液冷服务器龙头，华为、微软核心供应商，净利润增4200%，拐点来临！
最近一周Sora视频大模型持续热炒，也让我们对大模型以及整个人工智能各环节有了更深入的了解。
现在国内的电信运营商也积极参与其中，中国电信宣布已经在上海规划建设可支持万亿参数大模型训练的智算中集群心，其中包括首个支持单池万卡的国产超大规模算力液冷集群。
我们看到越来越多的算力集群使用液冷技术，从未来发展看，根据《电信运营商液冷技术白皮书》预计，2025年液冷有望占据50%以上市场规模。
那么，为什么大型数据中心正在积极地使用液冷技术呢？
随着人工智能、大数据等新兴技术的快速发展，算力的持续增加也让芯片功耗和热流密度也在持续攀升，产品每升级一代，相应的功率密度攀升30~50%。
现在X86平台CPU最大功耗已经达到300~400W，行业内最高芯片热流密度已超过120W/cm2；芯片功率密度的持续提升直接影响了芯片散热和可靠性，传统风冷散热能力难以满足散热需求，正在持续推动液冷占比的提升。
简单来说，液冷是指使用液体取代空气作为冷媒，为数据中心的发热部件进行循环换热，从而将核心部件热量带走的散热技术。
这些液体的载热能力、导热能力和强化对流换热系数均远大于空气。因此，液冷相比传统风冷具有更好的散热能力。
液冷技术不仅具备超高能效、超高热密度，能够高效散热的散热优势，并且还不容易受到海拔、地域、气温等环境的影响的特点。
目前，液冷技术主要包括冷板式液冷、喷淋式液冷和浸没式液冷这三种方案，这三者都有各自的优势和局限性，需要用户根据自己的实际情况灵活选择液冷方案。
虽然液冷技术现阶段需求驱动因素在于散热，未来规模应用关键更在于有效降低使用成本。相比于传统风冷，液冷散热技术的应用虽然会增加一定的初期投资，但可通过降低运行成本，能够让企业更快回收投资、实现盈利。
那么，液冷服务器的市场规模又有多大呢？
随着数据中心绿色化发展成为趋势，近年来国内液冷服务器市场迎来爆发式增长。
2022年中国液冷服务器市场规模达73亿元，同比增长189.9%。2023年上半年，中国液冷服务器市场规模达到46亿元，同比增长 283.3%，全年市场规模预计达到115亿元左右。
根据机构预计，2022-2027年，中国液冷服务器市场年复合增长率将达到54.7%，2027年市场规模将达到682亿元。
从下游终端用户来看，互联网厂商是2023年上半年液冷服务器市场的最大买家，占据出货量的54%，出现了超出预期的采购力度，并有望在未来几年中持续加大液冷服务器的采购力度。
预计2025年互联网行业液冷数据中心占比将达到24.0%，金融行业将达到25.0%，电信行业将达到23.0%。其他行业需求由于融入通用数据中心的合作方式，规模相对下降。
在人工智能行业快速发展的初期阶段，我们有理由相信液冷服务器市场规模的快速增长，并且成为数据中心市场中的主流散热方式。
那么，现在都有哪些公司正在积极布局液冷技术呢？
液冷产业生态涉及产业链上中下游，包括上游的零部件等散热方案提供商、中游的液冷服务器厂商及下游的算力终端用户，产业链相对清晰。
飞荣达，公司针对服务器散热需求，相继开发了单相液冷模组、两相液冷模组及特种散热器等多种服务器散热产品。
公司是华为散热领域核心供应商，其他用户还包括中兴、微软、思科、浪潮、新华三、超聚变、神州鲲泰及Meta、谷歌等知名服务器厂商和终端数据用户。
公司2022年实现营收41.2亿元，2013-2022年符合增长率高达28%，连续十年保持高速增长。2023年前三季度营收29.12亿元，归属净利润同比增长4265%，出现明显好转。
公司在液冷领域拥有完整的产业链布局，不仅在散热器件领域拥有较强竞争力，在散热材料领域也具备强大实力，上下游一体化的产业链优势使得公司受益于液冷市场的增长。
英维克，公司是国内领先的精密温控节能解决方案和产品提供商，在冷板、浸没等液冷技术平台方面长期持续投入。
2023年7月29日，公司作为液冷领域的唯一企业在英特尔大湾区科技创新中心开幕典礼上，与英特尔签署项目合作备忘录，加快推进液冷解决方案的推广。
高澜股份，公司在服务器液冷业务拥有三种解决方案：冷板式液冷、浸没式液冷和集装箱式液冷，可有效降低大型数据中心的服务器能耗水平。
曙光数创，公司专注数据中心相关领域20余年，形成以高效冷却技术为核心的数据中心系列化的技术和产品。目前在浸没式相变液冷技术方面全球领先。
液冷技术也是需要产业链上下游紧密合作，需要液冷方案提供商、服务器厂商、数据中心的协同合作。目前各大服务器厂商也在积极布局液冷相关技术。
浪潮信息，公司作为全球最大的服务器厂商，积极执行“All in液冷”的公司战略，目前已经建成亚洲最大的液冷数据中心研发生产基地，年产能超10万台，实现了业界首次冷板式液冷整机柜的大批量交付。
紫光股份（新华三），新华三拥有业内首屈一指的设计服务团队、多年的液冷数据中心服务经验以及多个大型液冷数据中心项目案例。公司发布“ALL in GREEN”战略，推出全栈液冷解决方案。
中科曙光，公司在2011年开创了中国液冷行业的先河，积极拓展液冷存储市场，打造存算一栈式液冷方案。
当然，作为一项新技术，发展的初期阶段也难免存在着行业产品规范化程度较低、成本较高等诸多问题，但是液冷作为数据中心的下一代散热技术的必然选择，发展前景依然值得乐观应对。
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来源：飞鲸投研
发布于：山东
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