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从拼多多Q2亮眼的财报里，我们看到了聚焦战略的“可怕”

晰数塔互联网快讯
2023-09-05 04:21

让人惊讶的财报数据

最近一段时间，各个互联网巨头陆续发布了财报，从各家的数据来看，个个利润大增，大家普遍评价是“还不错”，看来降本增效的结果很明显。

而拼多多在8月29日晚发布了今年二季度的财报后，各个群里传来的是“不可思议”、“惊讶”、“炸裂”的感叹：

截至6月30日的2023年第二季度业绩报告显示，拼多多集团二季度总营收523亿元，同比增长66%；

归属于普通股东的净利润为131.08亿元，较去年同期增长47%，非通用会计准则下归属于普通股东的净利润为152.69亿元，同比增长42%。

分业务看，第二季度拼多多在线营销及其他服务收入为379.328亿元，同比增长50%；交易服务收入为143.5亿元，去年同期则为62.2亿元，同比增长131%。

成本方面，拼多多第二季度总收入成本为186.898亿元，同比增长135%，主要来自履行费用和支付处理费用的增加。此外，第二季度拼多多总运营费用208.722亿元，同比增长41%。

拼多多国内电商的履约体系已经成熟，业绩增长不至于带来履约费用的翻倍，所以，履约的增长很可能是因为多多跨境等国际业务的扩展所致，毕竟去年二季度时，还没有多多跨境。

但其总运营费用成本增速大幅低于业绩增速，所以，拼多多财报发布后，其股价暴涨：8月29日美股收盘，拼多多大涨15.43%，8月30日又涨了5%，两日连涨超过20%。

大家对拼多多财报的感叹，有几个因素：

1、拼多多的高速增长从哪儿来？

其他巨头二季度的营收有的下降，有的只是个位数增长，而拼多多的营收增速竟然高达66%，要知道，上半年中国实物网络零售的增速只是10.6%，拼多多这66%的增速，怎么来的呢？

2、拼多多以实惠著称，但是平台利润不少，而且增长也快。

跟其他巨头裁员降本增效以增加利润不同，拼多多今年没有裁员的传闻，甚至，还加大了广告营销支出，财报显示，由于促销和广告活动支出增加，第二季度拼多多销售及营销费用175.422亿元，同比增长55%，而其他巨头的营销支出基本保持不变或者微增。

别家裁员他不裁，别家在市场怠速期不扩张，他拼命扩张，为什么拼多多能逆势而行？

聚焦战略的“可怕”

很多人把拼多多的高增长归因为消费降级的大趋势，拼多多正好迎合了这个趋势，这恐怕说不通，拼多多似乎有穿越周期的能力。

我觉得，拼多多的高增长，来自于自身的深度聚焦，不被外界干扰，只执着于自己的战略目标。

以前，我们认为拼多多要打掉从生产到消费的一切中间环节，大幅度提高效率，比如深入源头工厂，在国内掀起了一股产业带电商热潮；比如平台的商品竞价模式，不像其他平台一样做流量竞价模式，因为流量竞价，商家越竞，成本越高，越会提高售价，不利于消费者；再比如广泛吸引渠道商入驻，给消费者提供更多的选择；再比如拼多多的拼单模式，更有利于提升流量的效率。

为了更深度的聚焦实惠，拼多多心无旁骛，对外在趋势并不动心。

比如直播电商热潮，大家都以为拼多多要落后了，没想到他们战略定力如此坚定，虽然也做直播，但更多是允许商家拿直播切片，带动平台的内容化，增加用户黏性，并没有培养头部主播，我们猜测，这可能是因为头部主播增加了商品流通的中间环节，与拼多多的效率观念不符合。

还有今年的大模型，几乎所有巨头都参与了，有的是开发模型，有的是提供服务，只有拼多多无动于衷，可能是因为他们的分布式AI做的很好，不急于做生成式AI，毕竟后者的价值还需要验证。

拼多多也没有做多元化，比如云服务、物流、政企项目等等，其他巨头动辄十几万几十万员工，拼多多只有两万多员工，简直可以说“身轻如燕”。员工少带来的不是工资压力少，而是少浪费很多项目投资，少了很多发展思路的纠缠，很多企业的业务差异巨大，却硬要糅合在一起，势必带来内部撕扯的损耗。

当然，不是说多元化都有错，只是说拼多多的聚焦定力实在是有点“可怕”，极少有互联网企业能做到这种聚焦，不管行业有什么样的流行趋势，他们似乎都不太关心，他们只专注于提高自己的效率，降低自己的成本，给消费者创造低价。

聚焦战略不但让拼多多轻装上阵，还能在行业发展的低速期，保持扩张能力，既不需要裁员，也不需要砍项目。

不过，聚焦不是守着自己的一亩三分地防守，而是围绕核心能力扩张，比如拼多多竟然孵化了三个平台：拼多多、多多买菜、快团团，充分挖掘社交生态的能力。

再比如，建立多多跨境把拼多多的模式复制到全球，其供应商选择机制、商品定价机制、品牌传播机制，都与国内模式很像。

很多人认为，拼多多的成功，源于在社交电商红利期，用拼单模式抓住了时代机会；后来又通过广告大战，打响了品牌；再后来通过“百亿补贴”打入了“五环内市场”，成功拿下一线城市核心消费群体。

不过，这些都是战略的外显，一个优秀的企业家都明白一个道理，做企业不是打几场胜仗，有多少用户有多少规模有多少利润就算成功，而是找到正确的道路，找到志同道合的人，长期积累，闯过一个又一个周期，才能长久经营。

所以，要理解拼多多，一定要深入理解他们聚焦战略的“可怕”之处，大多数企业聚焦，只能在模式上聚焦，在一段时间内聚焦，但拼多多的战略定力让他们在经营的各个环节、各个链条、各个阶段全方位聚焦，这并不容易。

理解了以前拼多多的聚焦能力，才能理解下一阶段拼多多聚焦高质量发展的价值，否则很可能以为这只是他们的一句口号而已。

拼多多如何聚焦高质量发展？

150天前，拥有近9亿用户的拼多多迎来新的负责人——拼多多联席CEO赵佳臻，业内在观察，9亿用户之后，赵佳臻带领拼多多走向何处？会不会是把价格战进行到底？

赵佳臻给出的答案则是聚焦高质量发展，从以前追求规模和速度，改为追求高质量生态、高质量供给，从而推动高质量消费。

针对高质量生态，已被赵佳臻认定为“一号工程”，是他主抓的核心项目。

为了加快平台生态治理，今年4月以来，拼多多陆续发布新版《商家提供虚假信息处理规则》、《拼多多医药健康市场管理规范》《拼多多直播经营管理规范》《拼多多商品描述及质量抽检规则》《拼多多图书市场管理规范》等 10 余项平台规则。

截至目前，合计清理低俗广告图片逾10万条；处置饰品、家居摆件等品类的违规商品超30万件；下架危险化学品商品链接3000多条，前置拦截疑似无证发布药品信息超过 5.9万次，排查下架疑似无证经营药品的商品链接超2.2万条。

除了制定规则、清理违规信息，拼多多还有大数据算法治理，比如通过限定仅退款次数，避免好政策被滥用。

赵佳臻表示，只有把平台生态管理好，塑造良币驱逐劣币的大环境，优质商家才能得到更多成长机会。

优秀的商家一方面需要吸引，另一方面也需要培养，才能带来更多高质量供给。

二季度，拼多多开展了“农云行动”，深入山西运城、四川成都、陕西西安等水果大产区以及湖北潜江小龙虾、福建霞浦海产、山东金乡蔬菜、苏州大闸蟹等农产带，为当地商家提供电商运营专场培训及一对一定向运营指导，推动农特产的标准化、品牌化、数字化发展，建设数字化新供给。

国家层面一直在提倡供给侧改革，如何才能让供给侧高质量？靠以前的方式，简单的让农产品、产业带低附加值产品上网就可以了吗？很显然不行。

高质量供给要让农产品更畅销，也要让农业品牌产业带品牌的运营者水平更高，比如让农产品品牌化，就要建立数字化的品控体系；再比如让农产品提高附加值，就要做深加工，平台带动深加工产品的销售，从而提高供给质量。

高质量供给又带动高质量消费。

在今年618年中大促，拼多多加大补贴力度，活动期间，美妆品牌细分类目销量最高增幅超过790%；县域市场手机订单量同比增长130%；家电品牌的全品类销售规模同比增长113%。

可见拼多多上的消费恢复还是不错的，不过，也有很多人说现在的趋势是消费降级，这是一个很大的误区：

第一，消费者只是想少花钱，但并不想降低生活品质，所以他们会寻找更多的平替，拼多多平台有价格优势，是一个寻找平替的好地方，所以，用户把消费预算转向了拼多多。拼多多数据显示，过去在拼多多消费额不足500元的群体，今年上半年消费额上涨了近2倍。与此同时，“百亿补贴”频道今年上半年用户数和品牌数增长明显。

第二，部分一二线城市消费降级，但广阔的四五线城市，其实还需要升级，所以拼多多在县域市场上的手机增长能达到130%。太多人不理解下沉市场用户的消费需求，他们的生活压力不大、生活空间广阔，但适合他们的商品有限，需要商家和平台推出更多适合他们的商品，满足他们的生活品质提升。

第三，消费者对部分品类消费降级，但对另一部分品类还有升级需求，比如农产品，大家还是想吃好的，花小钱增加生活的愉悦感。二季度，拼多多顺应用户需求，在百亿补贴的“水果自由消费季”活动中，对榴莲、蜜瓜、荔枝、椰青、菠萝蜜、百香果、阳光玫瑰等高价水果进行重点补贴，助力广大消费者告别“水果刺客”，实现“水果自由”。