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如果三个100亿业务做成，百度AI商业化就不是问题了

晰数塔互联网快讯
2020-08-02 12:02

编者按：本文来自微信公众号“锌刻度”（ID：znkedu），作者：史川轩，编辑：李觐麟，36氪经授权发布。

走到七月尾声，腾讯预备花费20多亿美元收购搜狗的消息不胫而走。

有观点认为，腾讯希望补课AI，利用搜狗的AI能力实现更好的业务协调。不可否认的是，AI的确是未来趋势。对于科技企业来说，在部署AI的过程中都需要从多个维度来捋清楚商业化的轨迹。

在多个巨头加码搜索的状况下，AI商业化的进展，或许最能左右巨头的未来走向。早早立下决心，计划“决胜AI时代”的百度，是否真的有了商业化成果呢？

百度AI收入约等于2/5个拼多多

2016年开始，百度创始人兼CEO李彦宏便高调宣布，“互联网的下一幕就是人工智能”，旋即以“夯实移动生态，决胜AI时代”为核心战略，推出DuerOS和Apollo两大平台，一时成为AI领域行动最激进、布局也最有野心的中国科技公司。

然而，跨过千亿体量的同时，百度的营收体量却没能达到预期，甚至让外界怀疑其AI变现的时间表。

百度自己的财报中，也没能展现出关于AI商业化成果的更多细节。

百度收入构成，以搜索、信息流支持的“在线营销服务”（Online marketing services）业务，构成收入主体，其他业务在内，一律简而化之，归类于在“Others”项目中。

这个语焉不详的“Others”，在2019年占到百度收入的3成，有300亿元之巨。

百度财报的官方解释，只是笼统地说，主要来自百度云、DuerOS、Apollo和金融服务（由于度小满已分拆，不计入报表，基本可忽略），另外，爱奇艺的会员收入也包括其中。如果我们剥离掉爱奇艺的影响，大体可以推测百度AI商业化的规模。

根据爱奇艺公开的会员收入数据，如果我们将爱奇艺的会员费、内容分销和其他收入全部刨除（爱奇艺的广告收入是计入百度在线营销服务的），可以得到百度真正的“Others”业务的大体规模：2017年24.44亿元，2018年47.04亿元，2019年85.97亿元。

换言之，三年时间，百度已经孵化出了一个体量接近百亿元的新业务板块，且过去两年的年均增速接近100%。

即便2020年的增速打个对折，百度的AI业务的近似规模也在120-130亿元左右。按2019年的数值，这大体是2/5个拼多多的收入。

这部分业务，是估算百度价值的关键。之前，有人对百度AI业务的价值有过讨论，比如以分拆业务加总估算，预计在260亿美元左右，也有人以“再造一个百度”作估计，约在400亿美元。

具有相似点的是阿里云，同为大趋势下的巨头孵化，又同样具有较为明显的优势，阿里云2017年收入破百亿元，当时估值在400亿美金左右。这样来看，百度AI业务目前100亿元左右的体量，也许同样能支撑400亿美元左右的估值。

三个100亿收入

就阿里云，高盛给出的最新估值在930亿美元。有一种说法是，百度AI业务在两三年后，也有机会达到千亿美元的估值。

接近百度的消息人士告诉锌刻度，未来两三年内，百度AI业务有三大分支，即小度助手（DuerOS）、智能云和Apollo。如果百度AI业务要实现千亿美金估值，那么这三大分支至少也要达到100亿级收入。

在小度助手这块业务中，收入占比最大的是小度智能音箱。

据Strategy Analytics的数据，2020年全球智能音箱出货量在1.26亿台，小度在今年Q1全球出货量占比在15%左右。因此推算，小度销量可以达到1800-1900万台。

同样在2020年Q1，小度出货量在410万台，大概2/3为相对高端的智能屏产品，小度智能屏价位段在199-699元不等，非智能屏的价格多在99-189元之间。从200-250元的平均价格来看，小度在2020年Q1拥有40-50亿元左右的硬件销售规模。

今年3月，小度助手语音交互次数达到65亿次，是去年同期的近3倍，智能屏使用时间达到3个小时。6月，与美的签约，支持旗下多类家电产品，以嵌入的方式，大规模进入其他品类。

不难看出，小度助手的愿景很大，未来要做智能家居甚至是人工智能时代的操作系统。自有品牌年出货千万级，连接数以亿计的设备，硬件收入叠加内容购买服务、会员制付费的服务收入……多方面来看，小度助手还期待着更大的上升空间。

百度的云服务战略，则主打AI结合的智能云。

业务数据相对公开， 2018年四季度财报中披露的数据显示，百度智能云的季度收入达11亿元，到2019年第二季度这一收入上升至16亿元，其后百度未再公布云业务收入情况。

百度网盘在本周传出拆分上市的消息，虽然百度官方回应“不予置评”。但当晚，百度股价从开盘时的每股116.46美元，一路攀升，最高涨至每股120.45美元，收盘时股价为每股119.82美元。粗略计算，百度市值一夜上涨14.25亿美元。

百度网盘用户规模超7亿，月活跃用户超1亿，累计付费用户达数千万。去年极光大数据公布的数据显示，百度网盘月活占有个人云存储市场份额的82.9％。有资本人士分析，如果百度网盘分拆在科创板独立上市，按照30倍的市销率算，保守估值可以达到300亿至400亿元。

百度智能云曾在2019年定下内部目标：百亿市值。在云服务市场，百度智能云的市占率各有说辞，在厂商中排名也有差别，比如，市场研究机构Synergy Research发布的《2020年第一季度云和数据中心基础设施服务调查》显示，百度智能云在中国市场份额排名第三。

对于这一观点，持相反意见的人不少。但在细分的AI云服务市场，百度拥有最多的AI产品数量，整体调用量、市场份额方面名列第一，却很少有人质疑。

从趋势上看，云计算与人工智能的融合速度处于加速度，云计算开始从云端智能过渡为AIaaS（人工智能即服务），根据IDC报告，中国AI云服务市场2020至2024年CAGR（复合年均增长率）将达到93.6%，百度受益于这种趋势，加之远程办公、线上会议、远程教育等拉动市场增长，智能云两三年内跟上市场平均增速，机会不小。

剩下的Apollo业务，一直以来都被视作是这三者中距离商业化最遥遥无期的业务。结果，Apollo恰好赶上新基建的发展趋势。

上半年，百度智能驾驶事业群频繁赶各种项目签约现场，商业化解决方案“ACE交通引擎”，在北京、长沙、沧州等十余城市落地，成为各城市智能交通建设的座上宾。有内部人员对锌刻度表示，这样的变现速度和规模，他们也没想到。

今年6个月的时间里，百度拿下智能交通数十个项目，全国7个千万级订单中，一家拿了4个。一个公开可查的数据，揽获重庆永川区“西部自动驾驶开放测试基地”项目，中标金额为5280万元。这部分变现快，也相对成熟，今年4月，百度出了一个“Apollo智能交通白皮书”，公开披露商业解决方案就有9项，包括智能信控、智能公交等。

单是新基建这波项目收获，Apollo估计全年有10亿体量的收成。此外，百度的车联网业务智能交互系统也已装载到60%的上市新车中。

这块业务的优势是有爆发力，百度无论技术储备或者路测牌照，都较有优势。一旦技术成熟，获准运行，再加上政府项目或者向车企输出解决方案，收入体量就会可观。

2019年，阿里云的收入350亿元左右，撑起了近千亿美金的估值。如果纯粹从规模上看，未来两三年，百度AI业务实现300亿规模的可能性并不小。

AI商业化验证三件事

对百度本身来说，假设未来两三年内，AI顺利商业化，培育起三个100亿级新业务。那么估值百亿或千亿美金就不再是重点，重点在于其业务结构将一改过去过度依赖广告收入的模式。首先，AI战略的正确性是其商业化路径中至关重要的一点。互联网公司的战略调整按照年来计，面对巨大的不确定性，大公司最怕的是押错宝、赌错赛道，空耗时间和资源。

移动互联网时代，百度两三年的举止无措，酿成了现在的被动。百度当下的主旋律，是“以投入换增长”。百度不怕投入，而是投错方向，投进去没有真正的增长。

百亿级规模，是验证新业务战略能否成的一个合适标尺。有了战略要有很好团队去执行，特别AI业务，大量“从0到1”探索。

其次，组织和人才也是一大重点。

如果新业务能形成百亿级业务，特别是小度助手和阿波罗这样的业务，起步都不那么容易。既然能带到100亿规模，业务站住脚且规模领先，说明业务的领军人物是能打的，这是新业务平稳发展的重要保障。

最后一点，是保持不止于技术的先发优势。AI只是一个技术，即便百度技术领先，也并不代表商业一定成功。

AI需要数据驱动，在未来起决定性作用的因素更可能在用户、场景以及相应数据上。因此，百度的AI要在其选定的关键场景和战场上，建立起规模性的业务，先发优势才能说真正稳了。

如果DuerOS和Apollo这些业务，两三年内，都在第一时间达到100亿量级，对应生态雏形就有了，优势资源会不断向其集中，对后来者来说，追赶的难度会非常大，除非有更加颠覆的技术或者产品。

今年以来，美团、拼多多、京东纷纷进入千亿美金俱乐部，加之腾讯、阿里、头条系均在加大搜索布局，百度的处境更有挑战性。

大型科技公司在产业中的生态位，是不断变化的，不停的技术迭代会不断重组商业版图，就像一个城市的兴衰，本身或许没什么改变，只是缘起于一条河流的改道或者临近铁路的兴建。真正关键要紧的，在变局下是否能把握住不断演化的趋势，并能提前做出部署。

如果AI的趋势是确定和延续的，那么百度接下来的产业版图，可能又会是另一番面貌。