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36氪首发|TPG上善睿思气候基金完成73亿美元募资，将影响力投资量化

晰数塔互联网快讯
2022-04-27 21:10

4月27日晚，全球另类资产管理公司TPG宣布其全球影响力投资平台——上善睿思基金（TPG Rise Fund）旗下气候基金完成最终募资，规模达 73 亿美元。LP不仅包括全球多家大型机构投资人，还有28家跨国企业。

上善睿思基金是TPG于2016年成立的影响力投资平台，该基金已在中国投资中和农信、度小满金融、美术宝和绿客盟四个项目，目前资产管理规模达140亿美元。而此次完成募资的气候基金则在2021年设立，七月底曾以54亿美元首次关账。

36氪了解到，该气候基金采取包括成长型股权及增值设施在内的多行业投资策略，专注于与气候变化最为相关的清洁能源、低碳解决方案、低碳交通、绿色工业、农业及基于自然的解决方案五大行业。

截至目前，该气候基金已承诺超过20亿美元的投资，出手多家成长型的创新气候解决方案。比如为太阳能跟踪器公司Nextracker提供支持、推动Bluesource和Element Markets合并，成为北美碳和环境信用市场规模最大的销售商及开发商；通过与印度汽车制造商塔塔汽车（Tata Motors）达成创新伙伴关系，推动印度电动汽车行业发展等。

人员组织上，TPG 创始合伙人兼执行董事长Jim Coulter 担任TPG 上善睿思气候基金的管理合伙人，美国前财政部长亨利·保尔森（Hank Paulson）担任该基金的执行董事长。TPG中国区董事长孙强主导TPG在华所有的影响力投资项目。

孙强曾多次公开提到，影响力投资可以义利并举，这使得TPG在衡量投资影响力时有别于市面大多数基金——首创将影响力转为货币金额进行量化。

孙强认为，缺乏衡量标准制约了国内影响力投资的系统发展。尤其是在碳投资方面，量化标准尤其重要，否则就很难厘清投资的减排效益。“量化衡量的优势在于可在审视不同投资项目的影响力时，在不同地区、不同行业之间形成相对一致的明确标准，便于比较和衡量。有了量化的衡量，投资的社会效益方能更加清晰明了。”

所以TPG在做每项影响力投资决策时，既要评估财务回报倍数，也要评估其影响力方面的回报倍数，“两者缺一不可”。为此，TPG专门成立了Y Analytics（Y研究院），制定了IMM（影响力回报倍数）方法，专门量化投资项目的社会影响力，投资后项目也要定期评估，并出具第三方报告。此外，该气候基金将引入Carbon Yield（碳产量）的量化测算机制，用科学方法估算出投资每一美元所能避免的碳排放量。

孙强透露，截止2020年底，上善睿思基金将成立以来的社会效益进行货币化之后，衡量出的影响力回报与其投资总额基本持平，随着投资的深入，影响力回报有望大幅增加。