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快狗打车被分拆上市,姚劲波的58系2家上市公司在路上

58同城私有化后不满一年,安居客、快狗打车纷纷赴港上市。

58集团上市成员再添一名。

继2021年4月安居客港股上市四个月后,线上同城物流平台快狗打车于8月27日再次向港交所递交了《招股书》。

排名第二的快狗打车赴港上市

姚劲波的千亿美元市值野心似乎并未停止,正在资本市场上的道路一路疾驰。

2020年9月,58同城以高达87亿美元的方案在纳斯达克退市,成为继360之后美股中概股私有化最大宗案例。彼时市场猜测其将会顺应中概股回归潮回港上市。

猜测被验证,8月27日快狗打车母公司58 Freight递交港股《招股书》,向资本市场发起冲刺。

58 Freight为线上同城物流平台,主要包括中国内地的快狗打车和亚洲其他国家和地区的GOGOX。根据弗若斯特沙利文的资料,按2020年交易总额计,58 Freight是中国内地第二大线上同城物流平台,也是香港市场领导者。同时按2020年交易总额计,中国内地和香港合计约占亚洲线上同城物流市场的68%。

图片来源:官网

打车的资本故事早已屡见不鲜,那么快狗打车的成效如何?据《招股书》显示,58 Freight 2018年至2020年以及2021年4月30日止四个月,营收分别为4.53亿元、5.49亿元、5.3亿元和1.93亿元。亏损淨额分别为10.7亿元、1.84亿元、人民币6.58亿元和2.53亿元,相加约为21.65亿元。

主要由于我们的同城物流业务尚处起步阶段,我们已进行大量投资以推动业务增长,我们认为,要实现业务的增长,建立强大的竞争优势是必要的。”58 Freight在《招股书》中表示。

其中中国内地市场虽占据大部分营收,但正在逐年减少,分别占到了总营收的73.5%、64.6%、52.8%和50.3%。

用户和司机方面,截至2021年4月30日,拥有约2480万名注册托运人及450万名注册司机。

从股权结构来看,58 daojia为第一大股东,直接持有总股本的约51.2%,而58同城、Nihao China Corporation及Trumpway Limited共同控制58 Daojia 约77.5%的投票权,姚劲波又为58同城的实际控制人。

因此,姚劲波、Nihao China Corporation、58同城、Trumpway Limited及58 Daojia等被视为控股股东。

图片来源:《招股书》

除此之外,还有淘宝中国持有13.09%,阿里巴巴通过淘宝中国、菜鸟和AHKEF共持有15.99%。

分拆重要业务,并打造独立上市的机会,是大公司常用的做法。但效果也不尽相同,淘宝与支付宝算是分拆成功的案例,阿里巴巴董事局主席、CEO张勇曾在2017年于湖畔大学上透露:支付宝整个份额,第三方份额已经跟淘宝平起平坐了……但也有像福瑞股份那样不成功的案例,曾先后两次分拆上市均以失败告终。

经济学家宋清辉表示,逐一分拆上市有利有弊,虽然可以将子公司价值最大化,但是也很可能会导致关联交易和同业竞争问题,监管部门对分拆上市部分的业务独立性有极高的要求,因此需要全面考量其必要性和可行性。(58旗下)这些业务之间独立性不足,如果分拆上市的话或会滋生关联交易等问题,前景难言乐观。

安居客曾两次上市未果,再赴港上市

除了快狗打车,58集团的安居客也正处于赴港上市进程中。

4月8日,五八同城信息技术有限公司(下称:58同城)旗下房产信息及交易服务开放平台安居客集团(下称:安居客)在港交所递表,已指定美银、瑞信和中金为此次股票发行计划的联席保荐人。安居客本次IPO将募资至少10亿美元。

安居客创立于2007年,创始人为梁伟平,业务覆盖新房、二手房、租房、商业地产、海外地产、装修等领域。2015年被58同城收购,现实控人为58同城CEO姚劲波。

从目前股权架构上看,58同城持有安居客45.3%股份为第一大股东,腾讯紧随其后,持有安居客14.1%股份。

此外,今年3月2日,安居客完成新一轮融资,碧桂园是领投方,雅居乐、新世界发展、新鸿基、恒基地产、中建地产、时代地产、华懋地产参投,融资金额2.5亿美元。

安居客的上市梦已经历经12年。早在2009、2014年,安居客就曾两次IPO未果。

2009年,安居客的营收已达数千万元,并跻身国内房产中介网站的“第一阵营”,2010年安居客在全国已经有6万多付费经纪人。

2019年年底,安居客曾首次提出上市计划,但因考虑住宅领域限购,被梁伟平叫停。

2014年安居客估值最高达到15亿美元时,安居乐意欲重拾上市梦,但因宣布上调端口流量费用,被多家中介联合抵制。

结果,安居客不仅上市不了了之,还落得估值大幅下跌,最终于2015年被以2.67亿美元(折合人民币17.49亿元)卖给了当时信息分类领域的老大58同城。

目前,姚劲波已经将58同城旗下房产业务都装入安居客,安居客旗下包含了安居客和58房产(二手房及租房业务为主)以及爱房(新房交易服务平台)、巧房(向经纪品牌及经纪人提供定制化SaaS解决方案)四大产品。

安居客存在增收不增利的情况。《招股书》显示,2018年至2020年,安居客的营收分别为62.16亿元、75.79亿元和80.52亿元,营收逐年增加。

但2018年至2020年,安居客的利润分别为19.07亿元、23.06亿元和19.54亿元,同期净利润率则分别为30.7%、30.4%和24.3%。2020年净利润下降近4亿元,净利率下降6%。

就目前来看,流量算得上是安居客拿得出手的优势之一。

根据艾瑞咨询报告,安居客已经成为中国最大的在线房产信息平台,最大的新房及二手房在线营销平台。

此外,截至2020年底,安居客线上业务已经覆盖820座城市,房源数量达到1.94亿套,付费经纪人数量达到72.6万人,2020年Q4,平均移动月活跃用户量6700万人。贝壳的付费经纪人数量为49.3万人。

知名地产分析师严跃进表示,安居客本身具有非常强的外部流量,尤其是各行消费端的需求可以快速导入到此类平台中,这是其优势之一。就目前看,贝壳风头正劲,对于安居客是有挑战的。如果后续上市后可以形成新的战略,那么确实会有一些新的竞争优势。

自4月8日递交《招股书》后目前尚未更新进展,不知这一次安居客是否能圆自己多年的资本市场梦?

姚劲波施展“化整为零”术

自2020年9月58同城退市后,姚劲波在资本市场的动作不断。除了快狗打车、安居客两家正在上市进程中的公司外,58集团的多家子公司也或多或少的正在谋求资本化。

图为姚劲波 图片来源:北京卫视节目截图

此前7月3日天鹅到家以“中国家庭服务平台第一股”冲刺纽交所,然而至今, 天鹅到家赴美IPO已暂停。

天鹅到家主营业务为家居服务,是为月嫂、保姆、家政等提供一站式服务的平台。股东包括58同城、阿里巴巴、红杉资本等。其中58 到家持股76.7%,目前为天鹅到家第一大股东。

据《招股书》显示,天鹅到家2018年至2020年以及截止2021年3月31日的收入分别为3.99亿元、6.11亿元、7.11亿元和1.97亿元。不过,天鹅到家仍处于市场培育期,目前还没有盈利。

除了天鹅到家,二手交易平台转转日前完成战略投资,融资金额3.9亿美元投资后估值31.2亿美元。

据财联社报道称,转转正考虑在首次公开募股(IPO)之前进行最新一轮融资,募资金额约4亿美元。正考虑最快于明年进行IPO,而美国是考虑中的上市目的地之一。

2015年11月,58同城宣布将拆分二手车交易平台——瓜子二手车,本次拆分之后,58同城将继续保留瓜子二手车46%的股权。原赶集网创始人、58赶集集团联席CEO杨浩涌将出任瓜子二手车直卖网的董事长及CEO,并保留58赶集集团联席董事会主席职务。

瓜子二手车成立以来,已经发起了8轮融资,总融资额达到了35.7亿美元(约合人民币250亿元)。

2019年8月,软控股份(002073.SZ)发布公告称,实际控制人袁仲雪将其所持有的公司股票1.45亿股(占总股本的15.56%)表决权委托给西湾软件行使,实际控制人将变更为杨浩涌和李兆年。李兆年为杨浩涌的岳父,双方为一致行动人。不少人认为此举或是瓜子二手车要借壳上市。

2017年,杨浩涌也曾对外表态,“对瓜子二手车来说,在上市这个节点上,最好的时间点是2018年或2019年。”

然而至今仍未上市。

做货运的快狗打车、做租房的安居客、做家政服务的天鹅到家、做二手物品交易的转转,这些产品你都用过吗?对于58集团分拆多个子公司上市你怎么看?姚劲波的千亿市值野心你觉得能实现吗?欢迎下方留言讨论。

本文来自微信公众号 “野马财经”(ID:YMCJ8686),作者:姚悦 刘钦文 ,36氪经授权发布。

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