顺丰王卫难破“珍珑棋局”
编者按：本文来自微信公众号“子弹财经”（ID：wwwhygc），作者：克虏伯，责编 蛋总，36氪经授权发布。
8月底，顺丰控股发布了2019年上半年的财报，数据显示：
顺丰上半年的营收达到了500.75亿元，首次突破500亿元大关，同比增长17.68%；
净利润31.01亿元，同比增长40.35%。
从表面来看，顺丰在2019年上半年交出了一份不错的成绩单，不过仔细分析这份财报，我们还是能发现当前的顺丰存在一些隐忧。
顺丰传统快递业务的隐忧
从过去4个季度的财报数据来看，顺丰在今年第二季度之前，已经连续三个季度同比增速放缓，本季度增速17.68%虽然超过了上一季度的16.68%，但相较于去年同期32.16%的同比增速，已经差了近一半。
在业务单量方面，顺丰上半年有20.17亿件单量，同比增长8.54%，而据国家邮政局公布的2019年上半年邮政行业数据，全国快递企业业务量的总单量为277.6亿件，同比增长25.7%；营收总额3396.7亿元，同比增长23.7%。
也就是说，顺丰的营收增速17.68%和业务单量的增速8.54%均低于快递行业平均水平的23.7%和25.7%。
尤其在业务单量增速方面，顺丰比整个行业的同比增速少了17个百分点。
反观顺丰竞争对手今年上半年的表现：
韵达累计快递业务量43.34亿件，同比增长44.71%；
圆通累计快递业务量38.03亿件，同比增长35.15%；
中通累计快递业务量53.7亿件，同比增长44.6%；
申通累计快递业务量30.12亿件，同比增长47.25%；
百世累计快递业务量32.4亿件，同比增长45.29%。
顺丰放缓的增速与四通一达的高增速形成了鲜明的对比。
另外，顺丰上半年的财报显示组成其传统快递业务的时效板块业务营收为267.65亿元，同比仅增长了4%，经济板块业务营收114.6亿元，同比增长15%。
为了能够刺激市场，顺丰从今年5月份开始，就推出了特惠电商件业务，其实就是采取降价方式获取更多快递业务量，效果也十分明显，今年4月份的单量是3.25亿件，5月和6月份就分别增长到了3.46亿件、3.74亿件。
顺丰控股在业绩说明会上表示，特惠专配并非一个短期产品，中国快递业的快速增长主要原因在电商件市场，特惠专配主要针对这块需求。
看来为了能够获得更大的增长空间，顺丰是打定主意要参与到价格战里了。
另外，在这份财报中，顺丰的新业务（快运、冷运、国际、同城配、供应链）成为了亮眼的一笔，各项新业务的总营收占比从去年同期的16%左右提升到了今年的23.66%，涨幅超过7个百分点。
而这7个百分点的增长中，如果去除今年新增的供应链业务占比3.68%，其他四个新业务（快运、冷运、国际、同城配）的营收贡献了另外增长的3.42%，这样看来，顺丰的新业务增速也并不高。
还好顺丰在去年10月份花了55亿收购了DHL的在华业务并成立供应链公司。才使得顺丰2019年半年报的业绩看上去“喜忧参半”。
顺丰正在消失的竞争优势
顺丰在国内快递行业的一哥地位毋庸置疑，今年上半年它的业务单量虽然垫底，但每单的价格高达23.62元却是远超四通一达的。说顺丰是国内快递行业的“苹果公司”也不为过。
而顺丰之所以能每单有那么高的价格，其主打的“时效”就是关键的竞争优势之一。
不过现在看来，顺丰在时效上的竞争优势也正在被多个竞争对手挑战。
圆通在2018年10月推出了“承诺达特快”品牌，虽然其高管称并没有针对谁，但明眼人也能看出它的业务特点与顺丰形成了直接竞争。
承诺达也在时效上做文章，透露在同城、经济圈范围内可实现即日达、次晨达，跨省重点城市的快件实现次日达的概率在90%以上。
圆通在承诺达品牌上也重点强调是直营体系，这与顺丰上市时自称“A股目前首家采用直营模式的快递公司”也有对标的感觉。
据说在价格方面承诺达的单价是顺丰的80%左右，这对于顺丰来说是一个直接的威胁。
中通和申通也没闲着，相继推出了“次日达”业务，对顺丰形成包夹。在此之前，阿里系的菜鸟公司已经协同圆通、中通和韵达等快递公司在服饰这一单品类产品上实现过次日达的效果。
同样是在2018年10月，京东方面也宣布京东物流正式上线面向个人客户的快递业务，今年4月刘强东又在公司内部宣布取消配送员底薪，大幅提高揽件提成等提升运营效率的措施，到8月份京东第二季度财报发布时，刘强东宣布京东物流业务已经实现了盈亏平衡，这对于已经连亏12年、去年亏损高达28亿的京东物流来说，也算是一个里程碑了。
但对于顺丰来说，这并非是一个好消息。
今年5月份，刘强东对外表态：京东覆盖了整个物流环节，从这个角度来讲，京东物流在全国范围内还没有一个真正意义上的物流竞争对手。
这话显然没有把顺丰放在眼里，不知道顺丰创始人王卫听完会是什么感想。
最近京东物流又瞄准了下沉市场，提出了要在2020年实现“千县万镇24小时达”的计划。这对于顺丰在时效方面的竞争优势又是一种迂回的包抄。
目前的顺丰就像是夹在四通一达和京东物流之间，其竞争优势不断被挑战。
王卫寻求破局点
作为顺丰的创始人，王卫在创业早期屡次质押家产贷款做大顺丰的故事令人敬佩，2016年顺丰小哥因为车辆剐蹭被私家车主扇耳光后，王卫冲冠一怒追究到底的表态也着实让人感动。
但现在王卫需要面对的是更加激烈的竞争，更大规模的物流烧钱大战。
有人曾统计2008年到2018年这10年里，阿里在物流行业的投资一共是29家，投资规模高达千亿，2018年的全球智慧物流峰会上，马云又壕气冲天的宣布未来5年再在物流领域投入1000亿元。
为了应对多方面的挑战，王卫也一直在想办法突围。
首先就是在电商方面进行过多种尝试。
商流决定物流，如果在电商领域不能占领一席之地，在未来的物流行业也将没有足够的立足空间，为此顺丰从2009年起就一直在尝试做电商平台。
2009年顺丰成立了E商圈平台，从中秋节配送月饼切入电商，随后品类逐步扩大到手机等电子产品，不过顺丰的这次试水并没有取得成功。
随后顺丰曾在2012年、2014年和2015年分别推出了顺丰优选、嘿店和顺丰海淘（后更名为丰趣海淘）等线上、线下、跨境电商业务，这些业务发展至今虽然有死有活，但一直没有成为电商行业里有足够影响力的平台。
2018年9月，成立了6年的顺丰优选还进行了第7次换帅，这个被王卫称为“不能失败的项目”，在走向成功的路上过的太难了。
王卫在电商领域的试水真可谓是“电商虐我千百倍，我待电商如初恋”。
除了在C端进行电商尝试，王卫也在B端通过并购补足短板。
长江证券曾经在一份报告中这样描述顺丰：
在产业服务的关键成功要素中，顺丰在「客户关系」和「专业能力」方面仍是新手。供应链管理基因的缺失，尤其是服务于产业供应链能力和经验的匮乏，更是顺丰战略转型之中的最大痛点。
现有的自建资源也决定了顺丰的合同物流服务将暂时囿于生鲜、食品、医药等几个细分市场，难以渗透到其他行业。深耕基础物流服务多年，顺丰更是缺乏合同物流的人才储备与管理经验。
为此，在去年10月份顺丰斥资55亿收购了DHL公司在大中华区的供应链业务，这笔交易的金额甚至超过了顺丰2017年全年的净利润47.7亿元。也足以说明王卫为了顺丰向“供应链解决方案提供商”的战略转型下了血本。
这块业务也没有让王卫失望，在2019年上半年的5大新业务同比增长7个百分点中，贡献了3.68个百分点。
目前顺丰的新业务营收占比在整体营收中从2017年上半年的12.3%到2018年上半年的16.2%再到2019年上半年的23.66%，虽然2年来有超过10个百分点的增长，但想要成为顺丰新的业务增长引擎还是有些差距。
在传统快递业务增速放缓，市场上又遭遇多个竞争对手挑战，新业务暂时不能成为中流砥柱，电商又屡败屡战的情况下，王卫眼前的局面还是有些紧迫的。
这多少有些像金庸笔下的“珍珑棋局”，王卫需要找到一个关键的破局点，从而掌控全局。
但这个点究竟是传统快递业务，还是电商，还是快运、冷运、国际、同城配、供应链等新业务，目前仍有待观察。
结语
当然，顺丰依然是国内快递行业的老大，目前它正处于转型的阵痛期，仅凭一个半年报的数据也很难判定顺丰的未来。
就在今年7月份，顺丰的快递件量的增速就已经回升到了22.59%，创下了年内的增长新高。这或许也是顺丰在特惠电商业务推动下，努力争抢消费快递业务的复苏表现。
目前顺丰还没有丢掉时效快递的优势，同时王卫也开始集中发力重货快运业务，去年进行了业务升级，今年更是直接成立了一家新的快运公司，与重货领域的“王者”德邦物流共同抢食。
在同城即时物流业务上，顺丰今年上半年取得了同比129.13%的增长，给闪送等同行竞争者带去了不小的压力。
在供应链领域，顺丰凭借收购来的供应链公司成为新军，开启了与UPS和DHL的捉对厮杀……
可以看出顺丰在快递领域既是被颠覆的目标，同时它又在一些新领域扮演者颠覆者的角色。
一时间谁也不可能马上消灭谁，这势必会是一场持久战。
今年4月，创业已有26年之久的王卫罕见的公开反思，自己在上市后还没有适应过来，太看短期了，上市后公司内部的氛围都变了，更急功近利了。
或许当他意识到这一点的时候，一场更深层次的变革已经从上至下地开启了。
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