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江西又一个母基金，260亿

晰数塔互联网快讯
2022-04-24 14:41

投资界-解码LP获悉，近日，江西吉安面向社会公开遴选该市工业发展引导母基金管理人。此次遴选出来的基金管理人须负责子基金募集工作，其募集资金可由基金管理人或其关联方出资，且不得低于子基金实缴总额的30%。

据悉，该基金总规模260亿元人民币，首期规模50亿元人民币，采取“1+N”母子基金相结合的运作方式。

“栽的梧桐树，引得凤凰来”。不止江西，眼下通过设立引导基金再通过子基金培育发展产业的方式，已经成为各地资本招商的共识。但是，一些原本缺乏扎实产业基础的引导基金也面临着投不出去的尴尬境地。

这个地级市，260亿母基金，开始遴选管理人

根据《吉安市人民政府办公室关于印发吉安市工业发展引导基金实施方案的通知》，吉安市新庐陵投资发展有限公司（以下简称：新庐陵公司）履行市级财政的出资代表和市引导基金的投融资执行主体职责，向社会公开遴选我市工业发展引导母基金管理人。

4月23日晚，吉安市人民政府发布公告称，由于部分地区受疫情影响，申报人无法及时提供申报材料，现将遴选吉安市工业发展引导母基金管理人的申报截止时间延长至5月14日24:00。

根据实施方案，吉安市工业发展引导基金总规模260亿元人民币，首期规模50亿元人民币，采取“1+N”母子基金相结合的运作方式。

其中，母基金首期认缴20亿元，其中，该市认缴出资5亿元（市财政认缴出资4亿元，相关平台认缴出资1亿元），井冈山经开区和各县（市、区）认缴出资15亿元,母、子基金可通过向省级政府投融资平台、金融机构及社会资本募集资金。

按照“政府引导和市场化决策”相结合的原则，母基金下设电子信息产业发展基金和现代产业高质量发展基金，其中：电子信息产业发展基金为政府主导决策基金，首期目标规模为30亿元，其中引导母基金认缴出资12亿元；现代产业高质量发展基金为市场化决策基金，首期目标规模为20亿元，其中引导母基金认缴8亿元。

据悉，吉安市加快构建“1461”现代产业体系，即1个电子信息首位产业，辖区内拥有合力泰、木林森、立讯等知名企业，同时电子电路板产业集聚企业近100家。生物医药大健康、先进制造、绿色食品、新型材料4个主导产业，绿色大米、井冈蜜柚、有机茶叶、有机蔬菜、特色药材、特色竹木6个富民产业和1个旅游业。

此外，吉安在全省率先成立电子信息产业联盟，首批入盟企业109家，促成20多个内部供应链项目。木林森LED显示模组、宇宙科技产业园等重大项目投产见效，全市电子信息产业营业收入突破1900亿元。

因此，电子信息产业发展基金的基金管理人须符合国家发改委《政府出资产业投资基金管理暂行办法》相关要求,熟悉我市电子信息产业发展情况，能梳理出该市电子信息产业供应链中需要强链、补链、延链的关键环节；具有丰富的政府合作经历及辅助政府招商能力；会同投融资平台制定合适可行的募、投、管、退实施计划。

来具体看看几条具体的要求：

首先，须有合格的运营资质。在中国境内注册，并通过中国证券投资基金业协会备案，实缴资本不低于壹千万元人民币。

其次，驻点基金管理团队的经验应当满足但不限于：

（1）熟悉我市“1+4+N”重点产业情况；

（2）能梳理出我市电子信息产业链中需要强链、补链、延链的关键环节；

（3）拥有市级以上政府引导母基金管理经验；

（4）驻点我市基金管理团队核心成员参与过5次以上基金“募投管退”全流程；

（5）储备项目库中与我市重点产业相关的项目标的不低于50家，并能配合我市对外开展基金招商。

此外，基金管理人须负责子基金募集工作，其募集资金可由基金管理人或其关联方出资，且不得低于子基金实缴总额的30%。

基金招商，江西也来了，市场化第一VS产业目标第一？

江西，也开始通过设立母基金的方式哺育本省的产业。

今年以来，江西动作频繁。在《关于新时代推动江西资本市场高质量发展若干措施》中指出，江西将加快发展股权投资基金。研究设立江西省现代产业发展引导基金，构建江西省千亿级产业投资基金群，形成省市县三级联动、社会资本和金融资本共同参与的产业投资新格局；支持各地结合当地产业实际，设立创业投资、产业投资基金；进一步强化对股权投资的政策支持力度，支持各地出台促进股权投资相关政策。

4月13日，九江市工业产业投资引导基金正式成立，总规模100亿元，首期认缴规模50亿元，旨在通过直接投资或与社会资本合作设立子基金的方式，推进九江实现工业产业的转型升级和跨越式发展。

更早之前，4月7日，由景德镇国控金融发展有限公司与江西省国控、昌江区国资合作发起组建的江西景德镇国控产业母基金合伙企业在中国证券投资基金业协会成功备案，标志着该母基金正式进入投资运作阶段。据悉，作为省、市、区三级联动的产业基金，该母基金今年1月设立，总规模50.05亿元。

3月，为发挥国有资本的引导作用和放大效应，吸引社会资本及优质项目落户樟树市，樟树市创业投资发展有限公司（以下简称樟树市创投公司）拟设立樟树市产业引导基金及子基金。此举为发展战略性新兴产业，重点投向生物医药、智能制造、电子信息、新能源等领域。

2月，根据《土壤污染防治法》和财政部关于《土壤污染防治基金管理办法》文件精神，2022年1月，江西省人民政府批准设立江西省土壤污染防治基金（简称：土壤基金）。据悉，土壤基金是在江西省现代产业发展引导基金框架下的省级政府投资引导基金，基金目标规模10亿元，首期不低于1.4亿元，以土壤污染防治为投资方向。

放眼中国创投江湖，江西一直被视为“创投荒漠”之一。当下，资本招商已经成为各地政府重要的招商引资模式，但设立母基金只是万里长征的第一步，如何设立合理的政策吸引优质VC/PE落地，如何在有效实现投向、返投等政策目标的前提下，发挥市场化运作优势，让基金能顺利投出去并获得回报，也是当下各地政府在资本招商前必须考虑的问题。

这个操作过程中，最核心的问题无疑是要平衡市场化和产业目标——到底是市场化优先，还是产业目标优先？如果产业目标优先，那这样的引导基金又能否吸引到真正优质的GP？我们拭目以待。

本文来自微信公众号“解码LP”（ID:LPdaily1945），作者：刘一，36氪经授权发布。