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陆金所预计下周五登陆纽交所：至多募集超27亿美元

晰数塔互联网快讯
2020-10-23 12:45

编者按：本文来自微信公众号“IPO早知道”（ID:ipozaozhidao），作者 Uncle C，36氪经授权发布。

据IPO早知道消息，中国平安旗下金融科技平台陆金所控股于北京时间10月23日更新了其向美国证券交易委员会（SEC）递交的F-1招股说明书，预计于10月30日正式以“LU”为股票代码在纽约证券交易所挂牌上市。

陆金所控股计划在本次IPO中发行1.75亿股美国存托股票（ADS），发行区间为每股11.5美元至13.5美元；以此发行区间上限计算，陆金所控股至多将募集23.625亿美元。

相较于10月8日递交的F-1文件，陆金所控股的承销商阵容再增数家国内外知名投行，现由高盛、美银证券、瑞银、汇丰、平安证券、摩根士丹利、中信里昂证券、杰弗瑞、摩根大通、中银国际、海通国际、斯迪富、华兴资本、KeyBanc等组成；承销商总计享有2625万股ADS的超额配售权，即若执行“绿鞋机制”后的募资规模将至多为27.16亿美元。

这意味着，陆金所控股将成为迄今为止美股最大的金融科技IPO项目。

作为一家技术驱动的金融服务平台，陆金所控股主要解决中国小企业主和工薪工人对个人贷款的巨大需求，并为中国快速增长的

富裕人口提供量身定做的财富管理解决方案。

目前，陆金所控股主营业务分为零售信贷和财富管理两大部分，前者主要基于“平安普惠”展开，后者即指“陆金所”平台。

零售信贷业务方面，截至2020年6月30日，陆金所控股已与超过50家银行、信托和保险公司合作，累计借款人数为1340万人；财富管理业务方面，截至2020年6月30日，陆金所控股已与429家机构产品提供方合作，为1280万活跃投资客户提供约8600种财富管理产品。

奥纬咨询的报告显示，截至2020年6月30日，陆金所控股两大核心业务——零售信贷和财富管理的业务规模分别在中国所有金融服务提供商中排名第二和第三。

截至2020年9月30日，陆金所控股管理贷款余额达5358亿元；管理客户资产规模达3783亿元。

2017年至2019年，陆金所控股的营收分别为278.2亿元、405.0亿元和478.3亿元（人民币，下同），复合年增长率为31.1%；净利润则分别为60.3亿元、135.8亿元和133.2亿元，复合年增长率为48.65%；净利率同样从2017年的21.7%增至2019年的27.8%。

2020年上半年，陆金所控股的营收为256.8亿元，净利润为72.7亿元，净利率为28.3%。

从收入结构来看，基于科技平台的收入成为陆金所控股的营收主要来源，在2020年上半年的收入占比为87.7%，其主要包括零售信贷交易促成服务费和理财交易服务费。

业务规模方面，2017年至2019年，陆金所控股新增贷款总量分别为3438亿元、3970亿元和4937亿元，复合年增长率为19.8%；2020年上半年，新增贷款亦同比增长24.8%至2845亿元。

另外需要注意的是，陆金所控股分别已于2017年下半年和2019年8月停止B2C产品和P2P产品。截至2020年6月30日，存量网贷产品占财富管理交易服务费用下降至40.5%。陆金所控股预计，P2P相关产品规模占客户资产管理规模及服务费用的比例将进一步减小，至2022年完全清零。

2015年3月和2016年1月，陆金所控股完成总计7.77亿美元的A轮融资；2016年1月，陆金所控股完成9.24亿美元的B轮融资；2018年11月和2019年12月，陆金所控股完成总计14.11亿美元的C轮融资。

而参与历轮融资的投资方则包括莱恩资本（LionRock）、摩根大通证券、瑞银伦敦分行、日本金融公司SBI控股、中银集团、民生银行、碧桂园控股、国泰君安、沙特主权基金、卡塔尔投资局、麦格理集团等数十家国内外知名投资机构。

IPO前，平安集团直接持有陆金所控股42.3%的股份，Tun Kung Company Limited则持有42.7%的股份，而Tongjun Investment Company Limited（下称Tongjun）和Lanbang Investment Company Limited分别持有TunKung41.0%和37.4%。其中，Tongjun代表中国平安某些高级雇员持股，其管理委员会成员为5名中国平安员工。

值得一提的是，诚然陆金所控股作为平安集团旗下科技板块的一员，但相较于平安好医生和金融壹账通，陆金所控股来自平安的收入占比仅有3.4%。

陆金所控股在招股书中表示，IPO募集所得净额将主要用于进一步提升整体的运营效率，包括继续加强技术基础设施建设、技术研发、技术投资或收购、产品开发、销售与营销活动等。