团贷之死，以及P2P行业是怎样灭亡的
编者按：本文来自微信公众号“新钱俱乐部”（ID：xinqianxueyuan），作者 老左；36氪经授权发布。
去年我们就讲到，P2P行业的风险还没有完全释放。剩下来的平台，恐怕还是凶多吉少。
原因很简单 ，投资人在观望，还款端坏账又在上升，而政策仍然在收紧。P2P平台可以说是四面楚歌 。
所以很多平台，包括一些一线大平台，都处于一个渐渐清退的状态。比如说曾经是最大P2P平台的红岭创投，就宣布清盘，不玩了。
再到3月底，一直在行业前十的团贷网高管团队突然自首，这个行业基本是彻底凉掉了。
早些年，这个行业可是个欣欣向荣的朝阳行业。
这里面，当然有很多浑水摸鱼，把高利贷改头换面，拿到线上来捞一票就跑路的人。但是严格来说，这个叫诈骗，不是正经的P2P。
而真正的P2P，可是一路受到各种投资人追捧的。就像共享单车、团购一样，P2P也曾是不折不扣的风口，不仅仅是风险投资商追捧，有些大的外资银行也都投资进来，生怕错过了这个风口。
不过也就是短短几年 ，这个行业就从争相恐后的进入，到现在破鼓万人捶。这中间，人还是那些人，钱也是这些钱。怎么就演变成今天，到处都是烂摊子，陷入无可法收拾的境地？
前一阵，我和几个从事这个行业的高管朋友，还真做过一个彻底的反思。他的平台到现在还在运营，但现在也是难熬的要命。
我们探讨出了这么几个答案。
首先，当然就是这个行业自身的诚信问题。
有个从业的朋友提醒我说，去年那么多暴雷的平台里，最恶劣的一个，就是投之家事件。这个里面，行业最大的网站网贷之家，被一个民间诈骗集团忽悠，先通过投资获得一个融资平台，再靠这个P2P平台抽用户的血 。这就活生生的把一个平台，变成了骗子集团的诈骗工具。
这当然是一个极端案例。但实际上，这个行业的不诚信，也是一个比较普遍的问题。比如虚假标的、关联交易、比如自融，比如虚假担保。
不要以为只有小平台这么干。我对这个行业了解的越深，就对人性越绝望。因为哪怕是已经上市的平台，也经不起推敲。
比如很多平台所谓的保险 ，其实是平台自己出钱，通过第三方保险公司，给自己的产品承保。要是平台本身出了问题，没钱了，这个保险也是形同虚设。
当然能上保险的P2P平台，都已经是行业里算顶尖的。他们为了让用户放心投资，就出了这么个招数。
所以最终的结论是，金融这个领域，我感觉真是不监管不行的。因为人性在金钱和性面前，真的是经不起考验的。
第二，从商业的本质上讲，P2P这个行业可能不成立。
一个P2P平台，主要是撮合出借人和借款人，然后自己从中提点中介费，也就是利差。
最开始的时候，这个模式看上去很性感。比如我在网上撮合借款双方，就免去了很多的成本，这样就可以有钱赚。
至于风险控制 ，审核贷款人的风险，我有大数据或者其他高科技手段，可以尽量降低风险。
但是你实际操作起来，就会发现，这只是一个美好的想象。
最难的一点，就是P2P平台如何吸引人投资。这里除了用高息和补贴之外，基本没有其他更好的办法。
有个朋友以前在百亿级平台做高管，就发现这个市场很难做。因为每家的产品都差不多。用户来投资的时候，除了看平台背景，就看你利息是高还是低。用户是没有忠诚度的，你加息，他就来投资；你降息，他就去别家。
至于你口口声声说，自己的风控多么扎实 ，资产多么优质，用户是看不懂，也没兴趣看的。反正亏了钱，平台就得自己掏钱往里填。
这个行业的进入门槛不高，大家就争相恐后的烧钱补贴，来拿用户。这套打法是不是很熟悉？什么共享单车、团购、O2O也都这么玩的，然后也都挂掉了。
原因也一样，你的补贴成本很高，但用户没有粘性，还是哪里补贴高往哪里走，那平台就没法进行良性的经营。
好了，等你高额补贴的用户进来了，那头借款人因为经济不景气，又纷纷违约了。那么这个时候，平台本来可能也就赚三五个点，坏账一上升，就把这点利润给抹掉了。
再有就是政府严厉控制催收环节，比如不允许暴力催收。于是很多人就堂而皇之的不还钱了呀。
有个央企背景的平台高管还告诉我，现在哪怕你打电话催款，对方都可以去金融办投诉，说平台暴力催收。这下好了，欠钱的真的成大爷了。
这就是中国真实的信用情况。有靠高利贷收割用户的，也有借款人故意借了就不想还的。
据我朋友透露，从去年下半年开始，我原先认为的，P2P行业最好的资产，也就是消费贷，坏账率仍然在大幅度上升。你说这生意还怎么玩？
所以P2P的这个行业，能不能赚钱，本身就很成疑问的。遇到经济下行期，一一崩盘，也就不足为奇了。
第三，也是最要命的事，就是这个行业没有退出机制。
其他行业不赚钱，大不了老板把公司关掉，重新做生意就完事儿了。但是金融行业不一样，亏本了就得坐牢。
中国的金融行业，长期以来是行政垄断的，如果你P2P平台亏了钱，用户一定会上门来闹。这一闹，起码是个非法集资的罪名，老板是要承担刑事责任的。
但是这个行业的特点，就是前面赚钱容易，等你后面要兑付的时候发现，坏账越来越多，这钱有可能还不上。这一下就到了骑虎难下的局面，怎么办？
有些平台就开始发些假标，来融点钱，把这个危机度过去，这样后面还可以再想办法。
但前面我们讲过，P2P行业可能根本没那么赚钱，恐怕长期都是亏的。于是要填的窟窿，越往后就越大。
窟窿填不下去的时候，老板想着恐怕是还不上了，又不想坐牢。就只有跑路这一条办法。他一跑路，这个窟窿就彻底炸了，本来投资人可能也就损失个10%，现在没人管了，资产快速贬值，损失就被成倍的放大。
当然还有一种办法，就是继续搞钱续命，最常见的套路就是上市。上市之后，可以割股市的韭菜，来接盘P2P的韭菜。
这里面，团贷不是唯一一个这么干的。但凡稍微有点规模的平台，都想这么干。只不过有些成了，有些没成。没成的 ，死得快；成了的，再想其他招。
最后还有一个因素，是一个催化剂，导致了行业彻底的崩塌。这个因素，我这里不是很方便展开，有心人恐怕也能猜到。
原因梳理完毕。那么这个行业接下来怎么走 ？毕竟还有大几千亿的资金在里面，这可都是老百姓的血汗钱。
就我了解下来，目前尚幸存的大型平台，现在都在引入机构资金，让银行来做借款方。这样一来，平台不需要支付高昂的推广成本和补贴了，银行的利息也比给散户的要低一点，那这个生意还是能赚点钱的。而P2P平台也就转型成了所谓的“助贷平台”，帮借款人从银行那里借钱。
好了，这个时候，你的投资是安全了。但是平台给到散户的利息，恐怕也要降下来了。因为有银行出钱放贷，平台还需要散户的钱干嘛呢？就算需要，能给你的利息也不会太高。
等到P2P的利息，已经降低到跟银行理财一个水准的时候，恐怕也都懒得投资了。有这钱，直接买点债券基金不好吗？安全，收益一点不差；而且流动性还强得多，想用钱基本隔天就可以拿到。
于是最终，P2P就重新成为一个小众产品。曾经因为高收益低风险而无比性感的她，最终也泯然于众人。这个时候我们会发现，赚钱没什么捷径，还是只能专业、专注、持久。
不管是做生意还是投资理财，赚快钱的时间终归是过去了。相关推荐
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