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三年净亏损8.3亿，阿里系AI独角兽思必驰拟筹资10亿上市｜IPO速递

晰数塔互联网快讯
2022-07-16 10:42

（图片来源：思必驰官网）

2019年思必驰发布AI语音芯片TAIHANG系列（图片来源：思必驰官网）

尽管今年监管力度加大导致完成“闯关”的IPO企业减少，年内有129家企业终止IPO，但依然无法阻挡部分AI企业想要IPO上市的决心。

钛媒体App 7月16日消息，据上交所昨晚（15日）披露，“AI语音独角兽”思必驰科技股份有限公司（以下简称“思必驰”，AI Speech）正式提交首份招股书，拟科创板IPO，中信证券为保荐机构。

思必驰成立于2007年10月，是一家对话式人工智能（AI）平台型企业，基于公司自主研发的新一代对话式人机交互平台和 AI 语音芯片，围绕“云+芯”进行布局，提供软硬件结合的 AI 技术与产品服务，实现普适的智能人机信息交互。

公司两位实际控制人，创始人高始兴和首席科学家俞凯是剑桥大学同级校友关系，均于2006年毕业。其中，高始兴毕业后回国到东软担任一年高管之后，就选择与俞凯一起创立思必驰。而在公司发展期间，俞凯还在剑桥大学工程系担任高级研究员，2012年回国至今，俞凯还担任上海交通大学计算机系教授。（详见钛媒体App前文：《思必驰首席科学家俞凯：语音“交互”与“识别”是两个概念》）
图左为思必驰CEO高始兴，图右为公司首席科学家俞凯

图左为思必驰CEO高始兴，图右为公司首席科学家俞凯

根据IDC报告显示，2021上半年，思必驰在中国 AI 语音语义市场排名第四。

招股书显示，思必驰在物联网智能终端（家电、汽车主机厂与Tier1、消费电子等）领域，以及政企类客户为主的金融服务、交通物流、地产酒店、政务民生、医疗健康等领域，提供全链路智能语音、自然语言交互关键技术及软硬一体化产品方案。公司客户包括上汽、小鹏、理想、华为、美的、天猫、小米、中国移动、顺丰、广州地铁、重庆农商行、OPPO、vivo等企业。

相比其直接竞争对手云知声，思必驰客户要更广泛一些，但其没有涉足医疗、房地产等领域。

与其他 AI 公司情况类似，思必驰尚未盈利。

招股书显示，2019年、2020年和2021年，以人民币计，公司营收分别为1.15亿元、2.37亿元和3.07亿元；净亏损分别为2.83亿、2.15亿和3.35亿元，三年总亏损额达8.33亿元；归母净亏损分别为2.51亿元、1.80亿元和2.98亿元。截至2021年末，公司合并口径未分配利润为-4.09亿元。

思必驰表示，亏损的主要原因，是公司持续增大对技术研发及市场拓展的投入，导致存在较大的累计未弥补亏损。公司强调，若未来面临市场激烈竞争出现产品价格下降、研发投入持续增加导致成果不及预期等不利情况，可能导致思必驰短期将无法盈利，亏损将持续扩大。

具体业务上，2021年，公司54%的收入来源于思必驰智能人机交互软件产品，以及软硬一体化 AI 产品。其他46%的收入来源于对话式 AI 服务，其中包括技术授权、定制开发两部分，收入占营收比例分别为24%、22%。

不过，2019年思必驰技术授权服务收入却占比高达54%。主要原因是公司采取了一种独特的“云端+本地”综合算法为主的License授权服务。相比直接卖 AI 软硬件服务，思必驰这种方案短期内更经济实惠一些。

研发投入方面，2019年、2020年和2021年，思必驰研发费用分别为人民币1.99亿元、2.04亿元和2.87亿元，占当期营收比例的173.35%、86.26%和93.25%。截至2021年12月，公司研发人员为720人，占全体雇员73.4%。

值得一提的是，作为旗下深聪半导体发起人之一，思必驰还拥有自研 AI 语音芯片能力。

2019年起，思必驰共发布了自研的TH系列一代TH1520、二代TH2608专用语音芯片，主要应用于行车记录仪、智能家电、智能汽车、消费电子等领域。截至目前，TH一代系列已经大规模量产，既直接对外销售，也可以自用于公司模组和整机类产品，而二代TH2608芯片由中芯国际代工，现已完成样片流片和点亮验证。此外，针对低资源智能硬件设备，思必驰还推出了低成本低功耗的YT系列及AD系列 AI 语音芯片，针对智能小家电等领域。

招股书显示，仅2021年，深聪半导体总资产达人民币9956.63万元，净亏损6214.17万元。

提交IPO招股书之前，思必驰共完成总额超10亿元融资。股权结构中，阿里巴巴持股13.22%，为公司最大的机构股东，持股比例仅次于实控人高始兴和俞凯（合计36.77%）。其他投资方包括联想之星、美的资本、深创投、北汽产投等。

招股书显示，此次思必驰拟发行股份不超过4001万股，公开募集资金人民币10.33亿元。

募集的10亿元所得净额中，一半以上用于全链路对话式 AI 平台建设及行业应用解决方案（31%），以及面向物联网的智能终端建设（20%）项目；另外21%用于研发中心建设项目；剩下的30%为流动资金。

不过，随着科技股暴跌，导致商汤 (0020.HK)、格灵深瞳（688207.SH）、云从科技（688327.SH）等 AI 软件板块股不及市场预期，加上旷视、云天励飞、第四范式（港）已有一年多没有更新IPO进展，依图和云知声也选择终止科创板上市。因此，这次思必驰科创板IPO上市之路，可能不会很快顺利走完。而思必驰短期内是否成功实现挂牌上市，目前依然还是一个未知数。

钛媒体App了解到，由于外部环境及部分 AI 公司被美国列入清单，现阶段 AI 软件服务赛道已不再被投资人看好，上述提及的 AI 企业中，其中一家已经放弃了上市计划。而更多处于成长期的 AI 技术企业，大部分 AI 公司选择短期内不再上市。

值得注意的是，思必驰的直接竞争对手“云知声”，已经弃A股奔向港股，最快于2023年前再次冲刺 IPO。（本文首发钛媒体App，作者｜林志佳）