一个女性消费分期场景崛起：毛利率50%、坏账率低，中信银行等已布局
编者按：本文来自微信公众号“新流财经”（ID:xinliucaijing），作者 阿飞，36氪经授权发布。
互联网圈内一直有一个反映现代消费能力“著名”公式。
女人>小孩>老人>狗>男人
虽然这个公式很大程度上有一定的调侃意味，但这也正好说明了目前消费市场的两个核心人群。
而“坐月子”这个特殊时期就把这两个目标群体全部囊括了。借着“二胎”政策的东风，近年来不少商家瞅准这一市场需求以及其背后高额的利润点，将眼光投向母婴、月子服务类业务。
成都一家月子服务中心的店长何黎告诉新流财经，母婴月子这类服务收费价格一般从5万元到20万元区间不等，服务周期有28天和56天，一般成熟的母婴月子服务中心的毛利率能达到50%左右。
高额的消费金额叠加丰厚的利润，使得月子消费场景受到越来越多的资本方关注，基于该场景，“月子分期”这一种场景分期模式也应运而生。
新流财经注意到，目前已经有给米金服、品钛、分蛋科技等多家资产端机构已经在月子分期场景有所布局，另外不少来自商业银行、消费金融公司的资金方也正在密切关注切入的机会。
月子服务市场广阔，有企业去年增收105.13%
因二孩政策的出台和被认可的专业性服务，越来越多产妇选择在月子中心坐月子。受益于我国新生人口的不断增长和月子中心发展模式的不断成熟，近年来我国月子中心市场规模得到迅速扩展。
根据智研咨询调研数据显示，自2015年二胎政策开放以来，2016年我国月子中心市场规模达到了82.6亿元，同比增长率约40%。2017年我国月子中心市场规模突破100亿元，达到了103.25亿元，2019年我国月子中心的市场规模达160亿。
2011-2019年中国月子中心行业市场规模统计及增长情况（资料来源：中国产业信息网，公开资料整理）
在广阔的市场规模之下，主营月子服务的一众公司也顺势得到增长。
主营月子服务的上市公司爱帝宫日前发布2019年报，营收同比增长70.9%至6.58亿元，并且由于整体入住率持续攀升，毛利率43.8%，同比上升4.8%，毛利总额同比增长92.1%至28.85亿元。
在同样是为母婴提供月子中心服务的大美股份年报中，其营业收入更是出现了105.13%的翻倍增幅，同时毛利率以及毛利润亦呈现不同程度的增长态势。
大美股份曾表示，目前月子服务行业增长势头迅猛，月子中心服务普及率较高的城市上海，进入月子中心接受服务的产妇超过年度总数的10%，正在发展中的城市例如南京达到了7%左右。
目前月子中心消费群体已经从一线城市迅速渗透到二三线城市，市场渗透率以双位数速度在增长，月子服务已成为健康服务业中最具刚性需求的环节。
以“月子服务”为关键词在企查查上进行搜索，可以检索到10836家公司，其中经营范围包括母婴、月子等服务的公司已经超过了7000家。
多位月子服务中心人员称，现阶段月子市场的准入门槛和市场集中度较低，利润高，属于刚性需求，在国内尚处于起步阶段，市场空间仍未饱和，未来市场有极大的发展空间。
月子分期切入女性消费群体，捕捉“她”经济风口
那么依托月子服务场景的分期业务现状如何呢？
一般来说，会为月子服务埋单的客户通常较为优质，目标客户年龄集中在20-40岁之间，主要针对的中高端收入群体，所以相比于医美、线上教育、3C等场景，月子分期场景有着更低的坏账率。
而且在越来越多年轻人成为生育主力军的今天，拥有更多金融意识的90后、00后会更容易接受分期形式。毕竟月子中心高额的服务费用之下，分期确实是一个可以较好的缓解资金压力的方式。
何黎介绍：“现在我们店最多可以分12期，月利息约0.8%—1.0%，有大约3成的用户通过分期来做月子。”
新流财经还了解到，为了更快切入市场，部分布局该场景的金融机构曾用0首付、0手续费或免息等方式吸引用户分期购买服务。
2017年5月浙江民泰商行曾推出“0首付0手续费分期付款生宝宝坐月子”活动，去年7月，中信银行也曾开展0利息0手续费活动，与东莞某头部月子中心进行合作。
不过也有从业者表示，类似的“三免”策略推进起来并不容易，实行“三免”意味着所处B端的月子中心需要让出部分利润。
“这个场景分期市场还不太成熟，不像是成熟度较高的医美、婚庆等场景，许多老板都不愿意贴息，要么就是以前没接触过分期，对分期没概念，要么就是心疼贴息的成本。”
可以肯定的是，月子分期还是一个需要被开发和教育的新市场。受托支付类的场景分期，都存在同样的B端欺诈和经营风险问题。
另外，新流财经注意到，近年也有不少月子中心的经营和服务曾出现问题。
据媒体报道，庄女士花了16万元住进某月子中心，不久后发现孩子右股骨干骨折，怀疑是月子中心护理不当，而月子中心负责人回应称不清楚。产妇菲菲2018年3月她预定了某高端月子中心，但该月子中心在5月宣布要撤离，虽然月子中心将全款退还给她，但即将临产的她不得不临时另寻一家月子中心。
一名从事该场景的风控人员坦言，许多月子中心在经营方面存在诸多乱象，随便租几套民房、雇几名月嫂就大张旗鼓的开业了，由于从业人员素质参差不齐，带来的服务水平难以保证。
目前来看，月子服务市场规模正在快速增长中，目前月子分期场景的规模普遍还不大。该从业人士称，“就是在北上广这种月子服务较为成熟的市场，一般的分期机构每个月的量都不会超过3000万。”
当然，月子分期可能并不能作为扩充资产规模的重要场景，但却是精准聚集女性用户的优质场景。
根据多家消费金融机构的数据表现中可以看到，从一些聚集了优质女性消费者获客渠道产生的信贷资产表现通常更佳。
Mob研究院《2020“她经济”研究报告》显示，中国女性月均购物频次7.2次，远高于男性的5.5次。同时男女收入差距也在缩小：报告显示，收入20K以上，75后男女占比差距-1.5，85后男女占比差距-0.6，95后男女占比差距-0.1。
随着女性作为家庭消费主导的比重加强，从月子服务、母婴等场景切入，可能是未来金融机构真正能渗透到家庭消费金融的关键。
万亿规模“她”经济的爆发，或许会成为新的消费风口，带来信贷服务获客渠道。
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