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网易有道发行价最高至18美元，丁磊计划增持2000 万美元

晰数塔互联网快讯
2019-10-16 07:35

编者按：本文来自“腾讯科技”，编译：明轩，36氪经授权发布。

美国时间周二，网易有道向美国证券交易委员会（SEC）提交了更新后的IPO招股书，将IPO发行价区间设定在每股15美元至18美元，拟发行560万股美国存托凭证（ADS）。加上承销商可执行的84万股超额配售部分，在扣除发行费用、券商佣金等费用之前，有道将在首次公开募股中至多募资1.1592亿美元。

另外，有道董事兼网易首席执行官、董事丁磊表示，有兴趣以发行价买入价值最高2000万美元的公司美国存托凭证（ADS）。据美国IPO研究公司IPOBoutique.com公布的信息显示，网易有道将于10月25日在纽交所上市，股票代码为“DAO”。

投行花旗集团和摩根士丹利担任有道首次公开募股的联席主承销商，中金公司、瑞士信贷、汇丰银行担任联席副承销商。

有道在首次公开募股后采用双股权结构。有道的A类和B类普通股只在转换权和表决权上有所不同。A类普通股不可转换为B普通股；B类普通股可转换为A类普通股。每股A类普通股含1股投票权，B类普通股含3股投票权。有道的B类普通股持有人包括公司控股股东网易、公司首席执行官兼董事周枫、以及由公司员工组成的特定个人少数股东，合计持有公司92.1%的投票权。

有道的招股说明书还显示，在公司首次公开募股发行完成的同时，还将同步进行私募配售。机构投资人、奥比斯投资管理有限公司（Orbis）管理的某些投资基金已同意以发行价向该公司购买总计1.25亿美元的A类普通股。按照16.5美元的发行中间价计算，奥比斯投资管理有限公司将购买公司7,575,758股美国存托股。

主要财务数据：

2019年上半年主要财务数据

--净营收为人民币5.485亿元（约合7990万美元），相比之下去年同期为人民币3.272亿元。其中，来自在线课程的净营收为人民币2.282亿元（约合3320万美元），相比之下去年同期为人民币1.580亿元。

--营收成本为人民币3.896亿元（约合5670万美元），相比之下去年同期为人民币2.195亿元。

--毛利润为人民币1.590亿元（约合2320万美元），相比之下去年同期为人民币1.076亿元；毛利率为29.0%，相比之下去年同期为32.9%。

--运营支出为人民币3.211亿元（约合4680万美元），相比之下去年同期为人民币1.907亿元。其中，销售与营销支出为人民币1.861亿元（约合2710万美元），相比之下去年同期为人民币9430万元；总务和行政支出为人民币2380万元（约合350万美元），相比之下去年同期为人民币1570万元；研发支出为人民币1.112亿元（约合1620万美元），相比之下去年同期为人民币8070万元。

--运营亏损为人民币1.621亿元（约合2360万美元），相比之下去年同期为人民币8310万元。

--净亏损为人民币1.679亿元（约合2450万美元），相比之下去年同期为人民币8280万元。

--归属有道的净亏损为人民币1.684亿元（约合2450万美元），相比之下去年同期为人民币8210万元。

--截至2019年6月30日，有道上半年的平均月活跃用户为1.050亿人，高于截至2018年6月30日的9310万人。

--截至2019年6月30日，有道精品课付费用户总数为33.8万人，高于截至2018年6月30日的31.8万人。

--截至2019年6月30日，有道精品课每付费学生的毛账单收入为人民币751元，高于截至2018年6月30日的508元。

2018年主要财务数据

--净营收为人民币7.316亿元（约合1.066亿美元），相比之下上年同期为人民币4.557亿元。其中，来自在线课程的净营收为人民币3.294亿元（约合4800万美元），相比之下去年同期为人民币1.150亿元。

--营收成本为人民币5.151亿元（约合7500万美元），相比之下上年同期为人民币2.938亿元。

--毛利润为人民币2.165亿元（约合3150万美元），相比之下上年同期为人民币1.619亿元。

--运营支出为人民币4.356亿元（约合6350万美元），相比之下上年同期为人民币2.920亿元。其中，销售与营销支出为人民币2.134亿元（约合3110万美元），相比之下上年同期为人民币1.364亿元；总务和行政支出为人民币3820万元（约合560万美元），相比之下上年同期为人民币2250万元；研发支出为人民币1.840亿元（约合2680万美元），相比之下上年同期为人民币1.331亿元。

--运营亏损为人民币2.191亿元（约合3190万美元），相比之下上年同期为人民币1.300亿元。

--净亏损为人民币2.093亿元（约合3050万美元），相比之下上年同期为人民币1.639亿元。

--归属有道的净亏损为人民币2.089亿元（约合3040万美元），相比之下去年同期为人民币1.336亿元。

--截至2018年12月31日，有道2018年的平均月活跃用户为9640万人，高于2017年的7370万人。

--截至2018年12月31日，有道精品课付费用户总数为64.3万人，高于2017年的41.8万人。

--截至2018年12月31日，有道精品课每付费学生的毛账单收入为人民币559元，高于截至2017年的363元。

主要股东

在首次公开募股之前，有道董事和高管合计持有公司53,036,358股普通股，占总股本的53.7%。其中，丁磊持有29,751,158股普通股，占总股本的30.1%；公司首席执行官周枫持有20,341,200股普通股，占总股本的20.6%。在首次公开募股之后，有道董事和高管合计持有公司53,036,358股B类普通股，占总股本的59.5%。其中，丁磊持有29,751,158股B类普通股，占总股本的33.4%，以及投票权的30.7%；公司首席执行官周枫持有20,341,200股B类普通股，占总股本的22.8%，以及投票权的21.0%。

网易为有道第一代股东，在首次公开募股前持有该公司65,387,160股普通股，占总股本的66.2%。在首次公开募股后，网易将持有65,387,160股B类普通股，占总股本的73.4%，以及投票权的67.6%。周枫为第二大股东，持有20,341,200股普通股，占总股本的20.6%；在首次公开募股后，周枫持有20,341,200股普通股，占总股本的22.8%，以及投票权的21.0%。