中美关系缓和预期，半导体行业反转来了？
今天半导体板块涨幅超4.75%，卓胜微开盘直接封涨停，杰华特、艾为电子、炬芯科技、芯海科技、唯捷创芯、文一科技都是大涨。这或许是对中美关系缓和的预期。
前两天台积电创始人张忠谋说，中美半导体脱钩让他睡不着觉觉得美国拖慢中国半导体发展的行为，对谁都没有好处，合作才能加快创新。
不过之前台积电是将最先进的3纳米制程转移到美国，在美国建立3纳米晶圆厂。而这回张忠谋又表现出各种担忧，因美国修改芯片补贴规则、工厂出现问题等因素而反水，决定不在美国建厂。
对于半导体芯片企业来说，这两年受到了很多国际政治因素影响，之前美国政府利用法案和补贴鼓励半导体生产在本土建厂，不得不让台积电这些芯片半导体厂商做出选择，很多芯片半导体厂商也得在衡量不同利益时做出决策。像去美国建厂得厂商就得接受在美国生产的成本上升，来降低政治和地缘风险。
而且国际合作和竞争在半导体产业中至关重要。不少半导体厂商要和政府和全球竞争对手合作，来稳定主自己的供应链，保证技术创新，最后还得保障能赚到钱。
其实张忠谋他本质上还是一个商人，商人最怕什么？最怕赚不到钱，他害怕在美国投资赚不到钱。这回他也承认承认我们这几年的半导体在进步。比如华为生产的麒麟芯片9000s，把目标对标了市场上的高端芯片，让人看到我国的芯片技术的突破之处。也看见难以遏止我们的芯片研发，更难以抑制国内厂商会选择国内生产的芯片。
前一阵华泰证券近期对182项招标进行的分析显示，今年前八个月我们代工厂的所有机械设备招标有近一半由本土制造商赢得。而这个数字在3月到4月仅为36.3%。这就说明国内得芯片产业已经开始转变了，在没有被限制得时候，我们市场里做的比较好得晶圆代工厂会使用少量来自中国供应商的设备。可是现在不一样了，我们的芯片制造商们开始意识到自己胜出的重要性。于是他们开始大量采购国产设备，这给中国的芯片设备制造商们带来了很多潜在的商机。
背后就是美国加码限制措施，美国厂商不卖了，但是这事就让国产芯片设备厂商赚到了，2023年上半年，中国前十大国内设备制造商的设备相关收入同比增长39%，达到约22亿美元。本来美国限制半导体设备向中国出口，目的就是想拖慢我们芯片产业的发展，但是这样的举措虽然暂时对中国半导体行业造成了一些影响，但是这事却正好刺激了国产芯片设备研发制造，导致国产芯片设备订单大幅度增长。
多家厂商三季报业绩大涨，消费电子机会来了？
这一阵不少半导体厂商发布三季报情况，有些一改之前的大跌，有些很不错，比如半导体龙头“卓胜微”发布第三季度报告称，第三季度营业收入14.09亿元，同比增长80.22%；归属于上市公司股东的净利润4.52亿元，同比增长94.29%。
千亿芯片龙头“韦尔股份”发布第三季度报告，第三季度营收62.23亿元，同比增长44.35%；净利润2.15亿元，同比增长279.61%。还有闻泰科技三季度收入152.06亿，同比增长11.9%。归母净利润8.42亿， 同比增长10.5%，超出分析师此前预期6.15亿。
像卓胜微直接20%涨停，一个涨停板几乎吃掉了全年的跌幅，主要是卓胜微的大客户新机出货，带动了销量，还有行业回暖，一些OVM等客户开始发新机备货。要知道去年卓胜微的净利大幅下滑49.92%，今年一季度更是下滑74.64%。卓胜微曾上演过两年大涨40余倍的资本神话，总市值最高曾突破1700亿元。但去年下半年的时候，股价开始掉头向下，股价曾距缩水近80%。
虽然这回三季度收获业绩大涨，不过卓胜微的毛利率却同比和环比都没有上涨，而是走弱。有所下滑。这也是因为它的模组产品快速放量，有些影响了整体的毛利率水平。13:15早些年卓胜微想要改变时，赶上了当时的热点；功率放大器。
功率放大器大概作用就是将信号放大，信号越大手机的通信距离越远，手机的通信质量越高。是芯片行业里比较重要的产品了。另外一个比较重要的是滤波器，当然这个市场也是多是国外厂商做的比较好。比如SAW滤波器产品，有TDK-EPCOS、Murata。
功率放大器和滤波器的研发难度都很大，卓胜微老板就想避开这两个方向。于是瞄准了射频开关，还有低噪放大器。射频开关技术难度相对没那么高，所以卓胜微做了很多年也有了一些新的突破和收获。
十年前到时候也等来了机会。当时苹果手机的出现打开了新的世界，大家的暴买让苹果开始在全世界寻找射频芯片。三星也是如此，开始在全世界寻找射频芯片，找来找去，找到了卓胜微。但卓胜微当时的射频类做的并不是很好。好在三星没有那么高的需求，嚷桌胜微做GPS LNA芯片。于是桌胜微顺利的进入了三星的供应链。
之后随着射频芯片的在模块化，各个厂家对产品的要求也越来越高。而且手机也越来越对集成度要求高，不仅需功能越来越强大，还需功耗越来越小。
现在还桌胜微已经从低端射频转型5G高集成射频模组，产品价值提高，而且使用范围增广了！
看来国内半导体厂商或许会有这写驱动要素，首先就是国产替代。在国外对我们半导体设备、制造等领域的限制背景下，国内自己的产业链自主化发展的脚步将加快，华为自研芯片突破给国内产业注入强心剂。还有就是库存水位慢慢恢复，行业开始补库存，半导体行业景气度或许会慢慢提升。
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发布于：北京
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