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马斯克再抛93.4万股特斯拉股票，已完成售股承诺42.6％

晰数塔互联网快讯
2021-11-16 15:56

腾讯科技讯 11月16日消息，美国证券交易委员会（SEC）公布的最新文件显示，特斯拉首席执行官埃隆·马斯克（Elon Musk）于当地时间11月15日再次出售了93.4万股特斯拉股票，以履行与行使股票期权相关的预扣税义务。

15日当天，马斯克继续行使期权，以每股6.24美元的价格购买了210万股票后，并出售了934091股票，价值约为9.3亿美元。特斯拉股价收盘报1013.39美元。他被要求为股票的行使价格和公平市值之间的差额缴纳所得税。

这是马斯克第二次行使股票期权。上周，在行使了近220万股特斯拉股票的期权后，他以11亿美元的价格出售了93.4万股股票。备案文件称，这两笔与期权相关的交易都是在9月份提交的计划中设立的，该计划允许企业内部人士按计划建立交易计划。

自11月8日以来，马斯克已经累计出售约727.41万股特斯拉股票，占其此前承诺售股数额的42.6%。此前，马斯克在社交媒体上发起民意调查宣布，宣布考虑出售10%所持特斯拉股份。在获得大多数粉丝支持后，马斯克开始出售部分特斯拉股票。

上周整周，马斯克都在抛售特斯拉股票。但与此同时，他也卖出了信托公司持有的部分股票，这与期权行使或10b5-1计划无关。上周的抛售导致特斯拉股价下跌，公司市值蒸发了近2000亿美元。预计在今年剩下的时间里，马斯克可能会继续出售股票。

在最近售股之前，马斯克持有特斯拉共170492985股股票，不包括信托基金持股。此外，他还从首席执行官业绩薪酬奖励中获得73525655份既定股票期权。股票期权包括22862050份已授予和未行使的股票期权，这些期权与2012年启动的业绩奖金计划有关。这些期权的执行价格为6.24美元，将于2022年8月13日到期。剩下的大部分期权都来自2018年的奖金计划，直到2028年才到期。

马斯克提交的10b5-1计划允许他在特定时间按照预先安排的计划出售股票，以避免受到内幕交易指控。在提交计划后不久，马斯克公开表示，他将在2021年第四季度出售大量股票。他在2021年CodeCon大会上接受采访时说：“我有很多期权明年年初就要到期了，所以大量期权将在第四季度出售。我必须这么做，否则它们就会过期。我的最高边际税率是53%。”

行权股票期权获得的收益将被按照普通收入而不是资本收益来纳税。尽管马斯克已经将住所搬到了得克萨斯州，但他仍然必须为期权行权支付加州税，因为他的收入是在加州获得的，这就是他的边际税率为53%的原因。

马斯克今年正在行使期权，因为最高边际税率有可能在明年提高。美国国会拟议中的重建法案包括将最高边际税率从37%提高到39.6%，并对高收入者征收8%的附加费。如果该法案以目前的形式获得通过，加州纳税人的最高边际税率将升至64.7%。

假设10b5-1计划与2022年到期的2280万份期权的行使和出售有关，马斯克将需要出售股票来支付行权时到期的税收。而且出售将在今年进行，以避免2022年可能增加的税收。除了出售期权外，马斯克还出售了他的信托基金的长期投资。重建法案还包括对长期资本利得征收8%的附加费，将高收入者的资本利得税率从23.8%提高到31.8%。

过去，马斯克没有出售特斯拉股票，而是用这些股票作为抵押借钱。从长远来看，这种做法并不能避免资本利得税，但许多超级富有的股东这样做是为了推迟纳税时间。不过，随着税率可能提高，今年开始出售部分股票可能是合理的。在马斯克准备出售其在信托基金的长期持股之际，上周的推特投票似乎是一场公关噱头，目的是安抚马斯克的粉丝群体。

期权交易是特斯拉股价的主要驱动因素，期权市场每天的名义股票交易量远远超过了实际股票交易量。特斯拉股票期权的平均每日未平仓权益约为600万份合约，代表6亿股股票。它超过50%的流通股票，当你考虑到被动投资者持有很大一部分流通股时，这远远超过了可供出售的股票数量。

期权做市商通过买入股票来限制看涨期权的敞口，并通过卖出股票来补回看跌期权来进行对冲。他们买卖的股票数量受股票价格的影响。当价格上涨时，他们买进更多，当价格下跌时，他们卖出。价格越高，用于期权对冲的股票需求就越多，价格越低，需求就越少，这一因素与正常的供求理论背道而驰，并导致市场不稳定。

大量未完成的特斯拉期权合约放大了任何价格变动的影响。根据期权行业协会的数据，期权做市商上周可能抛售了约3000万股特斯拉股票期权，以调整对冲风险。预计马斯克将行使明年到期的全部2280万股股票期权。他必须在明年8月之前行使这些期权，所以现在就行使期权是合理的，而不是等到明年可能缴纳更高的税。

马斯克也可能在通过出售特斯拉的股票筹集现金，以追求其他投资或偿还债务，例如拉斯维加斯地下隧道扩建项目的融资，这一工程将覆盖近50公里的隧道和51个车站，可能耗资20亿美元。马斯克将需要一些前期资金来启动它。

此外，马斯克可能会以支付20亿美元的代价输掉SolarCity收购案。与此同时，他还需要支持火星任务。众所周知，太空探索并不便宜，而且考虑到投资不太可能快速获得回报，SpaceX的股东或其他任何人不太可能热衷于为这项任务提供资金。

偿还债务，马斯克的债务纯粹是他和债权人之间的事情，但我们知道他抵押了8800万股股票，价值达880亿美元。他的贷款人可能不愿再借给他更多的钱。

有鉴于此，马斯克可能会卖出更多的股票来产生现金。现在还不知道他是否会兑现他的承诺，即出售10%（1700万股）的股份。如果加上行使期权所卖出的股票，这个数字将达到2800万股，比他上周卖出的股票多出约四倍。这可能是我们预计他在今年年底前能卖出的上限。

本文来自“腾讯科技”，审校：金鹿，36氪经授权发布。