详解神州数码财报：云和自主品牌业务撑起想象空间｜看财报
在1000多亿的IT分销基础盘之外，神州数码最有想象空间的部分，是营收占比不到7%的云及自主品牌业务。
2022年，神州数码实现营业收入1158.8亿元，同比下滑5.32%；归母净利润10.04亿元，同比上涨303.11%。在营收下降的情况下利润大增，说明神州数码采取了降本增效的策略，在2022年的经济形势下，大多数公司都较为谨慎，神州数码执行力尚可。
对于火热的大模型热潮，以及长期的数字中国、数字化转型等趋势，神州数码也是受益者之一。
神州数码管理层透露，其重点方向主要有三个，一是数据，通过大模型技术帮助客户积累数据资产，创新知识体系，提高他们的商业价值；二是为客户提供敏捷的业务支撑平台和数字化的基础设施；三是结合数字中国战略，坚持自主创新，自主可控相关技术研发。
财务数据透视
2022年，神州数码IT分销业务收入1082.75亿元，同比下降7.33%，而云计算及数字化转型业务实现营业收入50.23亿元，同比增长29.3%。
可以看出，神州数码营收下降主要系IT分销业务下降所致，其占据神州数码总营收的93.44%，部分下降被新兴战略业务的增长所抵消，同时，IT分销业务营收的下降，以及新兴战略业务的增长，使得新兴战略业务占比从4.5%提到到6.5%。
在云计算及数字化转型业务中，云资源转售（AGG）业务收入43.60 亿元，同比增长26.8%，毛利率7.2%；云管理服务（MSP）收入5.18亿元，同比增长50.6%，毛利率47.5%；数字化转型解决方案（ISV）收入1.45亿元，同比增长40.9%，毛利率78.5%。
MSP和ISV是神州数码更看重的高价值业务，相比单纯的云资源转售，此两者的利润率足够高。
此外，神州数码自主品牌业务实现营业收入25.70亿元，同比增长55.8%，其中信创业务同比增长76%，营收规模近20亿，主要为神州鲲泰服务器销售增长。
其他主要财务数据方面，2022年，神州数码研发投入同比增长21%，重点投入聚焦在云和信创两项战略业务，包括自研通用服务器-整机能力的建设，以及MSP+的升级、云原生应用平台的开发和数据安全管控平台。
从资产负债率来看，神州数码资产负债率下降到79.56%，较期初有3.4%的下降，长期融资占比达到17%，较年初也有3.6%的增长。现金流方面，整体经营性现金流实现了8.4亿元人民币的流入，较去年同期增加9.9亿元，业务结构改善，使得高资金占用的的业务有所收缩，现金流改善向好。
战略方向
神州数码总裁王冰峰表示，一方面，深神州数码会打消固有传统业务的幻想，充分利用新技术范式的出现，坚定三大战略方向，推动内部的变革和调整，另一方面，神州数码会对技术变革和整个经济发展做更敏锐的洞察，依据经济发展的快和慢，来把握整个战略的执行节奏。
如上所述，基本明晰了神州数码的动向，三大战略分别是数云融合战略、信创战略，加上分销升级的战略。
从数云融合战略来看，神州数码的布局包括底层基础架构，公、专、混、私各个场景的云覆盖，以及多云和云原生相关的MSP服务，再往上是基于K8s的云原生管控平台，云科通明湖的均衡负载产品系列，基于OAM的云原生应用平台，DevOps、MLOps、DataOps等平台。
从信创战略来看，神州数码2023年主要工作分为三点，第一部分是营销，过去三年主要聚焦标杆案例打造，今年则强调区域协同，把32个办事处同步纳入到整个信创区域拓展，同时利用千帆计划、神州鲲泰，打造自有品牌的生态合作伙伴体系。
第二部分是技术，2022年神州数码重点打造了自研服务器主板，同时基于华为未来要推出的新架构，做自研人工智能服务器，包括边缘计算板卡、标准接口的一系列架构设计。神州数码希望不是以盒子为主，是以平台为主，打造平台的研发能力，加快研发速度，同时降低研发成本。
第三部分是能力建设，神州数码希望不断加大自研比例，同时优化产品配置，具体来看就是优化供应链，提升交付质量，降低采购成本，来控制整个经营风险。同时在客户体服务体验上，提升服务质量和客户满意度，成为2023年的重点工作内容。
对于传统分销业务，重点是提质增效，主动聚焦高价值、高毛利业务，淘汰产能相对落后的产品线，同时升级分销的商业形态和模型，例如双品牌、OEM等方式；在模式上做线上化、云化的改造。
如何抓住大模型机会？
神州数码董事长兼首席执行官 郭为介绍，在大模型热潮中，神州数码做三个方面的工作：数据生成，基于Jarvis大模型打造可私有化部署的ChatBot；数据管理，多云环境下的数据中台和数据治理等；云计算稳态和敏态的结合，包括国产化、自主可控等方面。
神州数码副总裁、技术总监李刚进一步表示，在过去几个月，对话机器人Jarvis迅速升级，对现有和潜在的客户进行了多轮POC，验证出了4个重要方向：企业知识萃取、企业数据治理、企业新知识发现、场景设计。
“目前我们有大量的需求，明确的业务场景，需要精准指引可解释的人工智能模型或者模式能力模型，这里面依然有巨大的价值空间，比如说供应链定价、风控、财务客户画像等，在专业领域当中，小模型的威力是巨大的，但是这么多年来，小模型的横向扩展遇到了很大的困难，这个是目前阻碍其价值变现的主要障碍。”他说。
从算力方面来看，算力是目前大模型热潮中最先收益的部分，据了解，人工智能服务器占神州数码信创收入的10%左右，大概在两个亿到三个亿之间。
李刚表示，现在大家都关注的是在训练方面的算力需求，而随着大模型商业场景的扩展，推理侧使用量会大幅度增加，但推理侧对算力要求不是那么苛刻，非高端的AI算力会有很大的需求。同时大模型对基础架构形态产生新的要求，异构算力需要灵活调配。
（本文首发钛媒体APP，作者｜张帅）
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