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日经中文网：看汽车零部件厂商的10年沉浮

晰数塔互联网快讯
2021-07-22 12:04

全球排名前10的汽车零部件厂商的营业收入相比环保政策全面启动的2000年度翻了一番。欧洲企业的增长显著，排在首位的德国博世达到2.3倍，居第3位的德国采埃孚（ZF）达到6.6倍。通过并购（M&A）取得电动化所需技术的大型供应商的存在感提高。

日本经济新闻（中文版：日经中文网）根据QUICK FactSet的数据等分析了全球排名前10的汽车零部件厂商的营业收入。将最近的2020年度与欧洲、日本等全面启动尾气排放规定的2000年度进行了比较。

2020年度前10家厂商的营收合计约为3100亿美元，与2000年度相比增至约2倍。自2016年度超过2倍以来，一直呈扩大趋势，但受新冠疫情影响，2019年度起下降逾1成。

不过，零部件厂商的规模扩大仍很明显。2020年度的全球汽车产量为7810万辆，与2000年度的5840万辆相比仅增长3成。即便是没有受到新冠疫情影响的2019年度（9180万辆）也仅增长6成。

2020年度的营收首位是博世，达到480亿美元（除非汽车相关业务）。与2000年度相比达到2.3倍。第2位的日本电装为2.8倍，而第3位的采埃孚为6.6倍。

按国家观察前10家的面孔，兴衰沉浮显而易见。美国企业从2000年度的6家减为2020年度的1家。据德勤集团等的调查数据，在前50家中，2000年度曾达到21家的美国企业到2020年度减少至8家。

在2001年的美国“9·11”恐怖事件后，美国市场陷入低迷，2009年美国通用汽车（GM）和美国克莱斯勒破产。大型零部件厂商也受到影响，2000年度排在首位的美国德尔福汽车系统(Delphi Automotive Systems)2005年破产，美国德纳（Dana)和美国伟世通(Visteon)也步其后尘。

2020年度营收排名第一的德国博世（资料）

另一方面，崛起的是欧洲企业。在前50家企业中，欧洲企业从17家增至20家。在2020年度的前10中占据半壁江山。背后存在着眼于纯电动汽车（EV）和自动驾驶等电动化的并购。

曾经是变速箱企业的采埃孚就是典型。该企业2015年斥资135亿美元收购在安全系统方面具有优势的美国天合汽车集团 (TRW automotive)，转型为综合零部件厂商。不含轮胎的零部件业务规模增至7倍的德国大陆集团(Continental AG)通过并购获得了传感器和软件技术。法国佛吉亚(Faurecia)2019年将车载导航系统大型企业歌乐（Clarion）纳入旗下。

由于2015年德国大众的尾气检测造假问题被曝光以及环保政策的强化，欧洲企业正加快转向纯电动汽车。博世2020年向电动化领域投入6亿美元。2018年收购了美国网约车企业。2019年又将与德国戴姆勒的马达合资公司变为全资子公司。

大众和丰田等一部分汽车厂商的规模扩大也产生影响。这些汽车厂商在中国和北美等市场扩大销量，电装等日本零部件厂商也因此增加了交易。

不过，从营业损益来看，2020年度4家欧洲企业出现亏损。虽然新冠疫情导致汽车销售低迷，但转向纯电动汽车的投资仍在增加。可见，规模扩大未必带来盈利性的提高。

在前50家企业中，日本企业的数量在2020年度为13家，较2000年度（11家）有所增加。与此同时，2000年度未入榜的韩国企业和中国企业分别达到5家和2家。

德勤集团的董事柴田信宏指出“在中韩企业提升实力的背景下，着眼于电动化的并购或进一步取得进展”。使传感器等多种零部件组合成套的趋势也正在扩大。伊藤忠综研的高级主任研究员深尾三四郎表示，如果供应链对大型零部件厂商的依存度提高“汽车厂商将难以在硬件方面形成差异化”。难以应对电动化的中型零部件厂商必将面临合纵连横，今后垄断化有可能加强。

本文来自微信公众号 “日经中文网”（ID：rijingzhongwenwang），作者：浅山亮，36氪经授权发布。