“2022属于新加坡，2023属于香港”
本文来自微信公众号：家办新智点 （ID：foinsight），作者：foinsight，头图来自：视觉中国
“新港家办之争”愈演愈烈。
今年以来，香港似乎决心与新加坡“正面交锋”，夺回在疫情三年所丧失的一些机遇。
为吸引家族办公室（简称为“家办”），今年3月港府发布八大家办利好措施。此外，在加密货币和区块链领域，香港亦是野心勃勃，与新加坡全力争夺“全球Web3中心”。
“2022属于新加坡，2023则属于香港，”单一家办从业者李菁感叹道。
近期，家办新智点访谈了多位香港及新加坡的家办从业者、家办服务机构，试图梳理当前香港在家办领域的独特优势，回答哪些人更适合在香港设立家办。
一、“2022属于新加坡，2023属于香港”
2022年，继新加坡涌现了一股家办热潮之后，2023年香港在家办领域正迎来属于自己的高光时刻。在接受家办新智点访谈时，单一家办从业者李菁感叹道，“2022属于新加坡，2023则属于香港。”
李菁之所以发出如此感叹，原因在于今年以来香港在家办领域表现出了强劲的进击之势：
3月24日，香港政府推出了八大举措，分别为新的“资本投资者入境计划”、提供税务宽减、提供便利市场措施、成立香港财富传承学院、推广机场的艺术品贮存设施、发展香港成慈善中心、投资推广署Family Office HK专责团队和新的家办服务提供者网络。
为了吸引更多家办落户香港，港府可谓火力全开，计划在2025年年底前吸引不少于200个家办在港落地或扩展业务。
2023年，“新港之争”或将愈演愈烈。
二、香港VS新加坡
在与多位家办从业者深入交流后，我们发现，相较于新加坡，香港在家办领域有着自身的独有优势：
1. 在家办的设立架构及本地投资方面，香港的相关限制条件更少
去年，新加坡申请设立家办的人数激增，于是新加坡政府提高了成立家办的准入门槛。
譬如，在家办的设立架构方面，如若想要在新加坡设立家办，资产持有工具必须是在新加坡注册成立并居住在新加坡的公司形式的基金，才有资格获得第13O条（离岸基金免税）下的税收优惠；而在香港，单一家办可以是在香港本地，也可以是在海外成立的实体，其中央管理和控制在香港进行即可。
在本地投资方面，新加坡的13O条和13U条税收优惠均要求家办管理的基金在任何一个时间点必须至少将其AUM的10%或100万新元（以较低者为准）用于本地投资；而香港则没有对家办的本地投资施加任何限制。不过，对于想要获取香港税收优惠的单一家办，每年须至少雇佣两名香港全职雇员，营运开支在200万港元以上。
2. 从家办设立周期来看，香港速度更快
据悉，当前新加坡已有200个家办正在排队，审核时间预计超12个月。华港财富创始人孙越君告诉我们，近两年由于太多超富家族选择在新加坡设立家办，目前新加坡家办的通道非常拥挤，获取牌照的速度、开户的速度及服务商响应速度均有所下降，给客户体验造成了一定负面影响。
反观香港，当前单一家办如不在香港经营受规管活动业务，则无须申请牌照。家办在选定企业名称和类别后，可以选择在港设立有限公司（大多数在香港成立的有限公司均为私人股份有限公司），即可开展相关投资活动。
联合家办因服务多个家族客户，在香港一般需要申领1（证券交易）、4（就证券提供建议）、9（资产管理）三类牌照。据家办新智点了解，目前香港加速了牌照审核速度，从此前的9个月降至最快5个月左右。
3. 在税收层面，香港比新加坡有更多优惠
目前港府正计划为来港落户的家办提供税务宽免，并在立法会审议条例草案，该草案有望在未来一两个月内通过。如获立法会通过，单一家办在香港管理的家族投资控权工具在满足相关条件后，将获得利得税豁免。
香港某资深单一家办从业者Fiona表示，香港与新加坡两地最大的税收差异之处在于，相较于香港，新加坡需要缴纳消费税。“对于超富家族而言，这一点非常不友好。目前新加坡的消费税已延伸至金融板块服务业务，新加坡家办比香港家办纳税的金额更高。”
4. 在获取身份方面，当前新加坡政策并不明朗，审批周期漫长
今年以来，在移居政策方面，香港发布了“高才通”计划，同时新的“资本投资者入境计划”正在筹划之中。官方数据显示，“高才通”计划推出后，截至今年3月底，香港已收到超2万宗申请，已批出近1.2万宗。
“目前一些超高净值个人在新加坡提交移民申请后，往往好几个月收不到任何反馈。一些超高净值人士在子女教育问题上，根本耗不起这么长的时间，因此香港便成为了一些超高净值人士的最优选择。”Fiona向家办新智点表示。
5. 新加坡人才瓶颈非常明显
“新加坡的家办人才缺口太大了，根本无法与香港比拟，很多新加坡家办即使有钱也招不到家办顶尖人才，”某新加坡家办投资负责人Robbin告诉我们。
对此，孙越君深有同感。尽管2022年新加坡家办热潮为其带来了海量资金，但家办人才却只增加了数百人。银行家、基金经理、律师等家办专业人士需要多年实践与历练，其成长无法速成。新加坡人才服务尚难以充分满足来自家办客户日益增长的需求。相较之下，香港背靠内地，通过“高才通”等计划，能够快速吸引上万人才赴港。
此外，由于业态缺乏创新，证券交易频率低下、房价物价飞涨等原因，新加坡面临着“留不住人”的挑战。
其中，在加密货币和区块链领域，新加坡因出现多起暴雷事件，政府监管趋严，香港则在此领域展现出了非凡的野心。自2022年10月香港发布《虚拟资产发展政策宣言》以来，香港力求拥抱元宇宙，迎接Web3.0，接纳DLT，融入加密世界，对接NFT，牵手稳定币，与新加坡全力争夺“全球Web3中心”。
“最近，在与一些数字货币行业的朋友交流后，我发现他们原计划移居至新加坡，现在则纷纷表示要搬来香港。在他们看来，尽管新加坡每天看似很热闹，但却做不了实事，也没赚到钱，特别浪费时间。”Fiona告诉我们，“对比之下，4月香港预计有超过100场与Web3.0相关的会议和活动，热闹非凡。”
近期，Fiona发现人才回流香港的趋势非常明显。“在香港中环写字楼中，原来因疫情空置的空间在1月份以后被迅速出租出去。此外，近期香港房价已小幅回升，租金不断上涨，这些数据都反映了市场的刚性需求。对比之下，新加坡的房租则有所下降，这表明新加坡人才流入较少。”
6. 香港证券交易更加活跃，可投资产类别非常丰富
相比证券交易低频，且可投资标的物较少的新加坡，香港的证券交易更为活跃，金融产品及可投资资产类别丰富。
“尽管一些超富家族将家办设在了新加坡，但仍用新加坡的基金结构购买香港等全球各地的资产。”孙越君说。
当然，新加坡在家办领域仍有着自身的独特优势。新加坡作为亚洲金融中心之一，其稳定的政治经济环境、不断透明的监管制度以及对资产和客户隐私的保护，仍被来自全球超级富豪所青睐。
譬如，近年来，戴森电器公司创始人詹姆斯·戴森（James Dyson）、谷歌联合创始人谢尔盖·布林（Sergey Brin）以及桥水基金创始人瑞·达利欧（Ray Dalio）等众多世界顶级富豪均在新加坡设立家办。据律师和行业组织估计，截至2022年底，新加坡已有1500个家办。
三、香港or新加坡？
在家办地点的选择上，一些超高净值个人在新加坡和香港之间举棋不定。那么，哪些人适合选择在香港成立家办？哪些人则更适合在新加坡设立家办？
分析人士认为，出于资金安全性考虑、有意投资和布局东南亚市场的超富家族，更适合在新加坡设立家办。
对于家族主业仍在国内运营的超富家族，香港地理位置优越，是首选的家办所在地。此外，在香港上市的企业家，以及来自传统产业的超高净值个人大多将家办设立在香港。
“对于财富来源、客户来源均在香港的超富家族而言，一定更适合在香港设立家办。”孙越君表示。
来自新加坡联合家办从业者Vivian表示，目前寻求在新加坡设立家办的超富家族，主要有三类：
出于扩张家族生意的目的，一些超富家族希望将新加坡作为开拓东南亚市场的销售中心，从而进一步走向国际，因此希望将家办设立在新加坡；
考虑到子女教育规划，一些超富家族为了获取新加坡身份，选择在新加坡设立家办；
一些超富家族考虑到地缘政治的不确定性以及分散资产的需求，为财富寻求安全的“避风港”，选择在新加坡设立家办。
Fiona所在的单一家办已扎根香港多年。当初该家办之所以选择香港，除了上文提及的香港的独特优势外，主要因为资金层面港币与美元直接挂钩，该家族基于避险因素，更愿意将资金存放在香港。“新币与美元汇率不挂钩，汇率波动更大。”
此外，在Fiona看来，有一个关键信息被大多超富家族所忽视：“在监管层面，香港对于流出的资金不监管，没有限制；在新加坡，资金流入之后再想要流出就很麻烦。然而，很多超富家族将资金转移至新加坡一两年后，才意识到这一问题。”
“从我们所接触的大量投资伙伴来看，大家对香港比较有信心。就家办设立地点而言，香港是一个很好的选择。”Fiona告诉家办新智点。
四、未来，谁更胜一筹？
2023年，香港是否能够成功追赶新加坡？
对于这一问题，孙越君认为，一方面要看香港政府的相关政策是否到位；另一方面则要看家办从业者是否会大力推广。
“对国内的客户而言，目前香港家办政策的力度很有吸引力。”孙越君表示，“不过，目前香港相关家办政策细节尚未完全敲定，还需一些时间。从趋势上来讲，当前香港家办领域的火热程度，尚不及2022年的新加坡。未来，香港则有很大机会能够赶超新加坡。”
在“家办之都”的争夺战上，新加坡与香港谁能更胜一筹？相信时间会给我们答案。
本文来自微信公众号：家办新智点 （ID：foinsight），作者：foinsight
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