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哎，方向又做反了

晰数塔互联网快讯
2023-04-13 21:35

哎啊，这次又错反了！有朋友留言，说他昨天实在忍不住卖了CXO追高买入AI概念股，结果医疗股大涨AI大跌跌了，问像成都先导为代表这类CXO企业要不要追？

我觉得如果你仅仅说的是成都先导，我觉得需要谨慎。如果你想问的是Cxo板块，我觉得估值还很便宜。AI为代表的计算机板块出于历史估值的97%的位置，而CXO板块出于估值的2%的位置，我是看不懂我多次提醒AI概念股做头风险，为何这个时候还有很多人不信？的确，今天CXO板块表现很好，以成都先导为代表。根据英伟达公开资料，使用AI技术可使药物早期发现所需时间缩短至1/3倍，成本节省至1/200倍。而这侧面给成都先导做了波宣传，因为有人认为DEL库有庞大的数据量，是有可能和AI结合的领域，AI可以提升DEL库的药物筛选效率。

成都先导的核心技术是DNA编码化合物库（DEL库），DEL库是一种效率相对较高的药物筛选模式。对于DEL库的技术解读非常繁琐，简单说，这种筛选模式主要针对小分子靶向药物，且筛选效率比传统有机分子文库高通量筛选效率更高。技术主要是将DNA片段（基因型）和抗体分子（表型）打包在一个噬菌体内，从而找到高亲和力抗体分子。再简单点，基因编码技术是通过蛋白质名称去基因库找基因，然后用基因编辑技术来产出这种蛋白质，而化学分子编码技术是通过DNA编码去找到化合物，然后将这些化合物组合起来形成药物。

AI和医药数据结合由来已久，谷歌Alpha Fold已经在蛋白质特性预测领域打开局面，甚至让很多科学家失业，所以AI在医药领域的作用是毋庸置疑的。而如今AIGC又擅长于数据、信息筛选，能够“举一反三”，所以很有可能DEL库筛选药物技术会因此受益，当然这方面探索路径非常漫长。成都先导在DEL库上面竞争对手不多，X-Chem和药明康德（19年开始建设）是其竞争对手，技术处在领先位置。

DEL技术还是有前瞻性，但成都先导依然是高风险投资。药物筛选技术有很多种，比如HTS高通量筛选、FBDD基于片段的药物设计、SBDD基于结构的药物设计等都是药物的筛选方式，未来DEL技术和AI技术结合点也尚未体现出来，成都先导也有一些竞争对手正在虎视眈眈。

DEL技术企业有很广阔的前景，但对于成都先导来说，企业未来不确定性依然很高。过去数年，其股价也经历了大起大落，对于这类企业，投资人需要有一定的风险承受力。当前，从趋势上看有困境反转的迹象。

为鼓励研究和创制新药，满足临床用药需求，结合抗疫应急审评过程中“早期介入、研审联动、滚动提交”等宝贵经验及监管科学行动计划形成的新工具、新方法、新标准，以制度形式转化、巩固和扩大抗疫成果，鼓励儿童用药、罕见病用药创新研发进程，加快创新药品种审评审批速度，药审中心组织制定了《药审中心加快创新药上市许可申请审评工作规范（试行）》（以下简称《工作规范》），经国家药品监督管理局审核同意，于 2023 年 3 月 31 日发布，自发布之日起实施。

《工作规范》适用范围为儿童专用创新药、用于治疗罕见病的创新药以及纳入突破性治疗药物程序的创新药，特别审评审批品种除外；适用于申请人在探索性临床试验完成后，已具备开展确证性临床试验条件至批准上市前，按照本工作规范开展后续沟通交流及审评审批工作。这个文件对于创新药研发的龙头和CXO企业都是利好。比如恒瑞，信达，君实，科伦，百济神州，荣昌生物等。

今天另一个热门板块相对就好理解多了，旅游酒店，五一节到了，虽然抠抠搜搜只有东拼西凑的五天假期，但我看到很多百元酒店节日价格迅速跳升到千元级别，甚至有翻十倍的酒店出现。虽然觉得酒店这种漫天要价的行为非常不妥，但还是觉得五一节酒店还是会爆满。所以，旅游酒店板块崛起完全符合预期也有逻辑。但个人还是希望未来调整中国人的假期，让更多人能够错开高峰。旅游业五天吃完半年的饭，这并不健康。