距离特斯拉，Rivian还差什么？
Rivian是最近被关注最多的一家公司。
尚未开始交付产品的它，却已经被投资者看作是特斯拉的有力对手。这也是新能源汽车领域一个很有趣的现象：他们起家时往往宣称是“特斯拉杀手”、“下一个特斯拉”等口号，但是又通常处于连年亏损的状态，即便这样，这些企业仍然会受到市场的亲睐，被特斯拉拔高的行业期待，最初回报在这些“对手”身上。
后来的故事，大家都知道了：特斯拉有且只有一个。
Rivian有点不一样的是：它是真的在纯电动皮卡领域赶超特斯拉。11月中，Rivian正式登陆纳斯达克，IPO首日高开约37%，盘中涨幅一度超53%，市值一度逾1000亿美元，一举超过通用（898亿美元），仅次于特斯拉（10680亿美元）、丰田（2921亿美元）、大众（1402亿美元）和戴姆勒（1070亿美元），成为美国市值仅次于特斯拉的第二大汽车制造商，全球第五大汽车制造商。
同时，Rivian创下了自2014年以来美股最大IPO纪录。
对于国内消费者来说，Rivian是一个陌生的名字，但Rivian成立于2009年，是电动汽车赛道上和特斯拉几乎同时起跑的老玩家，只不过与特斯拉相比，它的步伐要慢很多，但它的融资路却比特斯拉顺遂许多，为此，这篇文章我们将主要探讨：
Rivian受到资本青睐的背后逻辑，是什么？
Rivian究竟能不能成为“下一个特斯拉”？
异军突起
一个冷知识：在美国，SUV和皮卡才是主流。
根据公开资料，美国市场SUV占比高达50%，美国传统车市场偏好SUV、皮卡和经济型乘用车，其中，SUV年销量745万辆，占比50%，丰田RAV4是最畅销的SUV；而皮卡年销量约293万辆，市场最畅销车型前三均为皮卡，CR3占比13%。
图：2020美国市场不同车型销量占比（来源：Marklines，中泰证券研究所）
值得一提的是，Rivian首款车型R1T就是一辆皮卡，而且是全球首款纯电动皮卡。
马斯克曾多次表示想要拥有一台属于自己的电动皮卡，特斯拉也在随后推出Cybertruck，不过当时受于技术限制，并没达到使用纯电能作为动力。凭借酷炫的外表和传统皮卡形成强烈对比，Cybertruck已经吸睛无数，相比之下，Rivian在外表上仍然保持了传统皮卡的外观，只有灯带独特的设计提醒着消费者，这是一款含有革新元素的新式皮卡。
虽然外表平平无奇，但它的动力系统上却具有划时代的意义：创新研发的“滑板”纯电驱动平台，动力系统采用四电机布局，这使得每个车轮都拥有独立的动力驱动系统。
根据官方提供的数据：Rivian R1T每个车轮都由独立的200马力（147千瓦）电机驱动，其综合最大功率为800马力，峰值扭矩更是达到了14000牛·米。这意味着：驾驶者可以实现对每个车轮的独立控制，使它能够像坦克一样实现原地转圈。
Rivian R1T使用的是来自于韩国LG的2170电芯，能够提供超过市面上常见的松下18650电芯两倍的电量储能，不过随之而来的就是电池体积增大，但这样的“滑板式”驱动平台能够有效解决了困扰皮卡这种“重量级选手”的电池放置问题：电池被分布在了前、后轴之间，扁平化的设计布局，有效降低了重心，并且不会占用车内乘坐空间。
目前Rivian两款车型R1T和R1S的EPA续航里程分别为314英里（约合505公里）和316英里（约合508公里）。R1T 有五种驱动模式——全能（All-purpose）、运动（sport）、越野（offroad）、节能（conserve）和牵引（towing），并配有五种不同的悬挂设置，以及自适应减震器、节能制动和稳定性控制。
高性能、高续航、高安全性、大空间，这样一来，R1T就满足了人们对于一辆电动皮卡的所有期待。
如果说这些给Rivian的畅销提供了依据，那么它的预订单量则为投资者的热情添了把火：
早在2019年，亚马逊就已经向Rivian订购了10万辆电动送货车，在这样的契机下，最能融钱的造车企业诞生了。
道阻且长
造车新势力都想成为特斯拉，但短时间内不会有第二个特斯拉。
Rivian需求高涨的背后伴随着尚未实现量产的困境，“泡泡”被越吹越大。特斯拉2008年开始生产，用了十几年的时间，去年才交付了不到50万辆整车，相比之下，Rivian订单交付也需要一个时间段。
最初Rivian规划首批 R1T 交付时间为今年9月，计划2022年开始规模化交付。然而现实是，2021年底，Rivian位于伊利诺伊州的工厂，计划只能生产约1200辆汽车，今年9月份Rivian也仅生产了12辆R1T，交付了11辆；10月份一共生产了180辆R1T，其中156辆进行了交付。
Rivian也在招股书中表示：该公司此前并没有大规模生产汽车的经验，所以并不能快速实现规模化交付。换言之，这场关于产能的追逐赛上，Rivian显然和特斯拉差了一个身位，未来能否按计划交付订单仍然是未知数。
这就意味着：产能上的巨大差距将会成为Rivian在追逐特斯拉道路上最大的障碍。毕竟生产能力是考量一家造车企业的最终指标，这背后还代表了提供更多衍生服务的保障。特斯拉目前已经实现多个环节自产，整车毛利率达到30%以上，甚至预计会自建电池厂，同时也通过全球布局充电桩，建立更多的汽车服务站来为产品的后续使用提高维护和保障，这些都是目前Rivian无法做到的。
除此之外，定位的小众也会为其扩张之路造成阻碍。
过去的经验告诉我们，细分市场终究难逃目标市场的自身市场大小的局限，SUV和越野皮卡虽然在美国具有广大的市场，但是如果使用全球视野来看，在大部分国家仍不是主流用车，这意味着Rivian的主推产品未来也许无法像Model 3一样做到全球畅销。
Rivian市场定位为豪华越野电动皮卡，高昂的价格不仅将大批消费者拒之门外，也将自己划出了美国最新公布的新能源补贴范围。
从受益车型看，特斯拉Model 3、Y、Cybertruck低配版等有望在补贴范围内，而豪华SUV及高端皮卡预计无法获得补贴。与此同时，越野车的使用环境也为后续充电桩位置的布置和汽车服务站的建立增加了不少难度，Rivian和马斯克的特斯拉不同，即使背靠贝索斯“家大业大”，但如果没有其它相关领域的技术支撑，仅仅想要依靠在汽车方面的创新能力，显然无法解决这些问题。
拿什么建立护城河？
虽然被视为特斯拉的对手，但事实上Rivian自己的对手更多。
除了特斯拉Cybertruck，福特F-150 Lightning、还有通用即将发布的Silverado电动版、纯电动悍马等，这些都是中、大型新能源汽车的新秀。如何在斩获高市值后建立核心护城河，是Rivian接下来要面对的。
就目前来看，Rivian是有一些“底牌”的。
Rivian独立开发了一套名为Driver+的L2级自动驾驶功能，R1系列车型将配备11个摄像头、12个超声波雷达、5个毫米波雷达和一个高精度GPS，具备自动紧急制动、车道保持辅助、高速公路辅助（横向和纵向控制相结合）和停车辅助等功能。
Rivian曾公布过一项专利申请，名为“自动驾驶汽车乘员认知监控系统”。这是一个由多个部分组成的系统，可以通过智能手机上的同步无线设备或直接与车辆本身同步的无线设备，来对驾驶员的活动进行解释。
除此之外，Rivian还自主研发了一系列的ECU，涵盖自动驾驶、电池管理、数字体验、车身控制、车辆动力学和远程信息处理，作为车辆的计算平台，这些ECU通过车载以太网的通信网络互连，可实现安全、高带宽的信号和电力传输。
目前Rivian官方已经表示，R1T系统将支持OTA更新，并搭载摄像头、激光雷达、超声波传感器和GPS等组件，以及L3级的自动驾驶功能，同时强调：兼顾着五大领域的生产质量，包括冲压、焊装、油漆、总装以及驱动系统。这些仿佛是向那些备受特斯拉车辆质量不稳定折磨的消费者说：看看我吧，我很安全。
值得一提的是，2007年后的美国车市已经进入换购需求市场，换购需求是市场主力需求，偏好稳定：空间要大、经济性要高、故障率要低，而这也将会是未来大部分选择更换新能源汽车的消费者需求。
即便已经站着了新能源的风口上，但是随着新老玩家在相关领域的布局，如果它还不能迅速投入规模生产，那么Rivian的造车运动很有可能就变成了一场烧钱游戏，而由它带来的中大型电动汽车的热度又会造福于谁，只能等待市场给出答案。
换句话说，Rivian距离下一个特斯拉，还有很长一段路要走。
本文来自微信公众号“新眸”（ID:xinmouls），作者：阮雪，36氪经授权发布。
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