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元宇宙第一股：RBLX是泡沫还是未来？

晰数塔互联网快讯
2021-09-01 17:07

Roblox(NYSE: RBLX )是世界最大的多人在线创作游戏。至2019年，已有超过500万的青少年开发者使用Roblox开发3D，VR等数字内容，吸引的月活跃玩家超1亿。

Roblox是一款兼容了虚拟世界、休闲游戏和自建内容的游戏，游戏中的大多数作品都是用户自行建立的。从FPS、RPG到竞速、解谜，全由玩家操控这些圆柱和方块形状组成的小人们参与和完成。在游戏中，玩家也可以开发各种形式类别的游戏。

Roblox：元宇宙第一股

今年以来，该公司获得资本市场力挺。3月份，“元宇宙第一股”Roblox上市，首日股价大涨54%，市值突破400亿美元，较一年前的40亿美元估值暴增10倍。

在普通人眼里，元宇宙这个词过于科幻，过于宏大，难以理解，其实元宇宙的概念与当前的互联网形态并没有本质上的断裂，可以视为移动互联网的升级版。简单来说，元宇宙就是把互联网、硬件设备和我们自己打包放进一个持续的、无处不在的虚拟系统之中。

Roblox是一个开放的沙盒类游戏，在美国青少年群体间人气极高，已经具备不少元宇宙的核心要素：Roblox玩家拥有一个虚拟身份，在游戏里既可以消费他人开发的游戏，也可以利用Roblox提供的编程平台自己开发游戏，并通过虚拟货币Robux交易，已然形成一个内容创作和消费的经济系统；游戏之外，越来越多的青少年开始把Roblox当作主要的日常网络社交平台；Roblox基于云平台，各个游戏之间的互动是实时的，支持智能手机、电脑、游戏主机之间的跨平台操作。

4月份，开发了大热游戏《堡垒之夜》的Epic Games宣布融资10亿美元用于建构元宇宙。《堡垒之夜》去年曾与热门歌手Travis Scott合作，以虚拟形象的形式在游戏里举办1200万人同时在线的演唱会。今年8月，女歌手Ariana Grande又在《堡垒之夜》里连开五场虚拟演唱会。通过沉浸式的视听奇观设计，这些演唱会已经颇为接近元宇宙的体验。

在元宇宙赛道上，腾讯是Roblox的中国战略合作方，并持有Epic Games 40%的股份。

第二季度业绩强劲提振RBLX股票

在Roblox第二季度收益报告发布之前，市场抛售了该公司的股票。然而，当该游戏平台发布了令人满意的结果时，人们的担忧有所缓解。也就是说，与动视暴雪(NASDAQ:ATVI)或艺电( NASDAQ:EA)等其他电子游戏股票相比，RBLX的股价仍然相对较高。

该公司第二季度业绩强劲，Roblox的平均日活跃用户同比增长29%，达到4320万。收入同比增长127%，至4.541亿美元。

然而，必须指出的是，Roblox 是一家成长型公司，成长型公司有特定的问题。也就是说，它们往往不仅在收入上迅速成倍增加，而且在亏损上也成倍增加。

尽管第二季度收入同比增长127%，但同期净亏损确实增长了97.79%。总成本超过收入约5.97亿美元。该公司在开发商交换费、基础设施建设和研发方面各投入了1亿多美元。与此同时，一般和行政费用为9,770万美元，远高于上年同期.乐观的一面是，至少收入增长超过了净亏损增长。

无论如何，市场只是暂时被这个消息吓倒了，作为一家成长型公司，投资者必须接受增长业务所需的不断上升的成本。幸运的是，开发商的交易费用每季度都在下降。Roblox的增长在2020年第二季度达到了顶峰。但由于员工成本适中，该公司最终将实现盈亏平衡。

锦上添花的收购

除了第二季度的业绩强劲外，公司已完成收购著名聊天工具 Guilded，而后者是全球最受欢迎聊天工具 Discord 的主要竞争对手之一。

Guilded与Discord类似，用户可以在Guilded平台上进行文本和语音对话，另外，Guilded还允许用户围绕活动和日历组织社区，并且围绕锦标赛的无缝进行设计了大量的具体功能。

目前，Guilded的产品支持数百种游戏，并且为少数游戏提供了更具体的功能，包括英雄联盟、堡垒之夜、《CS:GO》以及Roblox。

到目前为止，Guilded已经筹集了1020万美元的融资资金。

截至目前，收购条款尚未披露。另外，Guilded 不但在IM领域拥有极大的用户群体，而且它还以专注于竞技游戏而闻名。对于此次收购，外界普遍认为 Rolblox 意图在短时间内扩大其用户群体，并在“元宇宙”产品爆发的当下巩固自身地位，扩大其影响力。

2020年7月， Rolblox 达到1.5亿月度用户。目前，该游戏平台已经兼容VR技术，并暗示未来的发展包括对 Oculus Quest 头显的支持。今年7月，Roblox的用户投入时间同比增长22%，达到38亿小时。此外，预订量同比增长了19%至21%，而每日活跃用户数量的平均预订量在4.75至4.81美元之间。在我们美股投资网看来，由于收购了Guilded, Roblox平台的总体吸引力只会增加。