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中芯国际四季度利润同比下降28%，预计今年首季收入跌一成｜看财报

晰数塔互联网快讯
2023-02-10 18:59

中芯国际参展2022年世界集成电路大会（来源：钛媒体App编辑拍摄）

在消费电子市场需求持续低迷、全球经济放缓以及美国对华半导体出口限制等多个因素下，中国大陆最大的晶圆代工企业中芯国际（00981.HK、688981.SH）四季度开始出现了量价齐跌，业绩受到承压。

钛媒体App 2月10日消息，中芯国际于昨天（9日）盘后公布2022年第四季度以及全年业绩报告。

财报显示，2022年四季度，中芯国际实现营业收入16.21亿美元，同比增长2.6%，环比减少15%，以人民币计营收117.53亿元，同比增14.6%；毛利润5.19亿美元，同比减少6.2%，环比减少30.1%；归属于母公司利润（纯利）为3.86亿美元，同比下降27.8%，环比下降18.1%；归属于非控制性权益的应占利润为4000万美元；毛利率回落至32%，环比下降6.9个百分点，同比降3.3个百分点，按人民币计毛利率为33.1%。

2022年全年，中芯国际未经审计的营收为72.73亿美元（人民币495.16亿元），同比增长33.6%，连续两年年增幅超三成；经营利润为18.36亿美元，同比增长31.8%；归属于本公司的应占利润为18.18亿美元，同比增长6.8%；毛利率达38%，同比增长7.2个百分点，创历史新高；全年产能利用率为92%。

2月10日上午业绩说明会上，中芯国际联席CEO赵海军表示，2022年智能手机、电脑、家用电器等市场需求由暖转冷，客户下单意愿明显减弱，产业链从供不应求进入到去库存下行周期。同时，国际地缘政治形势变化，给集成电路全球化格局带来了更加深远的影响，是行业面临前所未有的严峻形势。

中芯国际表示，四季度折旧同比增长超两成，在持续投入过程中，毛利率承受高折旧压力，会始终以持续盈利为目标，努力把握产能扩建节奏，保证一定的毛利率水平。赵海军强调，四季度符合公司对行业判断和给出的指引。

具体来看，以应用市场划分，智能手机、消费电子市场持续低迷。四季度，智能手机占公司总营收的28.6%、智能家居10.8%、消费电子21.6%、其他（工业和车用）占比为39%。

赵海军表示，工业物联网在电源管理应用和可穿戴设备需求助推下大幅增长，同时随着公司积极推动车规验证，车规级的电源管理、车身控制、车用娱乐系统等平台陆续推出，新能源汽车相关收入增长显著。

按地区划分，四季度，中芯国际中国区的营收占比为69.1%，美国区收入占比为25.3%，欧亚区占比为5.6%。值得注意的是，赵海军在财报会上表示，本季开始，由于公司改变销售，中国台湾地区收入划分从欧亚区转到中国区内，而美国市场收入占比变化不大的原因，是整体市场由盛转衰滞后四、五个月，在2022年底美国市场呈现不再成长、客户不再增加订单的时期。

按晶圆尺寸分类，四季度，中芯国际8英寸晶圆营收有所增长，占比至35.6%，12英寸晶圆营收占比为64.4%。而从产能方面来看，中芯国际2022年第四季度月产能环比增加至71.4万片8英寸约当晶圆，但产能利用率下滑至79.5%，环比骤降12.9%，处于历史低位。

资本支出方面，第四季度公司资本开支达19.871亿美元（人民币134亿元），2022年第三季为18.223亿美元。2022年全年，中芯国际资本开支约为63.5亿美元（人民币432亿元），低于此前公司的66亿美元预期。公司预计，2023年资本开支与前一年大致持平，主要用于成熟产能扩产，以及新厂基建。

展望2023年，基于外部环境相对稳定的前提下，中芯国际预计2023年第一季度，收入环比下降10%-12%，毛利率预计降至19%-21%。

“智能手机和消费电子行业回暖需要时间，工业领域相对稳健，汽车行业电子增量需求均可以抵消部分手机和消费电子疲弱的负面影响。2023年，上半年行业周期尚在底部，外部不确定因素带来的影响依然复杂，虽然下半年可见度依然不高，但公司已经感受到客户信心的接续回升，新产品流片的储备相对饱满。”赵海军表示，在持续高投入的过程中，中芯国际毛利率将承受高折旧压力，他称这是产业规律。

另外，基于此次中芯国际四季度财报以及公司高管在财报会议上的回复，钛媒体App编辑整理出十个核心要点如下：

四季度，中芯国际业务出现“量价齐跌”情况。量上面，本季晶圆付运量（销售等效8寸）达到1574.068千片，同比下降8.7%，环比下滑12.4%；价的维度，本季等效8寸单晶圆收入为1030美元，环比下滑2.9%，本季单片毛利为330美元，环比减少83美元/片。这说明受行业下游市场疲软影响，晶圆出货量减少。

四季度，中芯国际产能利用率出现了崩溃式下滑，至79.5%，远低于2021年四季度的99.4%、2022年三季度的92.1%，达到历史新低。这说明公司正在减少生产量，上下游正逐步把重心移到库存消化上。

在扩产节奏上，中芯国际拥有4个12寸新厂项目。截至2022年底，中芯深圳进入投产阶段，中芯京城进入试生产阶段，中芯临港完成主体结构封顶，中芯西青开始土建。中芯京城因瓶颈设备原因，量产时间预计推迟一到两个季度。赵海军提到，今年公司将稳步推进新工厂的产能建设，由于全球各区域都启动了在地建设新工厂的计划，所以主要设备的供应链依然紧张，预计到年底，整体月产能的增量与上一年相近。

赵海军透露，尽管今年没有再建新厂计划，但2023年整体资本开支与去年持平的主要原因，是将资金投入到基建当中，包括装修厂房洁净间等，这部分资金会比去年高一些。

从董事长高永岗透露的信息看，中芯国际今年可能将扩张国际化销售。高永岗称：22年来，公司累计生产晶圆折合8英寸超过6000万片，芯片数量近千亿颗。面对新的外部形势和挑战，中芯国际需要更科学的构建可持续、高质量发展的能力。作为全球芯片代工领域的重要力量之一，中芯国际将继续发挥自身优势，加大差异化工艺技术开发及优化的力度，打造更丰富更有竞争力的工艺平台，成为全球客户值得信赖的合作伙伴。公司将坚定以市场为导向，以客户为中心的理念，建立更加高效的业务运营及管理体系，为客户提供更优质的产品和服务。

赵海军透露了目前行业库存情况。他说，现在手机芯片库存相对较高，消费类电子可能在半年内完全消化掉，工业领域现在没有什么库存，而汽车行业，尤其是新能源汽车芯片供不应求。更细分领域来看，目前显示驱动IC芯片库存较高，估计超过三个季度，个别整个2023年库存都已经满了，CMOS也偏高。赵海军称，库存逐步会有一个恢复的过程，但这取决于宏观经济、消费电子需求等因素。

中芯国际总员工已经超过了2万人，其中工程师有1万人以上，专职研发人员超过2000人，去年员工流失率较低，并没有出现人才紧缺的情况。

虽然国内正逐步开放，整体经济形势预期回暖，但中芯国际高管没有看到消费电子行业复苏迹象。赵海军预计手机业务收入占比将恢复到35%左右，消费类电子收入恢复到28%左右，从而产能利用率达90%左右。

赵海军提到，2021年、2022年很多的订单需求中间有一些恐慌情绪，所以对于出货量恢复预期，要看2020年或2019年的收入平均值，他认为这才是业界真正需求（量）。

对于美元加息通胀以及汇率波动，中芯国际高管表示，从四季度看，由于人民币的贬值，对公司收入的影响是负面的。但整体来看，汇率的波动对公司收入、成本的影响方向是相反的，所以汇率变动对毛利率的影响，与收入成本里面美元结算占比结构变化决定，有一定的不确定性。

同时，在高永岗担任公司董事长之后，CFO职位有所变更。根据2月9日公告，高永岗博士为专注于履行其作为公司董事长及执行董事的职责，辞任其所兼任的公司首席财务官职务。同时公司委任资深副总裁吴俊峰博士担任公司财务负责人（CFO）暨高级管理人员，自今年2月9日生效。此前，吴俊峰曾任中国广核集团总会计师、董事会秘书，以及新希望财务公司董事长、新希望集团CFO。

事实上，目前整个行业正处于下行周期，所有芯片巨头也无法独善其身。根据2月10日台积电发布的收入报告，今年1月份营收环比仅增长3.9%；三星电子去年四季度利润下降三分之二以上，降至八年来的最低点；英特尔去年收入下滑20%，并进行全球裁员和降本增效工作。

受到业绩不佳影响，截止2月10日收盘，中芯国际港股跌4.33%，报收17.24港元/股；中芯A股则下跌1.22%，报收43.07元/股。今年以来，中芯国际A股上涨了3.7%。（本文首发钛媒体App，作者｜林志佳）