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兴全谢治宇开放限购，机会来了吗？| 白话基金

晰数塔互联网快讯
2021-09-24 16:18

图片来源@视觉中国

文 | 晖哥说投资

在1月15日谢治宇对兴全合润进行了限额，这表示他认为【风险大于机会】；在9月23日，他又打开了限额，这表示他认为【机会开始出现】。

我们来看这段时间内，沪深300的表现，这段时间内，沪深300从5500点跌到了4800点，下跌幅度算是很大了。

谢治宇的基金可以代表明星经理派系，价值投资风格。但今年这一派系的全部哑火，他管理的基金还亏了5%，其他明星经理甚至都回撤20%以上。

今年是年轻基金经理的天下，规模小敢于调仓，收益普遍都在30%以上，重仓周期和新能源的基金，涨幅甚至超过70%

Wind数据显示，截至9月17日，目前收益率超过80%的15只主动权益类基金中，有7只产品暂停大额申购，其中最低单日申购额度仅为1千元。

虽然大多数基金限额没有那么低，不像过年期间张坤基金直接不让买。这个情况也给到我们一个信号，风格可能要改变了，但是你也不要迷恋明星经理，现在选择大额加仓，毕竟规模大于200亿的基金太难调仓。

又是喝酒吃药的一天，消费最靓的仔当属：海天味业，涨停股价重回100元。晖哥也在前面的文章和视频讲了，布局消费板块的好机会是三季度末和四季度初，我上周已经加仓消费ETF和一只主动型消费基金，我提前抢跑布局一些，但是买入的并不多，因为我也没料到今天涨幅会这么大，还没来得及上车的，可以继续定投，现在还称不上是突破行情。

我看了一下业绩，给大家简单解读下。

上半年海天味业实现营业收入123.32亿元，同比增长6.36%，实现净利润33.53亿元，同比增长3.07%。公司在半年报中表示，调味品行业经受着一系列的挑战，销售端，外部经济环境的变化带来消费需求减弱，新消费、新渠道的裂变给调味品市场带来新的挑战和机遇，也使消费需求呈现多样化发展的趋势；成本端，今年以来上游材料价格持续上升，企业生产成本面临较大经营压力，行业利润受到挤压。

今年以来，大豆价格持续高位，以豆一主力合约为例，3月一度冲至6375元/吨，目前仍震荡于6000元/吨上方。作为调味料的原材料，大豆价格上涨给增加了原料成本端给利润的压力。从其他调味料上市公司龙头的业绩表现来看，千禾味业上半年营业收入同比增长10.82%；归母净利润同比下降58.09%

上半年，调味品板块集体降速，收入利润双重承压，展望下半年，国盛证券指出，调味品行业将出现边际改善倾向，需求端有望随餐饮复苏、社区团购冲击减弱逐步回暖。从库存水平来看，今年上半年行业性库存高企，6月份库存水平达到高点，7-8月渠道清理库存，目前已经回落至相对良性水平，为下半年的销售垫定了较好基础。另外，尽管原材料价格可能仍然会有上行趋势，但是各公司销售费用投放收窄、管理效率提升，会在一定程度上带动利润弹性释放。展望明年，原材料成本压力的累积有可能触发行业性提价，有望带来盈利空间增厚。

总结来说，消费的核心没有变，变的是外部环境，疫情、餐饮复苏、社区团购和原材料等问题终会解决，买基金亏钱的原因就是：买贵了和卖早了。