掼蛋与芯片

晰数塔互联网快讯
2023-08-28 14:26

掼蛋作为一种新兴的扑克牌游戏，近几年风靡长三角，尤其金融圈、芯片圈乃至公务圈。在美国有人说德州扑克能教你的东西比整个华尔街还多，而国内的顺口溜则是：饭前不掼蛋，等于没吃饭；饭后不掼蛋，等于白吃饭。掼蛋打得好，说明有头脑。招商不掼蛋，别来谈芯片。作为掼蛋爱好者，我越来越觉得掼蛋和芯片有诸多相似之处，值得戏说。本文以掼蛋看芯片，聊表一乐。

牌技有高低，牌面最重要

有人开局就是几个炸弹、同花顺、大小王，有人上手只有一把零散的电话号码。纵你是神机妙算，牌面不够也无力回天。同样半导体产业里企业才是主体，企业就像掼蛋里的牌一样是最重要的，有什么样的牌决定什么样的打法。牌面代表着产业环节和企业实力，牌面不够，政策再强，想法再多还是徒劳。

牌好是王道，在绝对的好牌面前，再高明的牌技和战术也是枉然。饶你是几段高手，多年老炮儿，也架不住新手的手气壮。几个炸弹哐哐砸下来，瞬间就叫你人间清醒。对方在牌好的情况下也不需要什么战术和技巧，很快就扬长而去。

牌可以不好，但精神不能丢。企业可以实力弱，但斗志不能输。这局打完还有下一局，争不到上游，还可以争二游三游。假如免不了进贡，至少不要双进贡。身处逆境，如何把一手烂牌心平气和地打出最好结局才能显出高手的水平。我这样的伪高手只有在一手好牌时才打得虎虎生威，但真正的高手则能把一手烂牌打得岁月静好，至少不会输得太惨。

中国半导体一直处于逆境，暂时没有大小王，甚至也缺乏将牌，未来一段时间里也将长期处于逆境，这是我们不得不接受的现实。这种情况下就要把摸到的K、Q和7、8、9等“中牌”“小牌”打好，牌弱不一定未来结局也差。我们要心平气和地面对现实，夯实技术，在能力范围内做大做强，未来必有翻盘希望。

相比王牌将牌，炸弹最重要

半导体每个环节我们可能没有制霸天下的王牌企业，在设备领域我们至多有J、Q，在设计领域可能有A和K，在封装领域可能有将牌，但每个领域我们都没有王牌。掼蛋有趣之处就是，对付大单牌，或者大的三带二等不同牌型，不一定非要同类型的大牌来压制，炸弹则是专治各种大牌。牌面上炸弹多少是取胜的关键，产业里则是要集中力量发展优势环节，在局部凑成“炸弹”，错位比较，换取话语权。有了炸弹，哪怕对家手里有大王，也吃不住一炸。

比如在封装领域就有希望凑出炸弹：目前封装领域大陆产值大概占1/3，在全球前十占有长电、通富和华天三家，竞争优势相对明显。并且封装环节对国际供应链依赖相对较少，更易在封装环节做大做强，形成局部优势。假如我们有4、5个全球领先的封装公司（长电、通富、华天这样的优秀企业再多几个），就可以凑成一个炸弹，有5、6个长电和通富这样的企业那就凑成一个大炸弹。

反制卡脖子并不是每个环节都要有补强，都要领先，这样很难做到。短板较多时补短板会有一种按了葫芦起了瓢的痛苦，反而可以考虑把长板做到更长，优先把自己优势领域做到极致和领先，形成错位优势，在别人我们卡脖子时，我们也能让它感受到自己脖子上的凉意。

现在我们的封装占全球三分之一强，如果通过有针对性的、专业性的政策或者措施，以企业为主体，在封装领域把优势发挥到极致，做到全球占比超过一半或者三分之二，在全球半导体领域就有很大话语权。

再如制造领域，台积电是毫无疑问的大王，三星则是紧追其后的小王。虽然大陆代工业没有王牌甚至也没有2（将牌），但是有中芯国际和华虹这A、K量级的企业。倘若再多两个中芯华虹就可以凑成制造领域的炸弹。虽然单个企业的体量我们没有优势，但如果在某些领域比如成熟工艺形成规模优势，面对别人的王牌就有炸弹一样的威力。

当然无论哪个领域要想形成炸弹，都要看大企业的发挥。扶持产业做大做强，其实就是扶持大企业做大做强。在原来2-3个K的基础上，资源集中投放，想办法形成4个K、5个K。但如果在有K的情况下再去扶持小牌那就是本末倒置，让老K带几个3、4、5无法形成战斗力，最后的结局就是扶强的扶成扶墙，共同进步变成吃大户，最终大家都烂在泥里。

没有炸弹，尽量凑顺子

炸弹厉害，但炸弹难得。如果缺乏炸弹，那就尽量凑成顺子，尤其牌不好处于守势的时候，和别人错位竞争，反而有机会把弱牌打好。牌到终局，饶你有大王、小王，如果没有顺子和炸弹，顺子也可以扮猪吃老虎，以巧胜强。

如果在设计、制造、封装、设备材料、终端应用五个环节都有优秀的、同领域的企业，上下游紧密合作，这就可以形成同花顺。目前我们凑成同花顺的概率较小，但可以凑成一般顺子。即便我们成不了大顺子，也可以在某一个特定小节点凑成小顺子。例如功率半导体和化合物半导体等细分领域，综合来看我们对国外依赖较少，且上述五个环节大陆皆有优秀的公司。这些看起来大概只有7、8、9、10、J量级的企业，虽然单打没法硬钢大小王，但如果能够应对得当，让一堆电话号码串成顺子，大小王也高攀不起。

中国半导体是一局逆风牌。除了封测领域，其它环节我们暂时没有机会凑出具有统治力的炸弹，但是我们凑顺子有天然优势，市场大，需求丰富，企业众多，产业齐全，看上去一堆电话号码，反而有很多机会在特色领域上下游有效衔接，通过补链、强链形成或长或短产业链条，抱团成长。

Foundry逢人配，中枢作用大

如果手握一张逢人配红桃2，局面就豁然开朗，可炸可顺，大大增加选择余地。在半导体产业链中，代工企业堪比逢人配红桃2，是产业链补强的中枢。它既能为设计企业提供专属产能，助力设计变成事实上的IDM；又能给设备材料企业提供上产线验证，调试升级的机会，让设备和材料企业大大提速。用好Foundry这个逢人配，设计和设备材料的日子好过得多。

Foundry对于产业生态和产业链安全的重要性再怎么强调都不为过。所以全球主要经济体都在追求自己的制造能力，所以扶持制造企业做大做强应该是半导体产业最划算的投资。

牌力不够，演技来凑？

牌技不够，演技来凑实则不成立。牌面不够虚张声势的表演，一开始可能迷惑对手，但演技不是牌技，最终反而容易沦为搞笑型选手，不仅底牌被老手识破，更糟糕的是假动作没有骗到对手，反而晃倒队友。虚张声势的招数用一次两次可以，但时间久了大家知根知底，都是老中医别来出偏方。还是要踏踏实实，要么修炼牌技，要么摸到好牌。

相对稳妥的做法就是中正平和，守正出奇。越是拿到好牌越要低调，越低调越能迷惑对手。实力越强责任越大，就越要能隐忍。不仅要避免自己被针对，还要隐蔽实力承担策应对家的重任。

国内半导体产业没有必要打肿脸充胖子，有些企业八字没有一撇，就开始送人头式的自我表扬，实在没有必要。即便某个方面取得一定进展，也没有必要大事张扬，要像打牌高手一样装作若无其事。

没有个人英雄，只有团体作战

掼蛋非常注重团队与配合。以打A为例，掼蛋最关键的是打A，九九八十一难，打A是最后也是最难的一关。不仅A必打，要想成功过A，除了自己争到上游（第一），同伴还不能落入下游（第四）。产业发展也一样，个人英雄成就不了产业链安全。要想通关，必须全产业链通关，至少不要有明显弱项。

结语

小小扑克牌，人生大舞台。掼蛋有很多值得芯片人借鉴之处，甚至某种程度造芯何尝不是一局掼蛋。虽然目前我们的牌面较弱，对手有王有炸，但以我们的底蕴和禀赋，通过扶大扶强，以链发展，用时间换空间，想办法凑出炸弹、顺子，在国际市场形成错位竞争、相互制衡。这样一来在别人卡住我们的脖子时，我们至少也有把小刀让它的脖子凉嗖嗖。哪怕一开始我们落后，但只要没有过A，就依然有好牌养成的机会。同时，摩尔定律放缓拉长了赛程，加大了打A的难度，变相弱化了王、将的威力，这时候谁敢说电话号码没有春天。

当然这是戏说，虽然掼蛋和芯片有很多相似之处，但更多的是不同。掼蛋输了大不了再来一局，但芯片不能每次输了就说重新来过。掼蛋可以归咎为运气不好，没摸到好牌，芯片产业不论牌好牌烂必须坚持打下去，而且必须打赢。在产业这场牌局里，我们必须踏踏实实提高战斗力，转变牌型，有的要成长为顺子，有的要凑成炸弹，有的要进化为同花顺，直到取得最终胜利。

本文来自微信公众号：芯谋研究（ID：icwise），作者：顾文军