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半导体市场的疯狂结束后

晰数塔互联网快讯
2022-11-08 20:07

2022年的下半年，半导体公司们过得不太好。巨头们公布的财报惨淡不说，对第四季度的发展也并不看好。半导体市场下行已经成为行业近期的话题，但半导体大厂们在缩减开支的时候并没有停止产能扩建。这种看起来矛盾的操作背后，是更长远的考量。

巨头不看好Q4

多家半导体公司对Q4发布消极预警，包括英特尔、三星、SK海力士、瑞萨等巨头。

英特尔公布的2022年第三季度财报显示，销售额153.38亿美元，同比下降20%，净利润10.19亿美元，同比下降85%。这是英特尔第二次下调了2022年第三季度财报，由于最初的预测约为 760 亿美元，现已向下修正超过 120 亿美元，预计与 2021 年全年销售额（790 亿美元）相比下降幅度高达 20%。

SK海力士三季度业绩报告显示，当季销售额为10.98万亿韩元，同比减少6.9%，营业利润为1.66万亿韩元，同比降幅高达60.3%。SK海力士表示，现阶段存储芯片供应超过需求，三季度用于设备和服务器的DRAM芯片价格环比下降约20%，服务数据存储市场的NAND芯片价格下跌超20%。企业生产成本节约的幅度难以抵消价格的下降幅度，营业利润大幅减少是必然结果。SK海力士社长卢钟元表示：“宏观经济的不确定性，是史无前例的严重情况，企业经营目前非常艰难。”

虽然三星电子三季度销售额实现了增长（76.78万亿韩元，同比增长3.79%）但三星电子第三季度净利润仅9.39万亿韩元，同比下滑23.62%。其中半导体事业部三季度营业利润仅5.12万亿韩元，环比下滑高达48.7%。

半导体核心零部件需求锐减，销量和价格呈现同向下降。业绩下滑的企业不看好Q4，业绩增长的企业对2022年最后一个季度也保持悲观。

瑞萨电子第三季度比第二季度增长 2.8% 至 3876 亿日元（合 26.2 亿美元），但瑞萨警告称随着半导体市场下滑和运营晶圆厂的电力成本增加，下个季度的营业额将下降至 3850 亿日元。瑞萨电子首席执行官 Hidetoshi Shibata 表示“PC 和移动设备的弱点现在正在扩展到外围设备。”

高通在Q3销售额增长了 22%，达到 114 亿美元。不过在11月，高通再次下调了对智能手机出货量的预测，并预计Q4的销售额将为 100 亿美元，远低于华尔街估计的约 120 亿美元。

即使是营收一直相对稳定的德州仪器，该公司也并不看好第四季度。德州仪器第三季度营收为52.41亿美元，同比增长13%；净利润为22.95亿美元，同比增长18%，连续六个季度实现了两位数的百分比增长。但TI 首席执行官 Rich Templeton 表示：“在本季度，我们经历了个人电子产品的预期疲软和整个工业领域的疲软扩大。”

半导体市场下行，无人幸免。

国内半导体公司Q3业绩

受全球市场影响，国内的半导体公司Q3也并不好过。根据目前国内已经上市的半导体公司公开披露的第三季度财报数据，今年Q3实现环比增长的上市半导体公司数量（48家）不足全部上市半导体公司的一半（118家）。

可以看到，在Q3实现环比的上市半导体公司，大多为半导体设备公司。以北方华创、芯源微、华清海科为代表的半导体设备公司是少有的实现了营收、利润双增长的公司。

进一步去看，2022年Q3收入超过10亿的上市半导体板块公司有23家，而实现营收利润双增长的公司仅有5家。

国内半导体公司第三季度的表现反映了国内半导体市场业绩，即使是巨头也难逃亏损。CIS厂商韦尔股份2022年第三季度营业收入43.11亿元人民币，同比下降26.51%；归母净利润-1.2亿元人民币，同比减少109.41%，归母净利润单季度近三年来首次出现亏损。

平安证券认为，韦尔股份收入的下降主要因为消费电子的疲软表现。中国智能手机市场持续的低迷态势让韦尔股份对6400万像素图像传感器产品及部分库龄较长的产品等存在减值迹象的资产计提存货跌价准备，减值损失达到创纪录的3.28亿元。

消费市场的低迷导致另一家大厂兆易创新的收入也有所下滑。兆易创新2022年第三季度营业收入19.88亿元人民币，同比去年下降26.07%，环比下降22%，营收近三年首次出现同比下降。

兆易创新的产品主要为DRAM、NOR Flash及MCU等。从收入结构上来看，兆易创新在消费类市场占比较大的存储芯片业务受影响最大，收入同比减少约4.7亿元；微控制器和传感器业务也受影响同比减少约1.4亿元和0.9亿元，导致整个营收的同比下降；另外，毛利率的下降、人工费用的增加以及部分存货的资产减值增多，最终导致归母净利润的大幅下滑。

所谓“寒气”已然遍及全球，半导体公司们应该怎么做？

半导体公司捂紧钱袋子

世界半导体贸易统计组织(WSTS)的数据显示，全球半导体营业收入7月减少2％，时隔31个月低于上年同月，8月减少4％，降幅扩大。虽然仍有一部分产品供不应求，但整体来看，已转为供应过剩。台积电CEO魏哲家表示，客户的去库存或将持续至2023年上半年。这似乎已成为行业的共同看法。

面对市场下行，“节流”迫在眉睫。

全球智能手机市场同比萎缩9%，是2014年以来同期最差表现。因此苹果撤回了上月推出的iPhone 14系列的增产计划，业界认为三星电子下半年的智能手机出货量也将下滑，预计仅为1.29亿部，比去年减少5.8%。下游市场减产，让半导体公司们也决定减产。

美光最近披露其决定将新芯片制造设备的支出削减 50%，以应对市场低迷；SK海力士也宣布将围绕收益较低的存储产品进行减产。

除了减产，半导体公司停工、暂停招聘、裁员的消息也纷纷传来。

高通首席执行官克里斯蒂亚诺·阿蒙表示，高通已经实施了招聘冻结，正计划削减某些产品的支出，并可能根据需要进一步削减支出。

英特尔表示，将通过提高工厂网络的效率来专注于降低成本，但也表示将在降低成本计划中纳入人事措施。该公司拒绝透露何时公布具体的人事计划，但据业内人士透露，预计近期将公布大规模重组（裁员）。

业绩持续增长的台积电也传出总裁发出内部信，希望员工可以安排休假的消息。虽然台积电解释说是希望员工恢复过去正常的工作节奏；但在这样的时间点上，难免惹人猜想。

半导体公司建厂不停

面对不利因素，半导体公司选择短期减产或裁员，但半导体公司不打算停止产能投资。

英特尔CEO表示，现在半导体产业面前有一个长期的增长周期。新冠疫情曾经导致供应链在一夜之间中断。在一个通常以每年 5% 或 6% 的速度增长的行业中，供应减少了大约 5%，一年之中需求增长了 25%。现在增长速度的放缓只是这段疯狂增长的周期结束了，但是在大背景之下，这个行业将在这十年里翻一番，所以半导体公司必须继续建造那些为了未来扩建的工厂。

美光总裁Mehrotra也表示：“在当前十年的后半期，我们将需要新的DRAM制造能力，所以现在必须做出有关投资和开始建设的决定，以满足本十年后半期不断增长的内存芯片需求。”美国美光科技10月初宣布，将在未来 20 年斥资 1000 亿美元（7229.1亿人民币）在纽约州建厂。

其他的半导体公司正在用行动表示对英特尔CEO观点的认同。三星计划今年投资 54 万亿韩元，其中 47.7 万亿韩元（340 亿美元）专门用于其零部件业务，主要是半导体。三星表示芯片需求可能从2023年年底开始复苏，“这是由于数据中心的恢复安装和新 CPU 采用 DDR5 。”

韩国 SK 海力士 9 月份表示，将在 5 年内斥资 15 万亿韩元（763.7亿元）在清州扩建半导体综合体。铠侠也仍将继续进行资本投资。铠侠表示“内存对于数字化至关重要，我们将监控中长期需求并进行必要的投资。”

日本光学巨头佳能在十月宣布将斥资 500 亿日元（约 3.45 亿美元），在日本东部建造一座新的制作微影设备工厂，预计 2025 年春季开始投产。

国内方面，10月29日华润微电子深圳12英寸集成电路生产线项目开工仪式在深圳市宝安区举行。项目一期总投资220亿元，聚焦40nm以上模拟特色工艺。未来将具备年产48万片12英寸功率芯片的生产能力，产品将广泛应用于汽车电子、新能源、工业控制、消费电子等领域。中车时代功率半导体器件核心制造产业园项目于10月28日开工建设。士兰微拟定增募集资金不超过65亿元，用于年产36万片12英寸芯片生产线项目、SiC功率器件生产线建设项目、汽车半导体封装项目（一期）等。

任何没有准备好满足不断增长的需求的公司都可能面临市场份额的巨大损失。尽管半导体市场正在经历一段动荡时期，但芯片制造商仍需要通过不断地投资来保持竞争力。虽然市场不景气，但半导体公司相信，在人工智能、自动驾驶、工业自动化和其他需要巨大数据处理的应用增长的推动下，芯片需求最终会强势回归。

本文来自微信公众号“半导体产业纵横”（ID:ICViews），36氪经授权发布。