AMD二季度净利润大涨349%，与英特尔打响反攻战？
本文来自微信公众号：机器之能（ID：almosthuman2017），作者：徐丹，头图来自：视觉中国
AMD财报要点：
二季度可以说是AMD有史以来最好的季度，当季营收19.3亿美元，同比增长26%，环比增长8%，增长主要来自于Ryzen处理器。
二季度AMD毛利率44%，同比增长3%，环比下降2%。财报称，环比有所下降是因为本季度半定制出货量的增长；
AMD企业、嵌入式和半定制部门的收入为5.65亿美元，同比下降4％，环比增长62％，大幅增长主要归功于EPYC处理器。
7月28日消息，日前，AMD公布公司2020年第二季度财报，当季营收19.3亿美元，远超18.6亿美元的分析师预期。财报发布后，AMD股价在盘后交易中上涨近10%。
几天前，英特尔同样公布了财报，虽然延续了上个季度的增长态势，但7nm工艺的一推再推以及被苹果抛弃等事件都让市场对其丧失了信心，股价盘后交易一度跌逾10%。
就在英特尔财报发布的两天前，AMD发布了最新的 7nm 锐龙 4000 桌面版 APU，产品线以及布局充分展开。当天AMD 开盘股价 57 美元，收盘 61.79 美元；英特尔股价开盘 60.70 美元收市 61.05 美元。这是15年来AMD股价首次超过英特尔。
AMD二季度财报发出后，外媒评论，“AMD正处于历史性的飞速发展中。”从财报对比来看，AMD和英特尔的表现如何？
一、AMD、英特尔财报总览
首先看收入，最近三个季度AMD一直处于上涨趋势，而二季度可以说是AMD有史以来最好的季度，当季收入19.3亿美元，比同期增长26%，环比增长8%。
财报表示，相比去年提升主要是由于包括台式电脑、笔记本电脑处理器和显卡在内的计算和图形部门的收入增加所致，比上一季度提升要归功于企业，嵌入式和半定制分部收入的增长。
英特尔的收入数据表现同样超出预期，Q2营收近197亿美元，AMD的体量完全无法与之相比，在如此高体量下还保持了20%的同比增长，实为不易。
以数据为中心的业务营收101.7亿，包括数据中心集团、物联网集团（DCG）、自动驾驶技术部门Mobileye、存储业务事业群（NSG）以及可编程解决方案事业群（PSG）。其中数据中心数据最为亮眼，营收71亿美元，同比增长43%。
在净收益方面，英特尔和AMD同样也都比较稳定，虽然相比Q1都有所下降，但比2019Q2都有较大提升。英特尔净收益51亿美元，同比增长22%；AMD涨势更猛，净收益1.57亿美元，相比2019 Q2的0.35亿美元同比增长了349%，不过这也和AMD体量较小有关。
但毛利率上就有所区别了，AMD毛利率同比增长3%，环比下降2%。财报称，上季度有所下降是因为半定制出货量的增长，这部分业务的毛利率并不高。
英特尔的毛利率则是一路下跌，从2019 Q2的59.8%降到2020 Q2的53.3%，跌了6.5个百分点，为11年来最低。首席财务官George Davis在分析师电话会中承认，毛利润率略低于预期。他将这部分归因于“英特尔5G ASIC产品的销售速度加快，相对于公司的平均水平，利润率被稀释了。”
二、PC业务胶着战：AMD反攻英特尔
仅从财务数据看，除毛利率外，AMD和英特尔财报数据表现都不错，但财报发出后市场反映却大相径庭。解构财报后会发现，这和增长背后的推动因素息息相关。
分业务看，AMD的营收重点仍然是偏个人业务的计算和图形部门，本季度整体营收13.7亿美元，相比去年同期有45%的飞跃式增长，但环比下降5%。
增长主要是受去年下半年推出的Ryzen处理器的影响。2019年三季度AMD发布了第三代Ryzen 3000系列处理器、基于全新架构Zen2，使用台积电7nm制成，成为业界首个7nm工艺的高性能X86 CPU，此后计算和图形部门收入一路上涨。由于Zen 2的发布，客户端处理器价格也同比上涨。
CEO 苏姿丰表示，“AMD的2020年将比2019年更加强大。”
在良好的业绩形势下，AMD上调了全年的销售预期，苏姿丰在一份声明中说，“因为PC芯片 Ryzen 和服务器芯片Epyc的收入比去年同期增长了一倍以上，我们的笔记本电脑和服务器处理器的销售创历史新高，实现了强劲的第二季度业绩。”
“公司已连续11个季度增加了处理器的市场份额。基准测试表明Ryzen Mobile芯片在性能和电池寿命上都超过了英特尔。”苏黎姿的发言直接对准了英特尔。
AMD Ryzen处理器系列
AMD预计2020年公司营收将增长约32%，同时5nm Zen4处理器将于2021年推出。
不过AMD的GPU销售业绩一直没能上来，营收每年和每季度都在下降，虽然没有公布具体的营收数据，但财报会上AMD表示，“尽管移动设备GPU的销售增长了两位数，但被台式电脑GPU销售的下滑所抵消。”这也是业绩环比有所下降的原因。
再看英特尔，此次个人电脑业务上涨了7%至95亿美元，这对英特尔来说是较为罕见的。或许是体量已经到达一定程度，这几年英特尔PC业务一直不温不火，2019年Q4增长仅为2%。
财报中表示，此次个人电脑业务上涨的主要是“美国消费信心指数上升以及COVID-19下远程办公推动个人笔记本销售增长。”看来，此次还是和疫情有不小的关系，下半年要继续保持高位增长会比较难。
当然，英特尔上半年也推出了第十代 Intel® Core™ vPro®处理器，会持续与AMD进行胶着战。
三、数据中心：英特尔“挤牙膏”，AMD进击
数据中心已经逐渐成为芯片三巨头角逐的下一个战场。
AMD企业、嵌入式和半定制部门的收入为5.65亿美元，同比下降4％，环比增长62％，大幅增长主要归功于EPYC处理器。
AMD从2017年开始发布面向数据中心EPYC处理器处理器，虽然姗姗来迟但也最终也还是在市场上获得了两位数的份额，2019市场占比约10%。
“基于EPYC处理器在云计算企业和HPC客户中的的广泛采用，我们实现了两位数的服务器处理器市场占比份额目前，这是重要的里程碑。”苏姿丰说。
AMD市场份额的提升意味着它正在吞噬英特尔的份额。
5月英伟达新的DGX A100系统选择了AMD的EPYC作为服务器处理器，而非以往的Intel Xeon。Nvidia DGX Systems副总裁兼总经理Charlie Boyle对媒体表示，选择AMD主要是因为AMD的EPYC在速度、核心数量和吞吐量方面都比较有优势。
此外，戴尔也“抛弃”了英特尔，宣布了首个基于AMD EPYC处理器的超融合基础架构系统VxRail E系列。包括亚马逊、谷歌、甲骨文在内的公司也都和AMD达成了合作。
此外，AMD是唯一一家拥有整合了自家CPU和GPU的APU产品线的芯片开发商，他们也就有望逐步建立自己的服务器生态系统。
相比去年同期下降主要是半定制产品相比去年销售下降。不开放GPU授权，走半定制线路一直是AMD的一个特色，AMD嵌入式暨半定制业务部门发言人Travis William曾表示这种策略可以“确保用户获得业界独一无二的设计能力和定制化能力。”
但苏黎姿表示下半年半定制业务将有强劲增长，因为目前已经拿到了索尼和微软的PlayStation 5和Xbox Series X的订单。
再来看英特尔，英特尔的数据中心本季度营收71亿美元，同比增长43%，增长数据很不错，但这和去年同期数据中心的小体量不无关系。
英特尔2019 Q2财报，数据中心营收50亿美元，同比下降10%，一定程度上导致了2020 Q2的高增长
英特尔今年年底也将推出面向服务器设计的10nm“Ice Lake”处理器。确认了首款10nm台式机处理器Alder Lake处理器将于2021年下半年正式推出，不过能在市场上激起多大的波澜尚未可知。
最让市场对其失去的信心的，是竞争对手已经进入7nm、5nm时代的同时，英特尔挤牙膏式的7nm制程又将推迟，原定于2021年底上市，但现在量产日期被推迟了近一年。而在对算力要求极高的数据中心竞争中，制程的先进性作用重大。
从现有财报数据看，二者都处于业绩增长期，但放眼未来会发现AMD正处于“历史性的飞速发展中”，而英特尔最近的市场很难不让人产生“廉颇老矣”的感慨。但不可否认的是，英特尔目前的体量仍然比AMD庞大太多，要想追上英特尔，AMD的路还很漫长。
本文来自微信公众号：机器之能（ID：almosthuman2017），作者：徐丹
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