便携储能吹来投资新风口，却难逃消费电子速生速死魔咒｜焦点分析
文 |潘潇雨
编辑 | 彭孝秋
2022年在跨境电商，很多投资人已找不到投资方向。
毕竟开年以来，随着海外线上消费需求逐渐走低，不论是前端的跨境卖家，还是传导至后端的服务商，几乎都在高速行驶的快车道上被按下了暂停键。一个行业里默认的事实是——跨境电商的阵痛期到了。
但即使在这样的阵痛时期，却有一个品类逆风翻盘，在海外销量依旧不减，就是——便携式储能产品。
作为消费电子大军中的一员，便携式储能近两年的发展尤为迅猛，这一点从近期IPO过会的华宝新能源上就可见一斑。根据其招股书，2021年华宝新能源便携式储能产品的销售额达到了18.35亿元，而对比2019年的2.50亿元，销售额翻了近10倍。
华宝新能源的产品收入占比，来源招股书
如果说销量猛增反映了市场热情，那么消费者的认可更让资本坚定了这一赛道。所以一时之间涌入的明星机构不在少数，红杉、高瓴、中金、达晨等纷纷布局。这就催生了如正浩科技（EcoFlow）、德兰明海等创新项目快速发展，其中正浩科技已成为了这一赛道的独角兽并将交表IPO。
新品牌源源不断冒出的同时，专注消费电子产品的大公司也同样看准了这一市场。例如安克创新最新推出的一款757便携式储能产品，带电容量为1229wh，售价1399美金；倍思紧随其后，在4月18日的“一路满电”发布会上发布了售价为3199元的户外数字储能电源。此外，老牌如华为、傲基、品胜等公司，也正在推出各自的便携式储能产品，谁都不愿放过这个风口红利。
倍思新产品
不论是大公司亲自下场，还是资本涌入其中的热钱不断，都充分暴露了这一赛道的火热。那么，便携式储能的春风究竟从何吹起？这一风口还能持续吹多久？如火如荼的市场快要成为泡沫还是仍有想象空间？
在储能市场之前
简单理解，便携式储能可以看作一个“大号充电宝”，之所以将其称作为储能产品，是因为它的带电量及输出功率更大。
便携式储能产品图，华宝新能源招股书
通常，便携式储能产品可按单机带电量划分为两类，一类是带电量为0.5-1kwh的小型、轻便化设备；另一类是带电量在1.5kwh以上的设备，主要可以替代此前柴油发电机的市场。
具体来看，便携式储能的带电量通常在200wh至2000wh之间，输出功率在100w至2200w之间，能够为冰箱、电饭煲等数码设备及小家电供电。同时，由于储能产品通常都携带逆变器，能够支持交流电与直流电输出，而充电宝仅能支持直流电输出。
此外，便携式储能不再仅有USB接口，而是加入了包括AC、DC、Type-C、USB、PD、车用点烟器插头、安德森接口等多种接口。在体型与重量上，便携式储能也更大更重，且售价多在300美元至3000美元之间。
目前，便携式储能主要应用于户外活动及灾难应急等场景，能够为智能手机、平板电脑、无人机、照明灯、冰箱、电饭煲等数码设备及小家电设备供电，从而缓解缺电、停电、应急救援等电力短缺问题。
尽管现在来看，便携式储能已经快要融入到人们生活之中，但再往前几年，便携式储能产品只是一个相对小众且刚起步的市场。而当时在国内，在消费电子版图中一个更被看好的赛道却是——共享充电宝。
随着2016年共享充电宝概念横空出世，资本的热钱迅速烧出了共享充电宝市场的沸腾：怪兽充电、来电、小电等共享充电宝企业先后融资。消费电子的速生速死在这一赛道上体现得淋漓尽致，2017年，共享充电宝行业创下了10天融3亿、40天融12亿的融资神话。
2017年充电宝企业融资表
但同样也在这一年，这一行业迅速迎来白热化竞争。在利润一压再压的价格战下，大量“陪跑”企业被卷出赛道，这意味着，共享充电宝快速爆发的风口也已经快速结束。行业洗牌已落下帷幕，留在牌桌上的玩家只剩了四家——“三电一兽”。
几乎就在共享充电宝快速爆发的同一年，在海外市场，便携式储能产品却开始放量。并且，从销量分布情况来看，美国和日本市场占比超过75%。根据中国化学与物理电源行业协会数据显示，2016年全球便携式储能出货量仅为5.2万台，市场规模仅为0.6亿元，而2017年便携式储能市场增长率突破100%。
不过，这一市场真正爆发，仍离不开新冠疫情的助推。
“大号充电宝”的红利时代
从需求端来看，便携式储能的放量，首先来自于户外活动需求上升。一方面随着2020 年“新冠”疫情爆发，室内场所、影院、主题公园等娱乐设施纷纷关闭，促进了人们走向少数人聚集的户外活动；
另一方面是户外活动方式的转变，也拉动了对离网用电的需求，如精致露营等理念正在户外露营圈内逐渐普及、开展户外活动时所需携带的电子设备及电器产品愈加丰富等。
同时，国内的户外活动需求，也在疫情之后开始快速释放。根据天眼查数据显示，从2011年初至2021年9月底，国内共注册了3.07万家露营地相关企业，其中76%为2020年之后成立，而2021年前三季度新增注册企业达1.52万家，呈爆发式增长态势。
便携式储能市场
其次是随着近年来自然灾害频发，人们对储蓄防灾物品的需求意识开始提升，这一点在日本市场尤为明显。根据中国地震台网中心数据，2019-2020年日本地区5级以上地震的记录数量，明显超过以往年度且呈持续增加趋势，为此2020年日本防灾协会已将便携储能产品列为防灾安全物资认证产品。
需求端的爆发，离不开供给成熟。从储能市场的供给来看，主要在于锂电池技术的升级进步，以及大规模商业化运用下的成本持续降低。
也就是说，储能电池能大规模生产，离不开锂电池技术突破带来的能量密度大幅提升。以特斯拉使用的动力电池为例，其2008年推出的第一辆电动汽车Roadste所使用电芯能量密度大约只有55Wh/kg，而到了2020年推出的2021款Model 3所使用电芯能量密度已超过300Wh/kg。
此外，随着锂电池大规模商业化应用和研发投入增加，锂电池组的平均单位成本呈现持续下降趋势。根据彭博新能源财经（BNEF）数据显示，锂电池组的平均单位成本已由2013年的684美元/kWh，下降至2021年的132美元/kWh，降幅高达80.70%。成本下降也进一步推动了便携式储能产品，开始替代此前小型燃油发电机、铅酸电池等供应。
在层层原因助推下，便携式储能似乎带来了消费电子的下一个红利风口。根据东方证券测算，便携式储能市场在2025年预计将新增出货2470万台，2021-2025 年均复合增速达50%，市场空间达563亿元，年平均复合增速约50%。
速生速死的消费电子周期
然而，消费电子的周期周而复始，“速生速死”也成为了这一品类身上难以抹去的烙印。如今来看，即便是风口正盛的便携式储能市场，也难逃这一“魔咒”。
一个潜在的问题，就在于行业的技术壁垒实则并不高。
目前，根据中国化学与物理电源行业协会数据显示，以市占率来看，市面上主要的玩家前五位分别是华宝新能源、正浩科技（ecoflow）、goal zero、德兰明海和安克创新。其中，华宝新能源以市占率16.6%一骑绝尘排在第一位，之后是正浩科技占据了6.3%，再次是goal zero占据5.6%。
便携储能市场市占率
事实上在现阶段，各家在产品之间的差异化主要体现在电源容量、充电时长以及成本上。但如果拆分各家产品，会发现在主要功能上的差别实则并不大，而更多的比拼点集中在了使用体验上，如快充时长、产品外观重量以及可能拓展的应用方式上，包括租借、B端市场等。
毕竟消费电子行业发展至今，在上游的电芯、逆变器、电子元器件等领域，已经有了相对成熟的供应体系。并且行业的技术壁垒，主要来自于对传统产品的技术积累。
以华宝新能源为例，其核心零部件中的电芯、电池组与逆变器主要来自于外采。而为其提供逆变器的拓邦股份，以及提供电芯、电池组的比克电池，在近三年内一直稳居其前五大供应商之中。
便携储能产品构造，来源东方证券东方证券
核心性能上的趋同，也促使行业在短期内的竞争点集中到了营销端。放在海外流量成本快速上涨的今天，这一体现更是尤为明显。
从2019年至2021年，华宝新能源用于市场推广的费用，从2019年的0.26亿元猛增到了2021年的2.67亿元。在投放手段上，线上开始向YouTube、Facebook和Instagram等社交平台发力，线下则在美国好莱坞山道路、旧金山街道和日本东京地铁等人流量较多的场所投放广告。
营销费用高涨的另一边，却是研发投入止步不前。2019年华宝的研发投入为0.09亿元，而到了2021年，研发投入也仅为0.65亿元。
华宝新能源的市场推广费用，来源招股书
便携式储能市场正在轰轰烈烈地向前奔涌，怎么看这都是一个才刚起步的市场。然而事实上，已有不少投资人告诉36氪：“便携式储能的市场，已经来到了红海阶段。”
在消费电子又一次充满了声音与狂热背后，如何避免“空无一物”、走出差异化，就成了行业迫切寻找的答案。从目前新入场的企业中，可以发现两大方向，一种是将产品延伸至另一市场——家庭储能，不过在家储市场中老牌且成熟的竞争对手并不在少数，比如派能科技、ATL、比亚迪等。
而另一种可能的猜想就是智能化。在智能化日渐充斥着人们生活的今天，每当硬件与营销已经走到尽头时，下一个可能的发力点就集中在了软件系统上。在便携式储能产品上，这一想象就涵盖了将储能设备接入其他智能终端设备中，从而实现模块化的自我检测、自我诊断等，以及充当一个可移动的WiFi或信号发射设备等。
只不过，创造需求并不是一件容易的事，储能产品是否需要变得智能化，也有待市场需求持续验证。
作者名片
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