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焦点分析 | 被卡住喉咙的高通，正站在垄断崩塌的边缘

晰数塔互联网快讯
2019-05-24 07:21

高通税面临被迫调整的风险。

美国时间5月21日，高通反垄断案败诉，美国圣何塞地区法官Lucy Koh裁定，高通利用其在手机芯片市场的主导地位，收取过多的专利许可费用，其收费方式需要调整。受此消息影响，高通股价次日重挫近11%，市值蒸发百亿美元以上。

天下苦高通税久矣。包括苹果、华为在内的手机厂商都曾挑战高通专利授权的业务模式，均未成功。

苹果没有办到的事情，FTC（美国联邦贸易委员会）办成了。FTC于2017年1月对高通发起了这场反垄断诉讼，截至目前也是获胜的一方。高通已经持续十余年的业务模式，有可能就此终结。

高通的命脉被卡住

法院认为，高通违反了反垄断法，利用其专利收取不合理的高额授权费，压制竞争对手的发展。高通的做法扼杀了芯片市场的竞争，并损害了竞争对手、设备制造商和终端消费者的利益。

这场官司之所以引起注目，是因为卡住了高通的命脉——专利授权费。该法院要求高通采取5条补救措施，包括不得以限制芯片供应要挟提高专利许可费，不得要求独家供应，不得拒绝其他芯片厂商获得许可，必须在公平、合理和非歧视条件下，提供详尽的标准必要专利许可证。

这样一来，高通授权业务的规则就要重新改写。CNN称这对高通是“一场灾难性的裁决”，并有可能改变整个手机行业的经营方式。

过去，一部手机采用高通的专利技术，高通会收取手机整机销售额的3%-5%。以5%计算的话，100美元的低端机要给高通5美元的授权费，而1000美元的高端机则要给高通50美元的授权费。

从手机厂商的角度看，这并不合理。比如，手机在镜头、内存、AI技术方面的升级，会导致售价相应提升，新增部分即使与高通技术无任何关系，高通也会通过抽成的方式从中获利。

这种雁过拔毛的抽成方式被业内称为“高通税”，让手机厂商尤其高端机厂商深感切肤之痛。苹果、华为、三星均因此跟高通打过官司。

根据根据法官Lucy Koh的裁定，高通将不能通过整机售价抽成的方式收取专利授权费。

Koh在裁定书里提到，一般授权费的收取不是基于整个产品，而是基于最小的可销售产品。在高通这个案例当中，应该基于调制解调器的成本（手机核心通讯组件之一，能把计算机的数字信号翻译成可沿普通电话线传送的模拟信号，另一台手机接收到信号再转换为计算机的数字信号，从而完成通信）。而调制解调器的成本只有15美元至20美元，相比手机动辄数百美元基数要小得多。

一旦这项裁定执行，就意味着高通赖以获取暴利的杠杆失效，将不能从镜头、屏幕、内存等其他方面的升级借风得利，高通将因此惨重的损失。

专利授权业务是高通两大主营业务之一，为高通贡献了20%以上的营收，以及超过一半的税前利润，是高通名副其实的现金牛。

以2018财年（2017自然年Q4-2018自然年Q3）为例，QTL（高通技术授权部门）虽然只贡献23%的营收，但由于毛利率高达68%，却贡献超过一半的税前利润。此前两个财年，QTL的毛利率更是高达80%以上。

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来自高通财报

从手机厂商的角度来说，高通的麻烦反而是它们“解放”的开始。尤其对苹果、三星、华为这样的高端机厂商是重大利好。苹果可能因此在定价上拥有更高的自由度，并获取更高利润，“高通税”的取消会直接增强中高端机型的竞争力。

第一手机研究院院长孙燕飚表示，三星、苹果、小米、OV等一线厂商，可能会跟高通尝试谈判高通税的标准，但高通眼下并不会做出让步，否则就是默认了判决有效。

如今，高通已经宣布要进行上诉。

专利税垄断崩塌的前奏？

这起裁定称得上是高通前所未有的挑战。如果接下来的上诉失败，高通税将彻底终结。

在高通3G时代崛起为芯片巨头后，高通税就不断面临各方挑战。从近三年的股价也可以看出，高通几次股价的大幅波动多是跟高通税相关。2017年1月，FTC起诉高通涉嫌垄断，2018年4月，高通和苹果和解，苹果挑战高通税失败，以及5月加州法院裁定高通违背反垄断法，股价均在一日内产生10%的涨跌。

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高通作为CDMA（一种无线标准）的首个商用者和核心掌控者，在3G时代疯狂捞金。从3G到4G时代切换时，高通推出基于CDMA的UMB标准，受尽高通专利费折磨的运营商拒绝支持。高通在2008年只能转而支持另一种4G标准LTE。两者对比，高通独占UMB的专利，LTE专利则由多家企业共同持有。在数千个全球4G标准必要专利当中，高通仅占655件。

高通专利垄断的优势就此被削弱一部分。但高通在4G时代这种业务模式依然延续下来，并宣称5G时代专利授权模式依然不变。

相比之下，手机厂商进行的挑战，迄今未有成功案例。从2017年起，苹果、三星、华为都曾起诉高通，试图压低专利授权费。

苹果的态度最为强硬。2017年起，苹果在全球各地与高通展开了持续两年的官司，并且不给高通支付授权费。但由于5G手机绕不开高通的技术，最终苹果与高通达成和解。高通最新财报显示，高通收到超过45亿美元的一次性付款，这很可能是苹果支付的拖欠高通的授权费。苹果是高通授权业务最大的客户，也是手机行业话语权最大的厂商，也未能搞定这个手机行业底层的巨无霸。

除去手机巨头，全球多国政府也曾裁定高通垄断，比如中国、韩国，但最终以高通缴纳罚款告终，高通的业务模式并未动摇。

这一次，高通碰到的对手是FTC，却翻船了。

除了业务上可能遭受的损失，“高通税”的终结也有强烈的象征意义：随着手机行业见顶，因智能机而崛起的巨头们统治力开始衰退，其业务模式带来的垄断渐露崩塌之势。

曾和高通一同崛起的亲密战友苹果，也在面临类似的考验。美国时间5月13日，美国最高法院判决苹果在App Store反垄断案中败诉，苹果当天股价重挫近6%，市值蒸发580亿美元。苹果税的危机虽然不像高通税这般“釜底抽薪”，但也隐隐然丧钟响起。

苹果开启了智能机时代，高通也凭借给智能机提供芯片和专利授权，快速崛起为芯片市场的巨头。在智能机的黄金时代过去后，两者也都面临更多挑战。

Gartner手机分析师吕俊宽认为，这是因为手机行业的商业环境日趋复杂，业务模式的界线越来越模糊，以前手机业就是制造商-运营商-消费者的链条，现在多了内容、服务、支付等等。所以各方角力的结果就是更多的争端。

从自身来看，两者的业绩也都不容乐观。

苹果去年四季度业绩大跌，开始加速向服务转型，服务成为苹果当前的增长引擎。但关于苹果税是否垄断的诉讼，可能会扼杀服务这个增长点，让苹果陷入进退维谷的境地。

高通的境况要比苹果更加危险。苹果只需要面临潜在的诉讼，而高通的裁决已经落下。另外，App Store抽成30%符合内容行业通行标准，不单是苹果，谷歌、亚马逊、Steam也都有类似的做法。但在硬件行业，“高通税”只此一家。苹果的实力也比高通强很多，闪转腾挪的空间也会更大。

虽然高通败诉，但这并不是最终的裁决，高通会进行上诉，特朗普政府也有意保护其免受此次裁决的影响。然而，相比此前运营商、手机厂商的努力，这一次裁决可以认为高通税终结的前奏，高通的垄断已经行至崩塌的边缘。