存钱收益太低，房子又不能买，还能投哪里
三年前，如果你卖掉一线城市的房子，转身买入标普500指数基金，今天你的资产阶层已悄然跃升——这不是预言，是正在发生的财富迁徙。
S叔我认为， 2022年就是中国版“渡边太太时代”的元年 ，这场静默的资产大转移，将重塑未来十年的财富版图。
为什么我如此断言？看完这篇文章或许你会得到答案！
历史总是惊人相似： 日本的昨天，或许是我们的今天
1980年代的美国，通胀高到离谱，美联储主席保罗・沃尔克直接暴力加息到20%，硬生生把通胀按了下去，成了教科书级别的操作。
但副作用来了：美元利率太高，导致美元汇率飙升，严重打击了美国的制造业出口。
这时候的日本呢？日元利率低，货币贬值，再加上汽车等制造业产品又好又便宜，借着美国的扶持，疯狂抢占美国市场。
福特、克莱斯勒这些美国车企，几乎被丰田、本田按在地上摩擦。
到了1985年，美国拉着日本、西德等国签了广场协议，逼着日元升值。
日本当时为啥愿意接受升值？
大家知道货币贬值有利于出口，货币升值有利于购买海外资产
一来是日本膨胀了，觉得日元升值代表国力强盛，当年日本财阀在美国洛杉矶、纽约、夏威夷等中心城市大量进行房地产投资；
就在日本泡沫经济达到顶点的这一年，美国的地标建筑洛克菲勒大厦都被斥巨资买掉了，成为日本当年海外投资的经典案例；
二来是冷战背景下，日本需要美国的军事保护。
结果呢？日元升值直接掐断了日本的出口优势，制造业一下子没了竞争力。
这一幕是不是很熟悉？
当下咱们产能过剩、房地产缩水、消费乏力，唯一支撑就业的外贸顺差，在美元贬值通道中如履薄冰，跟当年日本的处境几乎复刻。
S叔我认为，外贸直接间接养活了1.8亿人，外贸对中国的重要性远超房地产！
可当基建饱和、房产萎靡、外贸承压时，巨量资金该流向何处？
从产能过剩到资产泡沫： 日本的老路，我们会重走吗？
日本当年的应对之策，是疯狂降息。从5%一路降到2%，后来甚至到0利率，拼命放水刺激经济。
但钱流到制造业手里，老板们敢扩产能吗？不敢。
因为出口受阻，库存堆成山，傻子才会再开生产线。那钱去哪了？买资产！
全日本都在炒房、炒股，东京的土地价格号称能买下整个美国，全民陷入“不干活也能暴富”的狂欢。
1990年，泡沫破了。股市先崩，楼市跟着垮，日本陷入“失去的二十年”。为啥跌这么惨？
因为他们去泡沫不够狠，央行硬撑着给僵尸企业输血，资金效率低到离谱。
反观美国，2008年次贷危机，雷曼兄弟该破产破产，贝尔斯登该重组重组，三四年就走出泥潭。
这一点，咱们得警醒。
现在咱们的情况呢？房地产泡沫挤了几年，居民财富缩水，消费力上不去。央行也在降息，经营贷2.5、房贷3.0差不多，钱不算贵。
可企业拿到钱，敢扩产能吗？看看库存数据就知道了——不敢。那这些钱会去哪？
S叔我敢说，聪明的资金早就开始找全球的好资产了。
2022年其实就是个关键节点：咱们的砖头资产见顶，而标普500、纳斯达克、日经指数开始发力，英伟达三年涨了10倍，这就是信号。
渡边太太的崛起：主妇们教会我们的资产配置课
日本泡沫破裂后，一个特殊群体登上了历史舞台——渡边太太们。
啥是渡边太太？就是50岁以上的日本家庭主妇。日本80%的财富握在她们手里，一来年轻人没钱，二来男人赚的钱都要交给太太保管，三来已婚女性大多回归家庭，对财富保值的需求特别迫切。
0利率时代，渡边太太们发现了套利机会：从日本银行低息借钱，换成美元去买美股、美债。美元资产涨，再加上汇率差，躺着就能赚钱。
她们买遍全球的奢侈品，把爱马仕买成“街牌”，二手市场（中古店）繁荣得不行。
这一幕，现在正在中国上演。
咱们的财富结构里，中年女性同样掌握着家庭财政大权，而国内资产收益率越来越低：房子不涨了，理财收益跌破3%，股市起起落落。
S叔我2022年就说过，中国版渡边太太时代来了。这两年，买标普500的、配黄金的、布局港股的，早就拉开了差距。
三年前同个阶层的人，有人死守房产，有人买了海外资产，现在已经不是一个世界的人了。
为什么一定要走出去？ 全球资产配置不是选择题，是生存题
有人说，S叔你老是说海外资产，是不是崇洋媚外？我跟大家说，这跟爱国没关系，是生存逻辑。
你以为北京朝阳区的房价只由国内政策决定？错了，美联储加息、美元潮汐，哪个不影响咱们的资产价格？
日本渡边太太的核心逻辑，就是“低息借钱买高收益资产”。现在咱们的融资成本虽然比以前便宜，但是绝对值比当年的日本依然还是贵的。
第二个是银行现在给个人贷款，其实比以前好贷多了。你们经常会收到银行的电话说，需不需要钱，可以给你授信多少钱，对不对？因为大量的钱在金融体系里面空转。
那这些钱最终会去哪？必然是流向全球那些能赚钱的资产。
S叔我十年前到香港，也不知道能干嘛，但我知道“走出去才有机会”。
现在的年轻人，盯着国内的房子、A股的涨跌，格局还是小了。你看看英伟达，三年涨10倍；看看标普500，历史新高；看看黄金、比特币，哪个不是全球资金在追捧？
有人说，500万以内不需要理财。这简直是扯谈！不管你有多少钱，财富认知才是根本。没有认知，就算有一个亿，也能亏成负数。
邓成波家族600亿资产，几年就败光了；有些老板守着内地房产不放，结果三年跌掉首付。这就是认知差带来的阶层分化。
香港： 全球资产配置的桥头堡
S叔我必须强调，香港未来几年的窗口期，咱们中产以上的人一定要抓住。它现在是最大的人民币离岸市场，左手牵着内地，右手连着全球，这种定位太牛逼了。
为啥说香港重要？
第一，人民币国际化必须靠香港。中美贸易战打了这么久，货币不流通怎么玩？
香港就是人民币出海的桥头堡，未来会有大量人民币资产在这里沉淀——港股、保险、存款，都是机会。
第二，全球资本避险需要香港。现在国际局势乱糟糟，香港的资产既能对接中国的增长红利，又能享受全球流通的便利，主权基金、养老基金能不抢吗？
有人担心香港“内地化”，这是好事啊！以前被外资控制，现在变成人民币离岸中心，这是升级，不是降级。
你看恒生科技指数，今年涨得多好？宁德时代这些内地好公司，为啥要去香港上市？就是为了让全球资金不用换人民币，直接买中国资产。
S叔我建议，配置香港资产可以分两步：短期看港股，抓科技、金融的机会；长期配港险，锁定稳定收益。
至于香港的房子？除非你真有自住需求，否则别碰——成熟投资人早就不把房产当核心资产了。
中国版渡边太太时代： 你准备好了吗？
2022年，其实就是中国版渡边太太的元年。
S叔我大胆预言：未来三年，全球资产的分化会更严重。你守着内地的存量资产，可能不亏，但绝对跑不赢那些布局全球的人。
渡边太太们当年靠“借钱买全球资产”跨越阶层，现在这个机会摆在咱们面前，就看你抓不抓。
最后，投资的核心不是技巧，是眼界。你只有看过日本的泡沫、美国的复苏、香港的转型，才知道钱往哪流。
中国版渡边太太的时代已经来了，走出去，才能看到更大的世界。
你觉得，三年后的你，会是守着贬值资产叹息，还是握着全球优质资产微笑？
答案，其实就在你今天的选择里。
本文来自微信公众号 “Spenser”（ID：spenserandhk），作者：香港S叔，36氪经授权发布。
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