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著名投资人：对 2021 年的十个预测（下）

晰数塔互联网快讯
2021-01-25 15:56

神译局是36氪旗下编译团队，关注科技、商业、职场、生活等领域，重点介绍国外的新技术、新观点、新风向。

编者按：新年伊始，大家都热衷预测。但今年不一样的是因为我们经历了非常不一样的过去一年，并且站在具有历史意义的新十年的起点上。关于这一年，我们可以有什么样的预期呢？投资人Mario想效仿法国的预言家诺查丹玛斯，对今年给出了十项预测。原文发表在其个人博客上，标题是：The Nostradamus List。篇幅关系，我们分两部分刊出，此为第二部分。

著名投资人：对 2021 年的十个预测（上）

划重点：

疫情过后会掀起娱乐狂潮

SPAC会成为投资主流

创作者正式成为一种资产类别

Twitter应该要腾飞了

苹果将加大播客的投入力度

亚马逊或许会收购嘉年华

第三次《爱之夏》

预计最早会在春季完成对低风险人群的疫苗接种，2021年的夏天可能会成为近三十多年来社交最活跃、享乐主义最兴盛的一年。

尽管许多人预计在1967年接管海特-阿什伯里等地的氛围将会复苏（编者注：爱之夏Summer of Love是一个社会现象，发生于1967年的夏天，当时有多达十万人汇聚在美国旧金山的海特-艾许伯里区的附近。嬉皮士也聚集在美国、加拿大及欧洲的主要城市，旧金山是这次社会运动的中心，后来被称为“嬉皮士革命”，来自维基百科），但我预期2021年看起来会像1988年的曼彻斯特。那通常被称为“第二次爱之夏”。那一年，英国被酸屋、非法狂欢聚会以及滥用毒品给迷住了。跟第一次爱之夏还有朦胧的人道主义目标不同，第二次爱之夏留下的只有一地鸡毛。

如果不能实现全面的疫苗接种的话，我认为2021年的狂欢者将被迫玩起类似猫捉老鼠的游戏，而且在经历了过去一段漫长岁月之后，他们只想要音乐和美好时光。

预计艾德维尔、佳得乐以及避孕药的消费量将急剧增加，性病的二阶效应也会相应增加。

SPAC出现拐点

2020年，SPAC（特殊目的并购公司）的200宗交易总共筹集了约640亿美元，考虑到传统的IPO总额也就670亿美元，这个成绩值得注意。今年也许是我们看到新旧霸主易位的一年，因为SPAC的融资额甚至会超越传统的上市手段。

鉴于非公开市场上面还有价值2.8万亿美元的干粉灭火剂（其中包括用于并购的1万亿美元），所以场外仍有大量资金在寻找合适的目标。2020年由风险投资支持的IPO类别的出色表现，可能会鼓励创始人和投资者赶紧在一切顺风顺水的情况下推动公开市场交易，从而导致规模较小的企业开始去接触散户投资者。

作为新兴趋势的一部分，预期会有越来越多的风险投资公司向旗下的投资组合公司提供SPAC服务，从而加快变现的步伐并增加持股量。迄今为止，Lux Capital、Firstmark、Tusk Ventures以及Ribbit Capital都做了SPAC——预计2021年会有十多家或更多的风投加入。风险投资SPAC的理想目标是那些成立将近十年但仍未实现退出的投资组合公司。在这方面，由于大多数商业公司都选择避开援助，因此风险SPAC的投资者可能被迫要应付一定程度的逆向选择。

我预期会看到三个SPAC：

红杉资本SPAC Thumbtack。成立于2008年的Thumbtack经历了艰难的一年，为了应对疫情，被迫解雇了25％的员工。该公司上一轮的融资是在2019年，吸纳的资金跟2015年持平，当时给该公司的估值为13亿美元。Thumbtack通过各轮融总共资筹集了超过4亿美元，据报道其收入在1.5亿美元至2亿美元之间，现在也许是时候吸收新的投资者了。

USV SPAC Foursquare。在2015年拒绝了据报道的9亿美元的收购要约后，Foursquare仍在继续自己的转型之路，从曾经广受欢迎的社交网络转变为有利可图的B2B服务。该公司在2019年的收入为1亿美元，目前总共筹集了近4亿美元。在宣布与另一家位置数据公司Factual合并之后，该公司业务状况良好，正在赢得公众的关注。

A16z SPAC Stack Overflow。很难知道哪一家机构最适合把该公司推到上市。尽管新加坡主权财富基金GIC领导了2020年E轮融资，但鉴于操作上的复杂性，A16Z也许是合适的风投机构。Stack Overflow成立于2008年，目前正在为了面向企业提供服务而扩展其问答平台。

创作者正式成为一种资产类别

这周的早些时候，我在Twitter上提出了一个问题：

有创作者公司曾经在YC闯关成功过的吗？@ ycombinator吗？

当然，什么叫做闯关成功语义比较含糊。但是你想找个厚着脸皮把自己定位成个人公司的企业例子并不容易。

虽然很多被提到的初创企业可以帮助创作者或者利用他们来进行分发，但只有一个回复是符合个人公司的定义的：Justin TV。作为直播工具Twitch的前身，Justin TV放送的是创始人Justin Kan的生活，但最终也为其他人提供了运营个人频道的机会。

经过14年的努力之后，以创作者为中心的企业已准备好要成为可投资的资产类别了。就像《Joe Rogan会不会IPO？》这篇文章所说那样，创作者现在能够以极低的成本结构获得数千万的收入。为这个细分市场开发的新基础设施工具简化了内容创作、运营、分发以及货币化的过程。

管理、创作、分发、货币化的生态体系

欠缺的环节是什么？资本化。

就像我们在“VC蚕食TikTok”那部分所讨论的那样，成功的创作者已经开始寻找积累财富的方法，就像MrBeast的这条推文所反映那样：

我希望有一种投资社交媒体网红的办法！我对股市的任何事情都一无所知，而且觉得很无聊。

经验丰富的非公开市场金融家会填补这一鸿沟，他们会担任创作者家族办公室的非正式的负责人或创办面向个人的投资机构。可能的先行者是谁？A16z的前合伙人Balaji Srinivasan就经常发推文讨论创作者经济当中的机会。

Twitter要起飞

稳重的Twitter再次证明了社交平台的重要性和强大。它跟Facebook一道对特朗普采取的封号行动就证明了这一点。

不妨把2021年看作是这只蓝色的小鸟开始腾空飞翔的一年。在落后自己的同辈这么长一段时间之后，Twitter似乎终于要迎头赶上了。我预计在真正的产品创新的推动下，去年的+ 50％收益会有更大的增长。Twitter对Stories的回应，Fleets，就是一个很好的开端，而对Breaker的收购应该会强化公司在音频方面的努力。炒掉三心二意的Dorsey（Twitter CEO，同时还兼任Square CEO）并任命一位专门的CEO也会有所帮助。在人选方面，TikTok 前CEO凯文·梅耶（Kevin Mayer）会是个令人兴奋的外部人选。

就目前而言，，Pinterest（440亿美元）和Snap（750亿美元）的是指都要比Twitter（380亿美元）高，尽管收入不低后者。当然，这两家的发展速度都更快些。我预计到2021年底，Twitter将超越Pinterest，且其目前的市值将会翻番不止。

苹果将加大播客的投入力度

自2015年推出以来，苹果的流媒体服务Apple Music增长迅速，占到了全球音乐订阅市场的19％。

但是Spotify是个强大的对手。自2015年以来，这家瑞典公司一直保持着32-35％的份额，几乎与苹果的增长保持同步。与此同时，该公司还巩固了其在播客领域的地位，收购了Anchor等软件公司，Gimlet等内容网络，并将Joe Rogan等名人揽至麾下。至关重要的是，Spotify指出，播客的收听者在自己的平台上还能收听到更多的音乐，并且“互动程度更高”。在跟唱片公司达成不稳定的协议之后，该公司终于找到了建立真正独特优势的方法。

苹果必须跟进。

不跟进的话苹果不仅在iTunes引领先驱的在线音乐市场上会进一步落后，而且其未来的很大一部分也要依赖于拥有音频。苹果有理由相信，强大的音频用户群会推动Homepod的购买（这是对亚马逊的Alexa的回应），以及最终车载硬件设备的购买。此外，独特的音频产品还会增加Apple One的价值——这个服务捆绑包可获取Apple TV +、Apple Arcade以及Apple Fitness +等内容。最终，内容会愈发成为一种多媒体活动——用播客作为苹果60亿美元原创节目计划的补充是明智的。

考虑到这一点，预计2021年原创内容和并购都会取得进展。在努力成为“播客的Netflix”之后，Luminary可能会采取合理的收购行动。尽管该公司还没有赢得消费者的青睐——在筹集了1亿美元之后，Luminary成立的第一年只取得了20万次的下载量——但公司已经建立了一份令人印象深刻的一流播主的花名册。这些已有的交易有望为打造原创内容的努力提供捷径。

如果苹果更喜欢听众群体更大的目标的话，则可以考虑一下Kast Media。这家美国第11大的播客发行商旗下有Sarah Silverman、Penn Jillette以及Eric Weinstein。这可以为错过Wondery给亚马逊所受的伤止止血。

亚马逊收购Carnival，助力无人机配送

这是最后一条，也是最牵强附会的一条预测。

很少有企业遭遇的打击会像2020年的游轮公司一样惨，旅行禁令和社交隔离迫使很多小的运营商关门大吉。与此同时，嘉年华（Carnival）、诺威根（Norweigan）以及皇家加勒比海（Royal Caribbean）等巨头也被迫出售船只、背负债务才能求生存。去年9月，嘉年华宣布已将整整18艘船出售给一个未公开的买家，数量占到了船队规模的17％。

尽管2021年的日子可能会更好过一些，但邮轮公司的情况依然不容乐观，每个月就要耗掉10亿美元。而且就算恢复启航也可能需要一些时间：本周早些时候，嘉年华已宣布取消三月底前的所有线路。就算终于可以重新进入公海，邮轮公司可能也会发现需求减弱了。因为上年纪的客户群可能会对狭小空间产生了怀疑态度。

于是就引出了亚马逊。贝索斯一直在悄悄地将船只补充进公司的物流帝国里面。尽管其中大部分主要是标准货物的运输，但随着近年来公司在美国和中国之间运送了数千个集装箱，大家已经在考虑更具创造性的应用。据说早在2016年的时候，亚马逊就考虑过“近岸外包”的可能性：也就是购买船只，停泊在大型都市附近。然后这些船只将作为无人机配送的基地，由无人机将包裹从船上直接运送到客户家门口。

鉴于一个有频临死亡可能性的行业还在不断地损失金钱，像嘉年华这样的邮轮公司——或者它的大部分库存——可能被迫会以历史性的低价出售出去。不过这个想法也许太疯狂了，不具备可能性。

译者：boxi