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详解神州数码财报:云和自主品牌业务撑起想象空间|看财报

在1000多亿的IT分销基础盘之外,神州数码最有想象空间的部分,是营收占比不到7%的云及自主品牌业务。

2022年,神州数码实现营业收入1158.8亿元,同比下滑5.32%;归母净利润10.04亿元,同比上涨303.11%。在营收下降的情况下利润大增,说明神州数码采取了降本增效的策略,在2022年的经济形势下,大多数公司都较为谨慎,神州数码执行力尚可。

对于火热的大模型热潮,以及长期的数字中国、数字化转型等趋势,神州数码也是受益者之一。

神州数码管理层透露,其重点方向主要有三个,一是数据,通过大模型技术帮助客户积累数据资产,创新知识体系,提高他们的商业价值;二是为客户提供敏捷的业务支撑平台和数字化的基础设施;三是结合数字中国战略,坚持自主创新,自主可控相关技术研发。

财务数据透视

2022年,神州数码IT分销业务收入1082.75亿元,同比下降7.33%,而云计算及数字化转型业务实现营业收入50.23亿元,同比增长29.3%。

可以看出,神州数码营收下降主要系IT分销业务下降所致,其占据神州数码总营收的93.44%,部分下降被新兴战略业务的增长所抵消,同时,IT分销业务营收的下降,以及新兴战略业务的增长,使得新兴战略业务占比从4.5%提到到6.5%。

在云计算及数字化转型业务中,云资源转售(AGG)业务收入43.60 亿元,同比增长26.8%,毛利率7.2%;云管理服务(MSP)收入5.18亿元,同比增长50.6%,毛利率47.5%;数字化转型解决方案(ISV)收入1.45亿元,同比增长40.9%,毛利率78.5%。

MSP和ISV是神州数码更看重的高价值业务,相比单纯的云资源转售,此两者的利润率足够高。

此外,神州数码自主品牌业务实现营业收入25.70亿元,同比增长55.8%,其中信创业务同比增长76%,营收规模近20亿,主要为神州鲲泰服务器销售增长。

其他主要财务数据方面,2022年,神州数码研发投入同比增长21%,重点投入聚焦在云和信创两项战略业务,包括自研通用服务器-整机能力的建设,以及MSP+的升级、云原生应用平台的开发和数据安全管控平台。

从资产负债率来看,神州数码资产负债率下降到79.56%,较期初有3.4%的下降,长期融资占比达到17%,较年初也有3.6%的增长。现金流方面,整体经营性现金流实现了8.4亿元人民币的流入,较去年同期增加9.9亿元,业务结构改善,使得高资金占用的的业务有所收缩,现金流改善向好。

战略方向

神州数码总裁王冰峰表示,一方面,深神州数码会打消固有传统业务的幻想,充分利用新技术范式的出现,坚定三大战略方向,推动内部的变革和调整,另一方面,神州数码会对技术变革和整个经济发展做更敏锐的洞察,依据经济发展的快和慢,来把握整个战略的执行节奏。

如上所述,基本明晰了神州数码的动向,三大战略分别是数云融合战略、信创战略,加上分销升级的战略。

从数云融合战略来看,神州数码的布局包括底层基础架构,公、专、混、私各个场景的云覆盖,以及多云和云原生相关的MSP服务,再往上是基于K8s的云原生管控平台,云科通明湖的均衡负载产品系列,基于OAM的云原生应用平台,DevOps、MLOps、DataOps等平台。

从信创战略来看,神州数码2023年主要工作分为三点,第一部分是营销,过去三年主要聚焦标杆案例打造,今年则强调区域协同,把32个办事处同步纳入到整个信创区域拓展,同时利用千帆计划、神州鲲泰,打造自有品牌的生态合作伙伴体系。

第二部分是技术,2022年神州数码重点打造了自研服务器主板,同时基于华为未来要推出的新架构,做自研人工智能服务器,包括边缘计算板卡、标准接口的一系列架构设计。神州数码希望不是以盒子为主,是以平台为主,打造平台的研发能力,加快研发速度,同时降低研发成本。

第三部分是能力建设,神州数码希望不断加大自研比例,同时优化产品配置,具体来看就是优化供应链,提升交付质量,降低采购成本,来控制整个经营风险。同时在客户体服务体验上,提升服务质量和客户满意度,成为2023年的重点工作内容。

对于传统分销业务,重点是提质增效,主动聚焦高价值、高毛利业务,淘汰产能相对落后的产品线,同时升级分销的商业形态和模型,例如双品牌、OEM等方式;在模式上做线上化、云化的改造。

如何抓住大模型机会?

神州数码董事长兼首席执行官 郭为介绍,在大模型热潮中,神州数码做三个方面的工作:数据生成,基于Jarvis大模型打造可私有化部署的ChatBot;数据管理,多云环境下的数据中台和数据治理等;云计算稳态和敏态的结合,包括国产化、自主可控等方面。

神州数码副总裁、技术总监李刚进一步表示,在过去几个月,对话机器人Jarvis迅速升级,对现有和潜在的客户进行了多轮POC,验证出了4个重要方向:企业知识萃取、企业数据治理、企业新知识发现、场景设计。

“目前我们有大量的需求,明确的业务场景,需要精准指引可解释的人工智能模型或者模式能力模型,这里面依然有巨大的价值空间,比如说供应链定价、风控、财务客户画像等,在专业领域当中,小模型的威力是巨大的,但是这么多年来,小模型的横向扩展遇到了很大的困难,这个是目前阻碍其价值变现的主要障碍。”他说。

从算力方面来看,算力是目前大模型热潮中最先收益的部分,据了解,人工智能服务器占神州数码信创收入的10%左右,大概在两个亿到三个亿之间。

李刚表示,现在大家都关注的是在训练方面的算力需求,而随着大模型商业场景的扩展,推理侧使用量会大幅度增加,但推理侧对算力要求不是那么苛刻,非高端的AI算力会有很大的需求。同时大模型对基础架构形态产生新的要求,异构算力需要灵活调配。

(本文首发钛媒体APP,作者|张帅)

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