进入投资市场前，我们应该准备什么?
编者按：本文来自微信公众号“海创群岛”（ID：gh_3d8845198569），作者海创群岛，36氪经授权发布。
“听过许多道理，依然过不好这一生”，这句曾频繁出现在电影海报上的台词，放在投资界似乎也不为过。基于同样的事实和数据，却因为思考能力、市场敏感度以及商业洞察能力的差异，不同的投资者也有可能得出不一样的投资逻辑。
人人都知道要把握住「拐点」，甚至对一些投资人来说，投资领域中的拐点就是人生的拐点。在人潮汹涌而狂烈地四散开来追寻机遇时，持有理智投资逻辑的投资人，会先做好拥有荣光前的准备。正如海尔资本董事总经理刘毅朴实的心态，“无论资本处在怎样一个周期阶段，稳扎稳打做事情才会有很好的机会。”
跳出投资的“舒适圈”
海尔资本认为，降低信息不对称是把握一个理智投资逻辑的首要前提。
影响投资决策的主观因素，除了投资方团队专业知识累积的多少，就是信息获得的差异性。基于市场经济活动中各方处于不同的领域，天然存在信息不对称，而信息富有者往往会抢先占据更有利的时机。
如何获取更多维度的信息？
“跳出固有的资源圈和认知圈。”在海尔资本看来，投资应用的方法论通常就是Top-down（从上到下） 和Bottom-up（从低到高）。
Top-down实际上是研究驱动性的投资思维，定下策略方向之后进行针对性的导向，在投资团队对该细分行业已有充分的认知研究前提下，再深耕了解其成长趋势、产业链结构等，通过针对性地找寻找价值最大环节中最好的企业去洽谈投资机会。
Bottom-up方法则不特定某一个项目，在广撒网之后，通过跟进认定的新项目去认知该项目所在的行业，同时补足了认知圈外的行业信息，经过全面了解之后，再最终确定投资策略及项目。
“因为当我们在一个方向钻得很深的时候，有可能知识结构会受到局限，需要不断地去接触一些新项目、新事物，通过跳出固有的资源圈和认知圈，去启发我们看待项目的新机会。”
投资领域的“能力圈”和学术领域的“舒适圈”看似两相矛盾，实则互为补充，能在二者中进行合理地交互，投资团队或成长为一个更具专业性和经验性的投资方。
理智面对迎来暖春的科技创新产业
当合理的投资思维已经具备，客观上瞬息万变的经济市场又应如何面对？
“影响市场环境的因素，除了市场本身的供需情况，还要看国家政策的引领导向。”
科技板块在现阶段活跃频频，市场也迎来“科技资本新时代”。而在此之前，科技产业的投资在国内短暂的投资历史中市场占比并不大。
“一则是零八年之后，PE套利的人民币基金主导了市场的投资价值观，其二则是科技创新项目的成熟周期确实非常漫长。”
从长远的角度去看，科技领域投资的发展空间的确很大，但海尔资本并不认同一个行业的投资空间大就应该去投资，还是要等到一个行业的起飞期。
而近年，我国经济进入结构优化和动力转换的新常态，以科技创新驱动经济发展将长期成为推动力。对此，海尔资本认为，国家的科技产业受到国内经济转型的影响，在这样一个引领新经济增长动力的趋势下，科技创新的企业会从这个阶段开始，有了更多的发展机会，同时，科技创新项目的成长周期也会加速。相应地，这个阶段则可能成为一个较佳的科技投资机会。
巴菲特同样提出过：“投资的关键是考察特定企业的竞争优势，尤其是这种优势能否持久。”
定位于物联网产业投资共创平台的海尔资本，在针对科技类项目投资时，除了观察市场大趋势，还要考量科研项目的团队是否有核心竞争力——持续研发的能力以及较高的市场敏锐度下把握技术成熟的周期。
“不要盲目地投资一个没有开发经验的项目，哪怕其团队的科研能力很强。”因为从投资成本来看，有无投资机构为该项目买过单同样是关键，哪怕是失败的项目经验，在基于原来的基础上，可以有新一步的提升、做持续的改进，其创新概率同样会很高。
而技术成熟周期的把握是能否成功投资拐点的关键，市场爆发时，有时间概念的“乌龟”才是赢家。
企业优势助力安全边际
面对无法消除风险和信息不对称的投资市场，将安全边际加强到最大化是每个投资团队都在竭力追求的。
以主攻的科技创新项目为例，纵使国家支持科技创新的力度加大，但由于本身的基础科研较为薄弱，所以仍存在高程度的投资泡沫，持续加强对行业的认知仍然是关键。
同时，科技类项目涉及到产品及其供应链制造，所以针对一个新的产品需要重塑新的供应链制造，其投入成本也会相应提高。
此时，海尔资本围绕海尔集团的物联网生态进行投资布局，通过投资+赋能的方式，链接多方资源打造多方共赢的产业投资生态圈，“海尔资本本身已经链接了集团和市场上的一些渠道、产业链、供应链、客户、资本等资源，以这样强大的优势去赋能项目公司，缩短其项目周期等使其增值，安全边际也会随之提升。”
海尔资本与被投企业共同成长的过程中，实现了协同效应共创共享生态圈。基于这样的特殊优势，海尔资本认为同样可以在投资的条件、企业的估值层面可以拿到更优惠的条款，这些同样是提升安全边际的一种方式。
“除此之外，在目前的市场环境下，稀缺资源企业会去向头部企业集中，而头部企业是我们主要的投资方向，因为其资源的垄断性会决定他的确定性和安全边际都会高一些，相应地，我们的投资预期回报率也会增长。”
回归实体经济，转型产融结合，海尔资本主要聚焦物联网领域，涉及智能制造、新能源/新材料、互联网+、文娱、大金融、大健康、大消费等领域，作为物联网产业投资共创平台，投资美好生活是海尔资本的真切意愿。
正如专业人士所说，“虽然投资的判断不可能永远正确，但若能坚持基于严谨的投资逻辑进行决策，定能在价值投资的康庄大道上实现事半功倍的效果。”
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