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苹果「芯」慌，库克心塞

晰数塔互联网快讯
2021-10-29 10:54

在库克接班乔布斯十年之后，面临着这场百年一遇的全球疫情导致的供应链危机，即便是全球供应链话语权最强的苹果，也不可幸免地被卷入其中。

本周美股财报季最受关注的一份财报公布，苹果再次交出了一份炫目的财报，但两项核心业绩指标却双双低于市场预期。更为重要的是，苹果业绩明显笼罩在供应链危机的阴影下。究竟这场全球供应链危机会持续多久，即便是“供应链大师”库克也无法获知。

美股周四盘后，苹果公布了截至9月25日的第三季度（苹果的2021财年第四财季）业绩报告。财报显示，苹果当季实现营收834亿美元，同比增长29%，市场预期是851亿美元。当季利润206亿美元，同比增长62%，与市场预期一致。苹果这一财年盈利已经高达946亿美元，远远超过了2018年的此前纪录585亿美元。

从财报来看，新冠疫情并没有给苹果财报营收带来明显影响。与此前数个财季一样，当季苹果几乎所有产品线和销售地区都实现了营收增长。

当季Mac业务营收从90亿美元增至92亿美元，略高于市场预期的91亿美元。苹果在10月份发布了新MacBook Pro产品，这两款新品会体现在第四季度财报中。可穿戴、智能家居与配件业务营收从79亿美元增至88亿美元，但却明显低于市场预期的94亿美元。而iPad业务营收从68亿美元增至83亿美元，高于市场预期的72亿美元。服务业务营收从145亿美元增至183亿美元，高于市场预期的177亿美元。这两块业务也是当季苹果表现最好的业务线。当季大中华区营收145.6亿美元，同比增长83.3%。

疫情导致的供应链危机直接影响到了苹果的产能，也给苹果的营收增长带来了拖累，导致关键营收指标低于市场预期。库克在财报电话会议上表示，供应链问题导致苹果当季营收直接减少了60亿美元。

当季iPhone业务营收389亿美元，同比增长47%，市场预期是412亿美元。需要指出的是，今年iPhone是在9月24日上市的。因此这份第三季度财报只计入了iPhone 13系列的两天销量。因为这个原因，当季iPhone在苹果总营收占比只有47%，而在岁末销售旺季的第四季度，iPhone营收贡献甚至会超过六成。

由于当季苹果总营收和iPhone业务营收双双低于市场预期。这意味着苹果的营收增长没有达到外界目标。受此影响，业绩公布后，苹果股价盘后下滑超过4.5%。

在明显的供应链问题阴影下，市场此前也预计到了苹果第三季度财报可能会低于市场预期。苹果早在7月份财报电话会议上就发出预警，由于芯片等核心部件供应受到影响，第三季度会有部分产品业绩受到拖累。德意志银行分析师Sidney Ho表示，近期供应链问题可能会给苹果的短期业绩带来施压。他此前就预计苹果第三季度业绩可能会因此低于预期。

外界对苹果业绩真正关注点并不是第三季度财报，而是供应链问题要持续多久。具体来说是，苹果目前的供应链问题究竟会给岁末销售业绩带来多大的影响。苹果并没有提供第四季度的业绩预期。摩根大通分析师Samik Chatterjee预计，由于供应链问题影响产能不足，苹果第四季度营收可能会低于此前预期。彭博则预计苹果原本这个季度营收可以超过1200亿美元，同比增长7%。

即便苹果有着全球最强的供应链，但面临着新冠疫情导致的史无前例规模的全球供应链危机，苹果的产能也受到了明显影响，尤其是芯片供应紧张和制造链中断。苹果新发布的iPhone 13系列、Apple Watch、iPad Mini系列的交付日期已经排到了12月。除了这些刚刚发布的新品，甚至iMac等原有产品的交付也受到了拖延。

第四季度是每年购物旺季，也是苹果的营收爆发季节。过去几年，除了2018年，苹果每年第四季度的营收都会创下新高，去年第四季度更是首次突破了1110亿美元。但是如果苹果无法保证新产品的供应量，那么消费者也没法在购物季下单购买，给苹果带来营收贡献。

苹果供应链的问题究竟有多严重，又需要多久才能解决，谁也无法准确获知。因为这取决于芯片荒何时得到有效缓解，以及疫情何时在东亚以及东南亚地区（苹果供应链和制造链的核心地带）退去。近期苹果已经在不断加大中国大陆地区的供应商比例，或许是为了保证稳定的供应以及代工产能。

此前据彭博社报道，由于芯片持续吃紧，苹果可能会下调iPhone 13系列的预期产量高达1000万部，此前苹果计划在今年生产9000万部iPhone手机。需要解释的是，苹果缺少的芯片并不是A系列或者M系列这样的高端核心CPU（都是5纳米制程），而是显示屏以及无线元件等诸多部件所需要成熟制程芯片，芯片的预定与交付周期甚至接近了22个星期。

库克也在分析师电话会议上表示，虽然苹果在高端核心芯片并没有面临供应吃紧问题，但是在诸多其他成熟制程芯片供应方面，依然面临和其他公司争夺的境地。尽管苹果已经采取诸多措施来减轻供应链危机带来的影响，但全球芯片荒的问题究竟何时能缓解，他也无法给出准确预期。而英特尔CEO基辛格甚至预期芯片供应吃紧的问题会延续到2023年。

库克在出任苹果CEO之前，是以“供应链大师”的出色表现赢得了乔布斯的信任，进入核心管理层。但在他接班乔布斯十年之后，面临着这场百年一遇的全球疫情导致的供应链危机，即便是全球供应链话语权最强的苹果，也不可幸免地被卷入其中。

本文来自微信公众号“新浪科技”（ID:techsina），作者：郑峻，36氪经授权发布。