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财报季的关键线索都在这

晰数塔互联网快讯
2020-10-19 11:19

编者按：本文来自微信公众号“美股研究社”（ID:meigushe），作者 li俊，36氪经授权发布。

财报季的关键一周终于要来了，美国总统选举和新一轮刺激计划何时落地，仍然是市场最关注的不确定性因素，指数层面波动仍然会很大，而且极具不规律，大概率可能会继续维持震荡行情。

轻指数，重个股仍然会是未来一个月的主旋律，所以整体上没有太多值得分析的地方，大家做好仓位保护即可。我的建议仍然是半仓做多，保留一半的现金随时准备抄底。

下周最关键的财报主要有IBM、奈飞、snap和特斯拉，前面两家公司虽然体量不小，但整体影响并不大，IBM在几天前就已经提前公布了财报业绩预期，奈飞所在的社交媒体板块也没几家公司。重要的是特斯拉和snap。

特斯拉的重要性毋庸置疑，纳指100会根据每日成交额去考量成分股的权重，特斯拉经常动辄几百亿美元的成交，影响绝对不小，纳斯达克当天的走势很有可能会受到特斯拉的股价波动影响。

真正重要的却是不起眼的snap，这家公司才是影响科技股接下走势的星星之火。数字广告增长是经济能否恢复增长的最直接呈现，而从snap财报中，我们也可以找到影响其他科技股走势的线索。

Snap所在的社交媒体广告板块有Facebook和谷歌两大巨头，再加上pins、twitter、TTD、Roku等等一系列依靠广告的科技公司，只要snap的业绩不错，并且透漏出一些数字广告已经恢复增长的信号，那么势必对这些公司造成重大影响。

三季度美国广告如果恢复增长，那么大概率会和电商相关，这个趋势在二季度已经出现。随着大量传统企业开始加速线上化，广告的预算也开始向线上转移，这是Facebook、Twitter等公司二季度能超出预期的重要原因，这一次snap的重心仍然会是电商广告。

电商广告自然可以反应电商市场的整体增长，亚马逊、沃尔玛、TGT、ETSY、MELI、SE、CHWY等等一系列电商公司都会因为snap财报产生波动，再加上围绕电商生态的移动支付和物流配送，这起码能影响超过50家公司，而且绝大多数都是市值超过300亿美元的科技巨头。

简而言之，snap的财报对社交媒体广告、电商支付物流都会有一些明确的信号，snap的财报电话会议将会有接下来一系列公司财报的重要线索，我相信会有很多明牌做多机会。

所以很大程度上，我们真正需要关注的是snap这家公司，这里我提前预告下，下周我会对snap的财报进行详细解读，到时候大家可以等待美股研究社在B站和youtube上的更新，这个解读相当关键，这对大家判断科技股财报接下来的成色会非常关键。

周五的时候花旗出了一份报告，并表示与去年相比，亚马逊今年的Prime Day可能会令人失望，但这里我有亚马逊prime day的一些关键数据却透露了不同的信号，这里也给大家分享下

在2019年，第三方卖家在Prime Day期间的销售额超过20亿美元。亚马逊表示，今年，第三方卖家最畅销的类别包括床上用品、无线配件、营养与保健品、手工艺品以及医疗保健品。

第三方卖家对亚马逊越来越重要，约占该公司商品总销量的58％。按照这个比例，亚马逊在今年的Prime Day期间至少创造了70亿美元的销售额。此前，摩根大通预测今年的活动可能带来75亿美元的收入，而eMarketer的目标销售额接近100亿美元。

大家简单算一笔账，亚马逊现在第三方销量占比是58%，但这是平时的数据，prime day主要还是卖自营产品，所以更值得参考的是去年的占比。去年第三方是20亿美元，整体是62亿美元，按照这个来算，今年整体是108.5亿，妥妥超预期。

还有一份来自Salesforce的报告，在亚马逊的活动同时，其他零售商也举办了自己的销售活动，这应被视为对更广泛的电子商务行业的积极活动。与去年同期相比，周二全球非亚马逊电子商务销售额增长了69％，在美国增长了76％。这份报告还称，亚马逊在Prime Day期间，GMV差不多为100亿美元，而eMarketer之前预期的是90亿美元，因为之前的预期可能“有些不足”。

比起花旗带有目的性的报告，Salesforce的报告似乎更加可信，因为这刚好也和亚马逊自己公布的数据匹配上了。如果亚马逊的Prime Day可以超预期，这对一众零售公司来说无疑是巨大的利好。

最后强调下，这一系列数据再一次告诉我们，FDX和UPS明牌了，美国电商增长了76%，大家画个重点。甭管哪家公司增长情况如何，物流一定是最大的赢家。

其他的废话不多说了，大盘当前也没什么太多可值得分析的地方，毕竟在涨跌全靠特朗普的一个月里，市场波动会是一个常态，所以这里还是老规矩，继续给大家分享下周一些可能的机会：

10月19日

维珍银河（纽约证券交易所：SPCE）在预期的航天飞机飞行几周之前，空头资金占浮存量的80％以上。————空头现在很多，这意味着，一旦接下来的试飞出利好，很有可能会出现空头被打爆的情况下，所以大家耐心等待，spce后面出现利好暴涨，那要第一时间追进去。

高盛（Goldman Sachs）选出了三只股票，Chipotle（纽约证券交易所：CMG），同步财务（纽约证券交易所：SYF）和艾利科技（纳斯达克股票代码：ALGN）。高盛（Goldman）预测的每股收益预期均高于三者均预期的20％以上。————这可能会是不错的机会，大家不要去赌财报，可以等财报出利好之后，顺势进行做多。

下午5:00 IBM（纽约证券交易所：IBM）举行收益后电话会议。该公司可能会更新其托管基础设施服务业务的分拆，该业务有望在2021年底前完成。对于初学者，IBM尚未给新公司起个名字，也没有说谁将成为最高执行官。IBM还可以发布有关计划精简业务的结构性行动的详细信息。期权交易意味着获利后股票上涨约4.8％。————前几天IBM上调的了业绩预期，股价出现过一波涨幅，但很快又被打回来了，目前的技术形态还是不错的，做多应该是有一些机会。

10月20日

DraftKings的股票解禁日。股票可能没有立即抛售的压力，但如果该公司持有全部已发行股票的50％以上的投资者愿意的话，他们可以自由出售股票。————股票解禁一般都会对股价造成一定冲击，但还是相信45附近有支撑线，DKNG很可能会围绕这个价格来回震荡，大家等待放量阳线出现。

收盘后，注意力会转向Netflix（纳斯达克股票代码：NFLX）。在过去的一周里，华尔街对Netflix的看涨甚至更高，期权交易意味着股票的涨幅达到两位数。希望深入Netflix研究电话会议，并权衡孔雀和迪士尼+的新竞争的影响。————我对奈飞的财报存在担忧，主要是二季度和三季度增加的那些用户，能不能转变成营收。奈飞之前推出了一系列的免费促销，那些不能带来收入的用户，其实还是水分

Snap（纽约证券交易所：SNAP）未能在上个季度提供指导，但提供了公司在电话会议上所处位置的“感觉”，那就是7月的收入同比增长50%，这应该对财报是一个积极的信号。————snao这季度财报值得关注的，仍然是活跃用户的增长以及电商化的探索，尤其是企业线上化进程加速对数字广告市场的改变，一旦出现利好，twitter、谷歌、FB、pins和ttd都会有不错的涨幅。

下午1:40 WSJ Tech Live活动的另一位主要发言人将是Zoom Video（纳斯达克股票代码：ZM）首席运营官Aparna Bawa。预计该演讲将深入探讨健康危机如何重塑其战略以满足爆炸性需求，这可能是投资者评估大流行后潜力的关键点。

下午8:00 通用汽车（纽约证券交易所：GM）将会举办一个活动来展示新的悍马，并开放在线预订。顺便说一句，新款悍马将面临特斯拉的竞争（纳斯达克股票代码：TSLA） Cybertruck和Rivian R1T。

10月21日

收益焦点-期权交易暗示AutoNation上下波动很大（纽约证券交易所：AN）〜6.9％，NetGear （纳斯达克股票代码：NTGR）〜10.7％和特斯拉〜9.8％。

下午1:30 Splunk（纳斯达克股票代码：SPLK）将在第11届年度用户会议.conf20上举办虚拟的投资者与分析师会议。本次会议将与Splunk高层管理人员进行讨论和问答环节。Splunk进入活动的步伐虽然受到瑞银（UBS）降级两级的影响，但至今至今仍上涨近40％。

下午4:30 拉斯维加斯金沙（纽约证券交易所：LVS）将举行收益后电话会议。赌场巨头最近几次报告收益并在电话中提供了一些悲观预期，像Wynn Resorts这样的行业同行（纳斯达克股票代码：WYNN）和米高梅度假村（纽约证券交易所：MGM）表现出一些股价波动。澳门黄金周客流量的最新动态以及十月份的趋势总体上将是重点。

下午5:30 特斯拉（TSLA）计划在报告收益后举行电话会议（共识：$ 8.26B的收入和$ 0.56的EPS）。人们越来越有信心，随着特斯拉的利润率跑赢大市，获利可能正在发挥作用。最大的事件可能是电话会议，以了解特斯拉是否保持其50万辆汽车全年交付指导的目标。在好日子和坏日子里，与特斯拉联系最紧密的电动汽车股票是Nio（纽约证券交易所：NIO）。

10月22日

上午10:00 FDA的疫苗和相关生物产品咨询委员会将开会七小时，以讨论COVID-19疫苗的开发，授权和许可。会议将不讨论具体的应用，但委员会的口气和指示可能会对辉瑞等疫苗生产商产生影响（纽约证券交易所：PFE），Moderna （纳斯达克股票代码：MRNA），阿斯利康（纳斯达克股票代码：AZN），Novavax （纳斯达克股票代码：NVAX）和强生（纽约证券交易所：JNJ）。

下午11:30Gap（纽约证券交易所：GPS）将举行虚拟投资者会议，并由首席执行官Sonia Syngal和团队承诺提供有关公司战略增长计划和价值创造驱动力的最新信息。Gap今年以来一直是交易者的亮点，有很多大的涨跌，这表明应该注意投资者的会议。美国银行表示，主要议题可能包括Old Navy和Athleta的商店和利润增长计划，优化Gap / Banana Republic舰队和Yeezy的现金成本。该公司还希望Gap能够提供有关第三季度销售趋势的最新信息，这可能是由于被压抑的返校需求和早期的寒流带来了一些后劲。Gap的股价在90天的跌幅达50％之后，高于年初的水平。