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外卖基本盘回暖后,美团重新定位“优选”|看财报

图片来源@视觉中国

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自腾讯宣布减持,美团股价在七个交易日内承压下行15.83%。11月25日,其CEO王兴亲自出面“稳军心”,称无论在融资还是业务层面,美团当下都已经进入了自给自足的阶段,未来将继续在战略和运营上和腾讯保持合作。

“美团的股东基础和腾讯有很大的重叠,希望现有股东继续支持公司的长期发展,共享公司未来的增长。同时也欢迎新的投资者,美团有信心会产生长期价值回报股东。”

王兴的底气则更多的来自于当日一份“明显改善”的业绩。财报显示,2022年第三季度,美团营收626.19亿元,同比增长28.2%,增速较今年前两个季度有所回升;净利润12.17亿元,而去年同期为净亏损99.94亿元,上一季度为净亏损11.16亿元,同比环比均扭亏。

钛媒体App制图,数据来源:美团财报

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截至报告期末,美团的年交易用户数量为6.871亿,同比增速减至2.9%,反映出其用户增长出现乏力。不过,用户的粘性还在提升,每位交易用户的平均交易笔数达39.5笔,同比增长14.8%。

此外,王兴在本次财报电话会上还首次正面回应了出海等市场拓展计划。

外卖增速回升,Q4疫情影响或加大

从今年第二季度开始,美团调整了业务板块划分。其中,核心本地商业包括餐饮外卖、美团闪购、酒旅业务及到店服务,第三季度收入463.26亿元,同比增长24.6%,远超上一季度。

具体到各业务线,都受到疫情等因素影响而出现不同月份间的收入波动。

其中,餐饮外卖受益于疫情控制、高温和暑假效应,在前两个月恢复良好,单量在8月份达到了日均6000万的高峰;9月温度下降、疫情复发,单量同比增速环比显著下降。美团闪购受到的影响较小,8月达到日均970万单的新高后,单量在9月份继续大幅提升,这很大程度上得益于供应端的优化——闪购活跃商家数量和新入驻商家数量同比都增长了30%。

整个季度下来,上述两项业务的总订单量达50.25亿,同比增长16.2%。其中,美团闪购占比9%,可算得餐饮外卖单量为45.73亿,同比增长14.0%,较上一季度4.9%的增速显著回升。

到店服务也在7、8月份迎来复苏,到餐GTV甚至连续两个月创下历史新高,9月销售额环比大幅下降,一方面,到店服务的主力如北上广深等一线城市,部分地区始终处于封控状态,另一方面,低线城市开始实施更严格的疫情防控措施。酒旅业务9月份受到疫情冲击,酒店间夜量同比下滑,且本地住宿表现继续优于跨城旅游场景。

美团认为,到店、酒旅第三季度仍然表现出了恢复弹性,尤其是在暑假期间,因此对该业务的中长期增长保持乐观的态度。

不过,就目前的情况来讲,疫情的影响还在持续。王兴表示,10月新冠疫情在全国范围内死灰复燃,11月中高风险地区数量持续增加,特别是进入中下旬以来,疫情在一线城市更加严重。美团预测,这种情况可能会持续到12月底,四季度本地业务受到的影响应该会比三季度更大。

盈利能力方面,第三季度,核心本地商业经营利润率为20.1%,同比增长8.9个百分点,主要由于餐饮外卖和美团闪购的毛利率均有所增加,以及到店、酒旅业务采取降本增效措施;环比下降2.4个百分点,则是因为增加了骑手季节性补贴和消费者激励。

优选重新定位,扩SKU提毛利

新业务主要包括美团优选、美团买菜、网约车、共享单车、充电宝等,第三季度收入162.91亿元,同比增长39.7%;经营亏损率虽同比收窄44.4个百分點至41.6%,环比也收窄了6.4个百分点,但仍有较大规模的经营亏损,67.71亿元与上一季度几近持平。

王兴认为,新业务实现盈亏平衡的关键,还是在于优化业务模式,提高核心竞争力。同时,美团也将继续降低成本和费用,提升运营效率,但是短期内的成本优化不能以破坏业务的长期发展为代价,美团将平衡长期发展和短期成本缩减两方面工作,以投资回报率为基础,来配置资源。

值得一提的是,作为新业务的主要亏损来源,在二季度大规模收缩市场后,10月11日,美团优选正式由“社区团购”转型为“明日达超市”,覆盖近3000个市县。而在此之前的8月,隶属于美团到家事业群的电商业务团好货已经合并至美团优选。

这意味着,美团优选将在此前主打的生鲜之外,进一步扩充日用百货等品类,以高频次、低毛利带动低频次、高毛利,创造出更高的消费客单价以及复购率,从而改善业务的利润表现。

从整个布局来看,“明日达超市”的出现和由美团闪购、美团买菜组成的即时零售形成互补,让美团的零售版图愈发完整。不过,美团也将直面更多的竞争对手——“超市”方面不仅有老牌玩家天猫超市、京东超市、拼多多等,还有新入局的抖音超市;此外,抖音、快手等短视频平台也在发力本地服务。

对此,王兴在财报电话会上回应,美团和短视频平台的价值并非完全对等,前者通过基于商家和搜索的服务,满足用户有意识的消费需求以及商家对于日常线上营销的需求;后者不少通过折扣刺激消费者需求,并在新店开业等短时间内的特殊时段更好营销。“很多玩家进入对行业是好事,这意味着蛋糕会越做越大。”

事实上,日前已经传出消息,美团拟拓展市场,进军香港。王兴此次公开回应称,香港是美团进行全球化运营很好的测试场,目前当地的项目还在很早期的阶段,因为香港和大陆的餐饮服务市场也有差异,团队还需要时间去调整经营模式。

(本文首发钛媒体App,作者|刘萌萌)

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