3·15倒逼现金贷出海：越南监管尚不健全，是否还有获利空间？
编者按：本文来自公众号“消金界”（ID：cfwnews），作者：徐宇。36氪经授权发布。
阅读这篇文章，你将了解到：
1、越南与中国市场的不同，
2、在越南做现金贷的痛点。
对于阿伟来说，再一次经历行业震荡，此情此景并不陌生。
不同的是，今年是一年一度的“3·15晚会”，起底了“714高炮”，曝光了一些行业顽疾，顺带着将所有现金贷产品也拉下了浑水。
“很多大的贷款渠道都死了，一些人甚至已经到了谈现金贷色变的地步。”不止一位从业者忧心忡忡地表示。
上一次是2017年年底，“史上最严现金贷监管政策”出台，阿伟和很多从业者，正是在那个时候，义无反顾地选择了出海。
现在，现金贷行业，正在掀起第二次“出海潮”。
消金界发现，很多出海群，之前发言者寥寥，就是聊起出海计划，也像是叶子落在水面，激不起任何涟漪。
3·15之后，一切都不一样了。大家热闹地讨论着出海的商业“蓝图”。
但海外市场，也不再是蓝海一片。
此前，印尼成为很多出海者的第一站，可大量人群涌入后，生存状况逐渐艰难。
另外，印尼监管趋严。“牌照很难拿，需要投入大量的时间和人力成本，还不一定能办成。”阿伟说。
消金界曾独家披露，印尼监管局将在近期，规定现金贷日利率不得超过千分之八，不符合的将强制下架。
“这样做肯定是亏钱的，只有少数的一些头部企业，量已经跑到三、五千万，才可能生存下来。”阿伟认为。
于是，他们这群人，又盯上了相邻不远的越南。
“越南人是最有钱的”
阿伟在创业之前，拥有丰富的金融行业从业经验。2008年起，他曾在国内某银行信用卡中心和知名互联网金融公司风控岗位任职，之后创业先后创办了多家金融科技公司。
2017年10月，他的产品正式上线，是最早一批进入越南的中国现金贷公司。事实上，进军越南之前，他已经把菲律宾、越南、印尼、印度等国家考察了一圈，转下来才发现，“越南人是最有钱的”。
这怎么理解，在很多人认知中，越南还停留在胡志明时代——一栋栋低矮的平房、埋头在工厂工作的蓝领工人，才是这个国家的标志。走在街上，连写字楼都见不了几栋。
看上去他们连饭都吃不饱，何谈需要消费贷款这样的金融服务？事实上，越南与中国国情不同。
据阿伟介绍，他们在越南本地有100名员工，高管内部常常开玩笑地说，越南员工比老板有钱的多，因为这些当地人不仅仅拥有一间屋子，往往拥有一座5-6层高的楼房（越南商品房很少，基本都是一栋一栋楼房），连带着还拥有土地。
在整个东南亚国家，越南房产的租售比很大，所以很多越南人靠着房产的出租、出售，收益很乐观。
在2007、2008年金融危机之前，越南的土地价格，在全球排名都比较靠前。所以放眼望过去，一群在工厂里打工的工人（毕竟制造业大国），身价可能远远超出想象。
另外，越南曾长时间被欧美等国殖民，不像长时间受儒家文化影响、储蓄意识非常强的中国，越南老百姓在一定程度上具备“超前消费”意识。
举一个形象的例子，在越南，一个五口之家平均拥有4台摩托车，而市面上流行的摩托车单价在8000-20000元人民币，相较于越南普遍白领1500-3500元/月人民币的工资而言，他们习惯于通过贷款买摩托车。这在越南年轻人中，更为普遍。
公开资料显示，移动互联网也渗透到了越南新一代消费群体中。越南网购用户达到了3540万人，预计2021年将会增加到4200万人。以此推算，到2021年，人均网购消费支出也将由62美元（人民币约393元）增加到96美元（人民币约609元）。
市场“三足鼎立”
目前，在越南的消费金融公司中，F.E Credit市场份额最大，达到了48.4%，Home Credit（捷信）和HD Saison分别以15.7%和12.2%的市场份额排名第二和第三。这三家消费金融公司占据了80%的市场份额，寡头垄断效应较为明显。
熟悉当地放贷业务的人士告诉消金界，也仅仅是这三家公司，拥有消费金融牌照。目前越南政府已不对外发放牌照了，而收购一张牌照的价格，在3500万-5000万美元之间。
所以，可以说，在越南，只有这三家持牌公司可以合法地开展消费分期业务（当然AKULAKU通过“以租代购”等电商玩法，也在开展消费分期业务），其他的玩家，只能开展一些没有场景抵押的现金贷业务。
这里着重提一下捷信越南，除了消费分期，他们还用“线上导流到线下”的思路，来开展PDL式的现金贷业务。
他们首先依托于线下门店，派出线下人员来做3C产品的分期，通过分期服务把流量接进来后，再对存量客户发放现金贷产品。
据捷信2017年上半年财报，在越南，捷信日放款额已经达到500亿越南盾（约合人民币0.15亿元）。
2017上半年，捷信在越南录得4.7亿欧元（人民币约36.3亿元）的净贷款额，净利润则达到3300万欧元（人民币约2.55亿元）。此外，捷信越南2017上半年的活跃用户数为182.9万人。
财报显示，越南是继中国之后增长快速的市场，2017年，捷信在中国和越南成交量分别增长127%和59%。
净利8%左右
很多在越南开展PDL业务的玩家，大多都在依靠“典当”牌照来放款（有些地方也叫当铺牌照），他有点类似于中国的小额贷款牌照，不能跨省，只能在指定的区域内，开展放贷业务。
这种牌照可以自行申请，也可以采购，一般价格在10万元人民币以内。
当然若不想收购牌照、也不想花费时间申请。也可以用一些“讨巧”的方法来完成放贷。
越南法律规定，私人与私人之间是可以完成借款的。中国现金贷玩家可以在平台后，制造一个“超级放款人”，再利用技术手段，撮合借贷者和“超级借款人”，但其实这个“超级借款人”就是平台，底层逻辑就是平台给个人放贷。
“当然这也得益于越南法律没有那么严，他们没说不能做，那就是可以做。”阿伟认为这是个机会。
目前阿伟现金贷公司的PDL产品，自2017年7月启动以来，日利率在1.2%-2%之间，月放款金额在1000多万美金，累计注册客户为100多万，放款客户为30万左右，毛利在12%-16%之间、净利为8%左右。
在所有越南现金贷公司中，这基本代表了第二梯队的最高水平。
获客推广方面，阿伟主要依靠线下代理、谷歌、Facebook、电话销售等方式，目前获取一个成功放款客户，成本在7美元左右，相比于业内普遍10美元的获客价格，占据不少优势。
这主要得益于常年积累的风控数据。
对于越南的中国消金企业来说，他们很难从当地银行、信托等金融机构拿到资金，只能寄希望于境外资金，要么只能利用股东资金来放款。
消金界了解到，越南玩家中，像海投金融，他们有海外配资服务，消金企业可以从那里获取资金，资金成本一般在十几个点左右。
再比如掌众，他们是在国内募集好资金，再去国外放款。
“很多人都会讲，自己从越南银行那里获得了资金，但这种资金都是1:1的，比如和越南某家银行高层聊完后，能达成的东西是，我给你存1000万，你用这1000万来给我做放款，我其实只是把他当做放款通道，并没有用他的资金。”阿伟说。
阿伟认为，目前越南当地银行，之所以不愿意放款到现金贷业务，主要是还不熟悉现金贷业务。
“未来当我们做大了，让他们知道放款给我们是没有什么风险、还会获得一定收益的时候，就可以从越南本土银行那里获取资金了。”阿伟说。
谨防“傻X时间”
很多人觉得，中国消金业务已经高度信息化了，技术非常发达，到越南这些地方是“降维打击”，成功是理所当然的。
但由于东南亚等地基础设施很差，很多非常先进的东西并不能真正落地。好比说，中国消金企业就像一个先进的、功能比较齐全的多功能飞机，但到这边后，却发现连跑道都没有，降不下来。
“在中国，你如果决定开始干现金贷，第三方征信系统一提供、配套系统一对接，1-2个月就可以开始干了。但越南不仅金融基础设施差，人才培育还基本为零，来到这边后你会发现，开一个银行账户就开了3个月、找一个办公室花了2个月、招一个人又花了2个月时间。”回想当初，阿伟也颇为感慨。
“我们感觉整天都在做没有意义的事情，自己把这叫做傻X时间。”他笑着说道。
所以尽管其项目在2017年8月就开始筹备，但直到12月才正式上线。
也许很多人会说，之所以耽误这么多时间还是由于背景不够深厚、团队不够优秀。但消金界了解到，头部的掌众落地，也经历了将近8、9个月的筹备时间。
总的来说，无论是监管、还是市场空间，越南都存在一定红利期，但玩家们需要注意的是，要合规经营，不要像在国内一样，出现很多非法催收事件。否则，最终受害的只能是从业者。
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