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特斯拉Model Y：磨刀霍霍向“韭菜”

晰数塔互联网快讯
2020-05-29 11:22

编者按：本文来自微信公众号“亿欧汽车”（ID:EO-AUTO），36氪经授权发布。

作者丨成畅

编辑丨王瑞

“灭顶之灾。”理想汽车创始人李想这样评价特斯拉Model 3降价对国内纯电动品牌的影响。

可怕的是，一个比国产Model 3更强的“大BOSS”即将登陆中国市场。

特斯拉正在全力建设上海超级工厂二期，以推动国产Model Y在2021年初上市。从航拍图来看，二期的建筑面积较一期近乎翻倍。

上海超级工厂二期在建/特斯拉官方

如果说国产Model 3是一条鲶鱼，通过充分竞争加速中国电动汽车产业升级；那么国产Model Y就是毒龙“尼德霍格”，或将开启“诸神的黄昏”。

“Model Y是一款人人都负担得起的电动SUV。”马斯克曾如是说。

多年前，马斯克在博客中这样阐述他的“雄心壮志”：第一步，造跑车；第二步，用挣到的钱造实惠的车；最后，用挣到的钱造更实惠的车。从Roadster到Model X，再到Model 3，马斯克的三步曲正按部就班地推进着。

借助平价电动轿车Model 3，特斯拉已经尝到了“甜头”。

2017年底，特斯拉Model 3实现正式交付。在经历产能焦虑后，2019年，Model 3全球销量突破30万辆，夺得全球电动车的“销冠”。

2020年1月7日，特斯拉在上海超级工厂举行“中国制造Model 3首批社会车主交付仪式”，马斯克亲手将10辆国产Model 3的钥匙交到首批中国社会车主手中。

Model 3的国产带动了特斯拉的股价飙升。2020年2月4日，特斯拉股价一度高达969美元，其市值也达到1792亿美元，超越大众成为全球市值第二高车企，一时风光无两。

但在车市疲软与新冠疫情的夹击下，特斯拉在华表现受阻。2020年4月，特斯拉在华销量仅为3635辆，环比下跌64.2%，令所有观察者大跌眼镜。

陷入挣扎的特斯拉，还有国产Model Y这条第二曲线。

01 比Model 3更强

“在中国市场，Model Y将取得比Model 3更大的成功。”马斯克此言不虚。特斯拉轿车、SUV两头抓的打法，注定了国产Model Y的战术地位将不低于Model 3。

特斯拉全球副总裁陶琳透露，上海超级工厂最早将于6月底实现每周4000辆Model 3的生产目标，这意味着国产Model 3年产能约为20万辆。

而在今年1月，马斯克曾预测：“Model Y的需求最终可能超过特斯拉其他车型的总和。”无论是根据马斯克的言论，还是二期工厂的规模来看，国产Model Y产量很可能不会低于Model 3，或将为特斯拉在华销量提供新的增长点。

不过，从Model Y的官网售价看，其性价比十分有限。目前，Model Y长续航版售价为48.8万元，Performance高性能版售价为53.5万元。

特斯拉国产Model Y售价情况/特斯拉官网

按照特斯拉的一贯风格，国产Model Y未来的降价几乎是必然。

性价比是特斯拉一以贯之的指导方针。

借助降价的国产Model 3，中国正在成为特斯拉的主战场。2020年1月7日，特斯拉曾将国产Model 3补贴后售价降至29.9万元。

降价效果“立竿见影”。2020年第一季度，特斯拉Model 3在华销量达到1.7万辆，逆市飞涨为中国新能源汽车市场领跑者。在华的优异表现，支撑起特斯拉2020年第一季度同比增长40%的销量，与同比增长31.9%的营收。

在特斯拉“以价换市”战略的指引下，国产Model Y大概率将借鉴国产Model 3的成功经验，将降价进行到底。

伴随汽车电动化的持续推进，特斯拉的技术领先幅度可能会逐渐被缩小，甚至被超越。业内竞争加剧会逼迫特斯拉“降价换市”，以期在电动车蛋糕尚未成形之际，抢占市场份额。

特斯拉正积累起庞大的自动驾驶数据。

近日，据特斯拉AI部门数据，Autopilot（自动辅助驾驶）启用状态行驶里程突破30亿英里（约48.3亿公里），Navigate on Autopilot（自动辅助导航驾驶）启动状态行驶里程突破10亿英里（约16.1亿公里）。借助海量自动驾驶数据，特斯拉实现自动驾驶功能的不断迭代升级，这是任何自动驾驶公司不可比拟的。

作为自动驾驶数据的入口，车队规模决定了特斯拉自动驾驶功能的天花板，特斯拉需要扩大汽车销量，降价是提量的最佳手段。

02 降价，早有预谋

Model Y的成本控制比Model 3更好。

以车身结构为例。特斯拉在2020年一季度财报提到，Model Y下车身局部结构由70个金属件改进为最终合为一体的2块金属。

Model Y车身改进处/特斯拉官方

亿欧汽车判断，特斯拉以铸造铝工艺代替了传统冲焊工艺，将70块冲压件“化零为整”，既提高了局部强度、材料利用率等，也有效推进了车身轻量化等。

此前，Munro Associate的首席执行官Sandy Munro曾表示：“Model 3不利于加工的车身结构，带来了不必要的成本。”Model 3的前车之鉴，帮助Model Y避开很多坑。

奇瑞新能源总经理助理朱金波认为，这样的设计将帮助特斯拉实现模组式供货，加速智慧工厂的落地，实现生产成本、仓储成本的降低等，推进Model Y的进一步降价。

哪怕降价，特斯拉的毛利率一直“居高不下”。

特斯拉2020年第一季度财报显示，其汽车业务毛利率为25.5%，达到了公司历史之最。2019年，本田毛利率为21.5%，丰田为18.01%，通用不到10%。

制表人：亿欧汽车商业分析员成畅

高毛利率得益于严格的成本控制。

早在2017年初，美国第三方汽车分析机构Munro Associate就曾对特斯拉Model 3进行拆解，从车辆安全、加工成本等方面分析Model 3，并将其与BMW i-3，Chevy Bolt 这两款同级别电动车进行比较。

Munro Associate得出的结论是：Model 3除车身结构外，其余配件的性价比胜过BMW i-3 与 Chevy Bolt。以电机为例，Model 3电机的造价与重量相较竞品更具竞争力。

制表人：亿欧汽车商业分析员/成畅

此外，国产供应链替代将为Model Y创造降价空间。

特斯拉曾表示，将在2020年底完成Model 3供应链的100%本地化。目前，这个数字不到50%。“特斯拉的供应链本地化是其降价的关键。”朱金波预判，国产Model 3的成本将大大降低。

马斯克曾指出，特斯拉上海工厂最快于2021年初启动Model Y生产与交货。鉴于Model Y 与 Model 3 的零件通用比例达到了70%，一旦Model 3国产供应链成形，国产Model Y或将“坐享其成”。

对国产Model Y而言，降不降价并不是问题，问题是其能否跨过30万元补贴门槛？

03 能否跌破30万元

“特斯拉的价格，谁说得准。”特斯拉资深博主小特叔叔告诉亿欧汽车。

结合特斯拉官方消息与Munro Associate的分析可得，当特斯拉完成上海Model 3供应链100%本地化后（2021年初），其将有能力将价格调至25万元，并保持25%到30%的毛利率。

假设国产Model 3标准续航升级版售价为25万元时，对应27.5%的毛利率。如果特斯拉接受20%与25%之间的毛利率，那么国产Model 3标准续航升级版的价格可以下调至23.5万元左右。

制表人：亿欧汽车商业分析员成畅

美国特斯拉Model 3长续航版比标准续航升级版贵18%，这一比例在中国是25%。当国产Model 3标准续航升级版的定价为23.5万元时，长续航版价格应在23.5万元x1.18至23.5万元x1.25之间，即27.73万元到29.375万元之间。

制表人：亿欧汽车商业分析员成畅

对比Model Y在美国两个型号的售价可看出，在同等配置下，Model Y比Model 3贵出8%左右。马斯克也曾说过，Model Y比Model 3价格高出10%。以此价格差计算，一旦国产Model 3的售价降至23.5万元，国产Model Y的价格将在29.95万到31.725万之间，徘徊在补贴门槛边缘。

此前，网络曾盛传国产Model 3将降价至22万元，朱金波甚至认为，“国产Model 3有望跌破18万元”。如果按照Model Y与其差价来计算，国产Model Y跌破30万元是大概率事件。

售价不到30万元的国产Model Y，才是真的可怕。

在SUV布局上，特斯拉已经“慢了一拍”。

Model 3作为一款轿车，并未触及中国庞大的SUV市场。与之相对，中国造车新势力自诞生之初，就清楚地意识到SUV车型的重要性。

乘联会数据显示，2019年，中国狭义乘用车销量为2069.8万辆，其中SUV销量为918.2万辆，几乎占据乘用车市场的半壁江山。SUV车型在中国市场的地位，短期内很难“让位”于轿车。

无论是蔚来、小鹏、威马，还是理想、爱驰等，其第一款产品无一例外选择了SUV车型，中国电动车企已经占据电动SUV市场的高地。据中汽中心数据，2020年1至4月，以蔚来为首的中国电动车企，在电动SUV领域对特斯拉形成碾压。