印度支付战争的下半场
本文来自微信公众号“契阔资本”（ID：Qigoal），作者：梁思聪，36氪经授权发布。
2016年废钞令实施后，所有人都认为这是对在线支付行业的重大利好，投资者也纷纷入局下注。比起印度电商行业从一开始就面临基础设施弱、政策支持力度不够等方面的阻碍，支付行业的发展可谓是生而逢时。一方面是慢慢崛起的电商，给在线支付提供了更多交易场景；从大环境上，银行卡低普及率又客观要求了支付端数字化改造，给在线支付留足了空间；从政策上看，推行统一 UPI ，推动支付在监管下健康发展。然而几年过去了，印度支付领域的战争还远未结束。一是可以通过整体渗透率来看，支付渗透还远远没有达到较高的水平，尤其是在三四线城市，需要更长的时间教育市场；从行业格局上来看，也没有形成一家独大的局面，各类支付下文会针对个别头部支付平台的发展现状，分别展开讨论。
根据 RazorPay 联合创始人 Harshil Mathur 所给出的数据，2019年在 RazorPay 中，增长最快的支付方式是 PhonePay ，紧随其后的是 Paytm , 分别录得了857%以及827%的年增长率；与互联网支付相比，银行推出的 UPI 支付方式虽然也取得了不错的增长，而对比之下却略逊一筹。 SBI , ICICI 等银行平台的增长率在数十到260%之间，尽管如此，银行卡交易仍然占了45.7%的交易总量。还可以进一步对比的是信用卡，只取得了4.5%的增长，进一步证明 UPI 强劲的增长动力。
Paytm ，尽管已经成为支付领域头部的 app , 但仍然面临亏损和转型。成立5年，Paytm 已经不满足于单一支付的业务模式。从最开始的支付到商业结算、再到金融服务。从金融服务中衍生出三个主要的方向：借贷、理财、保险。Paytm 已经成为交易量最大的支付平台，Paytm 取得的进步也获得了资本的认可。去年11月，蚂蚁金服、软银远景基金等投资方新追加了一轮高达十多亿美元的融资。
在 YousStory 的专访中，创始人 Vijay Shekhar Sharma 对 Paytm 的发展预期保持信心，他提到 Paytm 发展之初就划分了不同阶段的目标，第一是要做产品，第二步是营收，最后才是变现和盈利。除此之外，Paytm 也在积极探索多元的业务和服务，例如 Paytm FirstGames , Paytm Money 等，这些业务在内部形成更独立的业务部门。2月5日，Paytm 母公司 One97 宣布了未来的战略方向，向线下发展。Paytm 已经推出线下 POS 机设备，便利商家生成账单并更好地管理，支持各类 UPI 交易。
作为 Paytm 的强劲对手，PhonePe 一直努力追上前者在支付领域的地位。去年九月，PhonePe 重新调整了可切换至其他平台的内置程序——品牌更名为 PhonePe Switch 。用户可以通过这个界面，无需额外下载，即可跳转其他食品、零售平台，这样的产品设计类似于微信小程序，可以看出 PhonePe 不满足于作为支付门户，而是渴望将其他程序也能接入，成为类似于支付宝或东南亚 Gojek 那样的超级独角兽。PhonePe 想要延申支付的使用场景，通过嫁接各类合作伙伴的服务方便客户使用，增加 App 用户粘性。而对于其他接入的平台来说，PhonePe 官方也会给予流量支持赋能，目前正处于商家流量红利期。
关于未来发展，背靠 Flipkart ，PhonePe 计划将在未来内设立200万个 ATM ，建立线下优势已通过距离和便利性获得支付竞争中的优势，一月份 PhonePe 公布，已经可以通过 UPI 将账户中的资金直接提现。值得注意的是所谓 ATM 并非等同于传统的银行 ATM ，而是由合作商家组成的线下提现网络，为了保护 ATM 合作伙伴现金流，每个用户每天最多提现1000卢比（相当于100人民币）。PhonePe 此举非常具备革新性，一是印度的银行 ATM 数量不足，根据国际货币基金组织数据，印度每10万人的 ATM 保有量，在金砖国家里面是最低的；印度电商渗透并不高，线下仍然具备巨大的存量空间，线下提现将线下提现服务前移到离消费者更近的商家，增加了线下曝光度，并且为 PhonePe 提供了一个线下交易的切入口，未来可通过合作伙伴延申业务。
印度支付行业经历了几年的飞速增长，是整个在线支付行业不错的起点，如今在线支付的渗透率不断提高，使用场景也更多元丰富，整体行业仍然会处于上升期和红利期。虽然印度支付行业仍然相比较为分散，但 Paytm , PhonePe 已经取得了竞争的先发优势和一定的用户规模，留给其他初创公司的窗口在缩窄。印度曾经的银行卡和信用卡渗透率都较低，既是挑战（说明现金交易仍是主要交易方式），也给了在线支付后来居上的发展机遇。2020年又将会是在线支付关键的一年，各个平台都出现了战略调整，尤其是头部的 Paytm 和 PhonePe ，同时将眼光瞄准了线下。希望这是一片新的蓝海。
编 | 杜俊@36氪出海
图 | Pixabay
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