首页 > 科技快讯 > 英伟达放大招！GB300带飞产业链，这些公司订单排到2026年！

英伟达放大招！GB300带飞产业链，这些公司订单排到2026年！

晰数塔互联网快讯
2025-07-18 14:23

这两年要是没听过“AI算力”，出门都不好意思跟人打招呼。但你知道吗？真正在背后“憋大招”的不是那些天天喊着“大模型”的互联网公司，而是英伟达刚扔出来的“王炸”——GB300服务器。这玩意儿到底多狠？简单说，上一代AI服务器能让ChatGPT“说话”，这一代能让它直接“蹦迪”还不喘气。更关键的是，这颗“AI原子弹”的供应链里，中国公司占了半壁江山！从一块电路板到一根散热管，从代工组装到核心材料，A股18家公司已经悄悄把订单排到了2026年。今天咱就扒开GB300的“五脏六腑”，看看谁在偷偷数钱，谁又是虚张声势，普通股民该怎么跟着这波“算力狂潮”喝汤吃肉。

一、英伟达玩的不是服务器，是“印钞机”组装大赛

先得说清楚，GB300到底是个啥？你可以把它理解成“AI世界的超级充电宝”，但比充电宝狠1000倍——专为高级AI推理和复杂工作负载设计，性能、内存、网络、散热全面升级。最吓人的是啥？1400W功耗！相当于你家10台空调同时开最大档，这玩意儿要是没点硬核技术，开机就得烧主板。

但英伟达聪明就聪明在，它自己不生产这些“硬核零件”，而是拉着全球供应链一起“搭积木”。中国公司呢？这次直接从“搭积木”升级成了“造积木的核心玩家”。不信你看：代工环节，工业富联一家就拿走了大半份额；PCB板，沪电股份、胜宏科技全球市占率加起来快到90%；就连一根小小的液冷管路接头，川环科技都能靠它把业绩干翻倍。这哪是供应链，分明是英伟达带着中国小弟们“组团捞金”。

二、代工：工业富联——“披着代工厂外衣的AI地主”

提到工业富联，很多人第一反应是“富士康”，觉得就是个“组装工”，没啥技术含量。但这次GB300项目，它直接把份额从上一代的50%提到了80%，订单排到2026年！这是什么概念？相当于你去火锅店吃饭，全场80%的桌子都是他家的，而且后面排队的人已经预约到后年了。

为啥工业富联这么牛？秘密就藏在“智能制造”里。GB300服务器不是简单拧螺丝，而是要把22层PCB板、1400W电源、液冷系统这些“暴躁零件”精密组装在一起，公差不能超过0.1毫米，比头发丝还细。这种活儿，全球能玩明白的也就两三家，工业富联靠的就是十几年积累的“智能制造中台”——从芯片贴装到系统测试，全流程自动化，良率比竞争对手高5%，成本低8%。这5%的良率差距，在AI服务器领域就是“降维打击”，因为每块主板的成本都是万元级别的。

所以别再叫它“代工厂”了，这分明是“AI算力的地主”，英伟达盖楼，它负责“卖地皮”，稳赚不赔。

三、PCB板：沪电股份&胜宏科技——“电路板界的茅台和五粮液”

如果说GB300是AI服务器的“大脑”，那PCB板就是“大脑里的神经网络”，所有芯片、内存、电源都得焊在这上面。这活儿看着简单，实则是“精细活里的精细活”。

先看沪电股份，这家公司是英伟达的“铁杆兄弟”，专供应22层以上的“高多层板”。啥叫22层？你把家里的电路板想象成一张纸，22层就是22张纸叠在一起，每层都要布线，还不能短路。更狠的是，它要支持288GB HBM3E显存——这相当于给GPU配了个“超级内存条”，数据传输速度比上一代快3倍。全球能做这种板子的公司不超过5家，沪电股份一家就占了40%的份额，妥妥的“PCB界茅台”。

再看胜宏科技，它玩的是另一个“高端局”——OAM五阶HDI板。这玩意儿是给显卡用的，相当于GPU的“贴身侍卫”，要求更高：线宽线距要细到5微米，相当于头发丝的1/20。最关键的是，这玩意儿的“单价”比普通PCB板高30%，而胜宏科技全球显卡PCB市占率50%，等于半个地球的显卡都在用它家的板子。这就好比卖白酒的，别人卖散装酒，它直接卖“五粮液年份酒”，利润率能不高吗？

深南电路和景旺电子也别忽略。深南电路突破了ABF载板工艺，这玩意儿以前被日本公司垄断，现在咱们也能做了；景旺电子更鸡贼，主攻交换机托盘的22层高多层板，虽然不是核心部件，但胜在“独家供应”，英伟达Delta认证一拿，别人想抢都抢不走。

四、电子布：宏和科技&中国巨石——“比芯片还难造的‘玻璃丝’”

你可能没听过“电子布”，但这玩意儿是PCB板的“骨架”——用玻璃纤维拉成丝，织成布，再涂上树脂，就成了PCB板的基材。别小看这“玻璃丝”，GB300用的“二代Low-Dk电子布”，全球能生产的公司不超过3家。

宏和科技是国内“超薄电子布”龙头，它家的电子布薄到啥程度？0.5微米，比蝉翼还薄。这种布做出来的PCB板，信号传输速度更快，抗干扰能力更强，专门适配GB300的高频工作场景。虽然它不直接给英伟达供货，但胜宏科技、沪电股份这些PCB巨头都是它的客户，等于间接“抱上了英伟达的大腿”。

中国巨石更猛，全球产能最大的电子布企业，二代布（Dk≤2.8）直接通过英伟达二级供应商认证。啥叫Dk≤2.8？简单说，这个数值越低，信号传输损失越小。以前这玩意儿被美国AGY、日本日东纺垄断，现在中国巨石不仅能做，还能做到“又好又便宜”，价格比国外低20%，产能是他们的3倍。这就是典型的“中国优势”——你能做的，我能做得更便宜；你做不了的，我也能做。

五、光模块：中际旭创&新易盛&天孚通信——“AI服务器的‘高速网线’”

AI服务器不是孤军奋战，得靠光模块跟其他服务器“聊天”。GB300的传输速度要求多高？1.6T！相当于每秒能传200部高清电影。这种“高速网线”，全球能做的公司屈指可数。

中际旭创是绝对的“龙头大哥”，全球1.6T光模块80%的订单都被它拿走了。为啥这么牛？因为它搞定了“硅光芯片”——这玩意儿比传统光芯片成本低50%，良率却高达95%。2025年预计供应250-350万只，每只单价1000美元，光这一项就能贡献25-35亿美元收入，相当于多赚了两个“小目标”。

新易盛虽然慢了一步，但也不是“吃素的”。800G光模块已经通过英伟达认证，LPO技术能效比领先——简单说，就是“又快又省电”。1.6T产品也进入送样阶段，一旦通过认证，就能从“替补席”直接升到“主力阵容”。

天孚通信更像个“隐形冠军”，它不做完整的光模块，只做里面的“光引擎组件”——相当于光模块的“心脏”。英伟达Quantum交换机FAU核心供应商，1.6T光模块的光引擎组件70%都是它家的。更狠的是，它还提前布局了“硅光子技术”，适配未来CPO升级趋势——这就好比别人还在造燃油车，它已经开始研发电动车发动机了。

六、散热：英维克&高澜股份&川环科技——“给1400W‘火炉’装空调”

前面说了，GB300功耗高达1400W，相当于一个小型“电炉子”。要是散热搞不定，开机半小时就得“死机”。所以，散热系统不是“配角”，而是“保命符”。

英维克是国内液冷龙头，跟英伟达合作多年，经验丰富。但这次真正“爆冷”的是高澜股份——国内浸没式液冷龙头。啥叫“浸没式液冷”？就是把服务器直接泡在特殊的冷却液里，散热效率比传统风冷高3倍。它家的12U液冷模组专门适配GB300的1400W GPU，而且UQD接口用量提升4倍——这意味着每台服务器要用更多的散热管路，高澜股份的订单自然“水涨船高”。

川环科技更“绝”，它不做液冷设备，只做液冷管路的“快接头”（UQD）。这玩意儿看着不起眼，但技术含量不低：要耐高压、耐腐蚀，还得密封性能好，不能漏液。以前这玩意儿被美国FCI垄断，现在川环科技通过英伟达认证，主供Cooler Master，单机UQD用量提升4倍。相当于以前一辆车装4个轮子，现在装16个，你说它业绩能不涨吗？

七、电源&铜缆：麦格米特&沃尔核材——“AI服务器的‘充电宝’和‘数据线’”

1400W功耗，普通电源根本扛不住。麦格米特是英伟达官宣的电源合作商，专门提供12kW高功率电源——相当于给服务器配了个“超级充电宝”，不仅功率大，还能智能调峰，省电30%。更狠的是，它还提供“超级电容方案”，替代传统UPS，停电时能瞬间供电，保护数据不丢失。

沃尔核材则盯上了“铜缆替代光模块”的机会。光模块虽然快，但贵；铜缆虽然慢点，但便宜。GB300为了降成本，部分场景改用800G高速铜缆，沃尔核材的DAC铜缆市占率超50%，成本比光模块低40%。这就好比高端手机用无线充电，低端手机用有线充电，各有各的市场，但沃尔核材把“有线充电线”做到了极致，自然能分一杯羹。

八、“隐形冠军”：隆扬电子&和林微纳——“小零件，大生意”

最后再说说两个“不起眼但很赚钱”的公司。隆扬电子做的是EMI屏蔽材料，简单说就是“防干扰的铜箔”。GB300工作时信号强度大，容易“串台”，必须用这种材料把各个部件“隔离开”。它家的HVLP5+是高频超低轮廓铜箔，厚度只有3微米，全球能做的公司不超过3家，2025年Q3就要批量供货英伟达，这玩意儿单价是普通铜箔的5倍，利润率能不高吗？

和林微纳更“小众”，做的是“FT测试探针”——相当于给GPU芯片“做体检”的工具。每颗GB300 GPU出厂前都要用它测试性能，良率、稳定性全靠这玩意儿把关。这就好比医院的“CT机”，虽然不直接治病，但少不了。英伟达的GPU测试探针70%都是它家的，属于“独家生意”，别人想抢都抢不走。

九、普通股民该怎么玩？记住这3条“黄金法则”

扒了这么多公司，肯定有人问：“我该买哪只？”别着急，记住这3条法则，比盲目跟风强100倍：

看“不可替代性”：比如沪电股份的22层高多层板、中际旭创的1.6T光模块，全球市占率超40%，这种公司就算短期回调，长期也能涨回来。

算“业绩弹性”：高澜股份的液冷模组单机用量提升4倍，川环科技的UQD接头用量提升4倍，这种“量价齐升”的公司，业绩爆发起来最猛。

防“预期差陷阱”：有些公司虽然在名单里，但份额只有5%以下，或者还没批量供货，这种就属于“炒概念”，小心追高被套。

（结尾升华）

说到底，英伟达GB300就像一块“超级蛋糕”，中国公司这次不仅吃到了“奶油”，还分到了“蛋糕胚”。从代工到材料，从核心部件到细分零件，我们正在AI算力的产业链上“从跟跑到并跑”。但别忘了，科技行业“更新换代比翻书还快”，今天的龙头可能明天就被颠覆。普通股民与其天天盯着K线图，不如多看看这些公司的技术研发投入——毕竟，能持续“造好积木”的公司，才能在英伟达的“印钞机”游戏里笑到最后。最后说句大实话：这波AI浪潮，普通人想靠炒股实现财富自由很难，但看懂背后的产业链逻辑，至少能让你少踩坑、多赚钱。记住，真正的机会，永远藏在那些“默默做事”的公司里。

发布于：陕西