数字化银行争夺战：招行PK平安，APP活跃数、科技投入谁更强？
编者按：本文来自微信公众号“零壹财经”（ID:Finance_01），作者：李薇，36氪经授权发布。
摘要
本报告选取招行与平安银行这两家全国性股份制银行，从2019年零售转型的视角出发，剖析它们在科技投入、数字化驱动方面的经营成果。同时，招行在年报中还披露招联消费金融的“成绩单”，能够看出线上场景引爆的个人信贷潜在需求。
√ 招商银行月活跃用户数“破亿”，平安银行不足其1/3。APP是零售银行线上布局的核心，2019年招商银行月活跃用户数达到为10178万户,而平安银行仅为3292.34万户，且招行两大App累计注册用户数超过两亿人次，两者差距十分明显。
√ 科技投入资金规模比拼火热。平安银行与招商银行的科技人员分别为7500人、3253人，而资金投入上两者分别为10.91亿元、93.61亿元，招行是平安银行的8.58倍，并提出2020年将金融科技创新基金预算比例从全行上年度营业收入的1%提升至1.5%。
√ 星际版可交互年报成为吸睛亮点。在疫情期间，招行以“探索宇宙”为主题的年报展现形式，迅速引爆朋友圈。值得注意的是，该行也提出零售占比并非越高越好，疫情期间的信用卡、消费贷逾期不良问题，也是对零售端风控的一大考验。
√ 重点挖掘消费金融子公司发展潜力。招行年报披露了招联金融盈利超14亿，利润增速较快；平安以陆金所为主导，正抓紧筹建平安消金，紧抓线上获客与场景布局的这一风口。
出品 | 零壹智库，作者 | 李薇
3月23日，招商银行（600036.SH）于线上举办2019年度业绩发布会，其中两款APP合计用户数超过两亿、净利润也逼近千亿元，引发市场的广泛关注。
而平安银行（000001.SZ）在2月14日就已披露年报。
在数字化银行的这场争夺战之中，招商银行与平安银行两家谁能取胜，最受市场关注，本文将从零售金融业务的线上运营与科技投入角度出发，探究隐藏在年报背后的数字化实力格局。
一、APP获客与运营：招商银行过亿，平安银行注重AI与MAU
身处移动互联网时代，每一位互联网用户对于各类APP十分熟悉，并且更注重APP排名与评分情况。招商银行与平安银行在比拼“零售之王”的竞技中，它们的用户规模一直处于业界领先地位，并且将月活跃用户数（MAU）作为衡量线上运营成果的重要指标，从而推动数字化经营转型。
（一）注册用户数与月活跃用户数PK：招行均破“亿级大关”
两家全国性股份制银行均在2019年财报中，披露了APP两项数据指标，即注册用户数与MAU。尤其是MAU，成为过去一年衡量线上运营成果的关键指标。
从注册用户数来看，截至2019年末，平安银行达到8946.95万户，同比增长43.73%；招商银行达到20526.43万户，同比增长38.41%。
图 1：平安银行与招商银行2019年末APP累计用户数
资料来源：上市银行年报
从月活跃用户数来看，平安银行实现3292.34万户，同比增长27.22%；招商银行实现10178万户，同比增长25.58%。
图 2：平安银行与招商银行2019年末APP月活跃用户数
资料来源：上市银行年报
由此可见，招行两项指标均实现过亿，远远超过平安银行，这与该行较早制定零售银行战略紧密相关。此外，围绕零售客户的APP布局上，平安银行目前仅有口袋银行一款APP，将原先“口袋银行”、“信用卡”和“平安橙子”三大APP进行整合；而招行则拥有“招商银行”与“掌上生活”两款APP，并且在侧重信用卡用户的APP线上运营上，用户粘性较强。
（二）月活跃用户数（MAU）统计口径变化
监管部门尚未制定有关银行业APP用户数量的统计口径标准，如今各家银行与市场调研机构的核算方法差异性较大。零壹智库梳理了两家银行的财报备注如下，发现招商银行的统计更为细化，与各类线上场景紧密结合。
平安银行在财报中提出：“自本次年报起，本行口袋银行APP月活跃用户的统计标准由用户登录APP变更为用户打开APP，并据此调整上年同期数据”。我们发现，这一统计标准与招行2018年财报中的解释一致，该行此前提出：“2018年起，招商银行App月活跃用户的统计标准由用户登录App变更为用户打开App，并据此调整上年同期数据”。
招商银行在财报中表示：“2019年，本公司优化数据计算口径，重新划分App内的场景属性，分别对金融/非金融场景内部去重后计算使用率”。
金融场景使用率=金融场景去重MAU/总MAU，非金融场景使用率=非金融场景去重MAU/总MAU。同一用户可能同时使用两类场景，因此两类场景使用率之和大于100%。
综合来看，招商银行打造“开放银行”、链接非金融场景的优势更为突出，因此在用户活跃度方面更强，体现出互联网公司的发展基因。
（三）数字化经营：一家强调AI，一家重塑零售体系
将金融科技赋能零售业务，两家全国性股份制银行在数字化经营上，走在了银行业前列。同时，在发展战略中也呈现出差异化特征，其中平安银行提倡的是“AI Bank”，而招商银行则强调重塑零售金融数字化体系。
平安银行在2019年注重数据化经营，实施了数据治理、数据中台、AI平台三大科技项目群建设。尤其是该行突出的AI技术，目前已采用AI客服、AI风控、AI营销、AI语音、AI质检、智能推荐平台等机器人项目，为前端业务赋能。
此外，该行还在加快完善线上生态圈，聚焦核心场景开展流量经营，平安银行不断拓展APP服务边界，通过搭建“乐分享”平台，形成社交化、场景化的获客及营销新模式，并持续提升口袋商城场景化经营能力。
招商银行以“北极星”指标MAU为指引，聚焦于数字化获客、数字化经营以及数字化风控三大领域，其中在获客方面，借记卡数字化获客占比24.96%，信用卡数字化获客占比达64.32%。两大App已成为客户经营的主要平台，对外向合作伙伴开放API（应用程序编程接口），聚焦饭票、影票、出行、便民服务等重点场景，不断拓宽服务边界。
图 3：招商银行APP的数字化建设与信息科技投入情况
资料来源：招商银行
零壹智库梳理了过去三年招商银行两款APP的用户量情况，发现一直呈现出稳定增长态势，足见其数字化转型速度之快。在场景拓展、构建开放生态系统上，招行均在业界发力较早，掌握了先发优势，进而巩固了用户规模基数，实现了用户粘性提升。
表 1：2017-2019年度招商银行注册用户数与月活跃用户数（单位：万户）
资料来源：招商银行财报，零壹智库
二、科技实力比拼：申报知识产权与创新项目，构建开放银行
2019年初至今，各家银行均将数字化、智能化摆在首位，在金融科技方面的资金投入明显增多。作为以创新为主要驱动力的全国性股份制银行，更是加大对于前沿技术的研发投入力度。
零壹智库梳理平安银行与招商银行的财报，发现有关金融科技投入方面的三项数据指标，即科技岗位人数、科技资金投入与金融科技研发成果。数据显示，2019年平安银行与招商银行的科技人员分别为7500人、3253人；而在科技资金投入方面，平安银行达到10.91亿元，而招商银行则是平安银行的8.58倍，达到93.61亿元。
表 2：平安银行与招商银行2019年的科技投入对比（单位：人、亿元）
资料来源：银行财报
说明：招商银行2019年财报未披露科技人数，以年报中的“研发人员”口径统计，即3253人。
（一）平安银行：科技引领下的平台搭建与创新应用
平安银行将“科技引领”作为战略转型和数据化经营的驱动力，2019年围绕四个领域来开展技术创新应用，具体包括：一是持续深化敏捷转型，二是全面推进数据化经营，三是打造领先的技术基础平台，四是深化金融科技创新应用。
通过运用金融科技，平安银行实施了数据治理、数据中台、AI平台三大科技项目群建设，同时加快新兴信息技术与银行场景的融合应用，该行在财报中指出AI、大数据、区块链、物联网以及开放银行的实践成果，具体如下：
表 3：平安银行运用五大科技的具体研发成果表现
资料来源：平安银行2019年度财报，零壹智库
（二）招商银行：“云+API”，构建开放式全场景服务平台
在科技资金投入上，招商银行在财报中指出，信息科技投入93.61亿元，同比增长43.97%，是营业收入的3.72%。此外，招行还有一项金融科技创新项目基金，2019年该行就成为我国第一家将金融科技投入比例，写入公司章程的商业银行。
2020年3月18日，在招行发布2019年财报的前夕，该行召开的董事会会议审议通过了《关于2019年度金融科技创新项目基金使用情况报告及相关事项的议案》，同意自2020年起，将金融科技创新基金预算比例从全行上年度营业收入的1%提升至1.5%。
2017年是招商银行创立金融科技创新项目基金的第一年，至今的四年时间内，每年都不断提升基金预算比例。在银行业之中，该行可称为最注重科技创新能力的金融机构之一。
表 4：2017-2020年招商银行金融科技创新项目基金的预算比例
资料来源：招商银行，零壹智库
招商银行在财报中表述，以开放和智能为核心，继续深化业务和科技融合。在技术运用上，主要涵盖大数据、AI与区块链等领域，并在此基础上构建出“云+API”平台，这也是创新发展开放银行的最佳实践，具体情况如下：
表 5：招商银行技术应用的四大核心领域
资料来源：招商银行2019年度财报，零壹智库
三、彻底变身互联网公司：招商银行如何保持“零售之王”地位？
纵观近年来各家上市银行年报发布形态，借助移动互联网，推出了长图文、短视频、微信号等新颖传播形式。然而，招商银行2019年财报，则是做成了科幻大片，展现为星际版可交互年报，从3月22日一经推出就刷爆了“朋友圈”。
图 4：招商银行2019年度星际版可交互年报
资料来源：招商银行
（一）“北极星”引领转型：星际版年报的九大看点
招商银行通过微信端嵌入交互界面，为我们呈现下图所示的、代表其2019年业绩的“太阳+八大行星”九大看点——“太阳”是指看科技，体现该行以此作为战略重心；“八大行星”分别包括看客户、看效益、看文化、看批发、看质量、看两手、看估值与看投金。这种展现手法充分彰显出招商银行的互联网公司基因，向浩瀚宇宙不断求知、探索。
图 5：招商银行2019年业绩的“太阳+八大行星”交互展示界面
资料来源：招商银行
零壹智库发现，2018年初该行就提出，将MAU（月活跃用户数）当成零售金融转型的“北极星”指标。根据百度百科的定义，“北极星”是小熊星座中最亮的一颗恒星，离北天极很近，差不多正对着地轴，从地球北半球上看，它的位置几乎不变，可以靠它来辨别方向。因此，两年前的招行就已经树立了探索宇宙的独特战略，如今的科技感让人们相信，它正在彻底变身为一家互联网公司，而非传统金融机构。
纵览招行提出的2019年业绩九大亮点，零壹智库选取与零售金融紧密相关的下述三个指标。
第一是“看客户”。招商银行成为首家实现四个“亿级零售指标”的商业银行，即零售客户数（含信用卡）、两大App用户数、个人储蓄账户数、手机银行App用户数。尤其是两大零售App的MAU合计达到1.02亿，处于业界领先位置。
图 6：招商银行2019年度的零售客户、资管投行与管理文化
资料来源：招商银行第二是“看投金”。在资管业务转型的背景下，招银理财在2019年11月正式开业，并且该行2019年报首次以非货币公募基金规模披露基金代销情况。数据显示，截至2019年末，招行代销非货币公募基金规模达2197.7亿元，同比增长33.8%；代理基金收入达47.13亿元。同时，招商银行App的理财投资销售金额7.87万亿元，同比增长25.72%，占全行理财投资销售金额的71.52%；招商银行App理财投资客户数762.09万户，同比增长50.17%，占全行理财投资客户数的89.96%。
资料来源：招商银行
第三是“看文化”。招商银行能够快速转身为互联网公司，离不开全员支持。近年来，该行着重对于管理文化进行重塑，2019年依托其主攻自我批评的内部论坛“蛋壳”平台，采纳了1263篇意见建议，采纳率达到29%。此外，该行还推出“清风公约”倡议书，引领全员达成数字化转型与创新发展共识。
资料来源：招商银行
（二）“零售之王”遭遇哪些业务瓶颈？
作为“零售之王”，在取得如此优异成绩单的背后，招行还有哪些发展隐忧？我们发现，招行的信用卡不良率由2018年的1.11%，提升为2019年的1.35%；个人消费贷款不良贷款率1.18%，较上年末上升0.05个百分点。由此可见，互联网大量获客的同时，也是对于风控实力的巨大考验。
招商银行行长田惠宇在2019年度业绩发布会中指出：“这几年大家都普遍看好零售，都说零售占比高的银行抗风险的能力强、波动小。然而，这并不意味着零售的占比越高越好。零售的占比是不是越高越好，招行五年规划零售占比大概在60%左右，这个规划是合适的”。
在疫情环境下，招商银行指出，在获客、存贷款、净息收入、中间业务收入、资产质量等五个方面，均产生影响。其中，最直接、最大的影响是资产质量，2月份信用卡、房贷以及小微逾期率同比大幅度提升。因此，零售业务占比应当控制在合理范围之内，过度倾斜或对于一家银行的整体资产质量带来冲击。
四、掘金消费金融子公司：招联金融盈利超14亿，平安系加速布局
在国家倡导的“消费升级”趋势下，银行业争相申请消费金融牌照并拓展业务规模。
图 7：招联消费金融公司2018-2019年业绩表现
资料来源：招商银行2019年财报，零壹智库
伴随居民可支配收入的快速提升，将进一步激发消费潜力，因此持牌机构加速拓展线上消费场景，从而提升消费金融市场规模。在招行全面布局场景生态、开放银行服务平台的基础上，为招联消费金融输送更多的用户群体。
如今，消费金融业务已成为零售业务转型的主战场，未来此领域的竞争态势将会日趋激烈，因此商业银行与子公司之间业务协同、生态体系构建，是数字化发展核心领域。
五、小结
向数字化银行转型，成为国际银行业的一致战略。目前，平安银行与招商银行均强调金融科技对于零售金融转型的驱动作用。本文通过对比两家银行的APP获客与运营、科技实力、黑科技展现与消费金融子公司等情况，发现招行的互联网基因更为显著。
尤其是APP用户注册量20526.43万户、月活跃用户数10178万户，已经远远超过了平安银行，并且是业内第一家实现四个“亿级零售指标”的商业银行。需要警醒的是，“零售之王”也遇到发展瓶颈，信用卡与消费金融不良率提升，预示着互联网海量获客的同时也需关注信贷风险。
未来银行之间的竞争将是商业模式的比拼，不能单纯拼规模，要融入更多的互联网基因与跨界思维，注重生态体系构建。新冠疫情的爆发也让我们看到零售规模占比较高的弊端，因此各家银行要合理掌握尺度，在颠覆性创新的同时，也要兼顾合规风险把控，时刻保持危机意识，从而构建一个拓宽场景生态、加速线上交互的可循环生长生态圈。
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