李彦宏醒醒

晰数塔互联网快讯
2024-11-24 15:35

11月21日晚，百度（09888/BIDU）发布了一份喜忧参半的第三季度财报。

财报显示，百度2024年三季度总营收335.6亿元人民币，同比下滑3%；净利润76亿元人民币，其中归属百度核心的净利润为75.4亿元人民币，同比增长17%，超出市场预期。

值得注意的是，百度本季度在线营销收入为188亿元人民币，同比减少4%。百度在线营销收入在2024年第二季度首次出现了下滑，收入为192亿元人民币，同比降低了2%。

QuestMobile数据显示，2024年上半年国内互联网广告市场规模达到3514亿元人民币，同比增长了11.8%。在互联网广告市场增长的情况下，百度在线营销收入连续下滑，意味着百度最为依赖的在线营销业务面临全面挑战。

当然，百度也公布了一些提振投资者信心的重要数据。截至2024年11月，文心一言用户规模实现4.3亿，文心大模型日调用次数达15亿次。相比去年Q4披露的5000万次，一年内，日调用量增至过去的30倍。

另外，智能驾驶业务方面，百度旗下萝卜快跑三季度自动驾驶订单达到了98.8万单，同比增长20%。全无人驾驶单量占全国总单量70%以上，该比例在10月进一步增加至80%。

市场似乎没有认可这份财报，百度美股当天放量大跌5.90%。百度目前的市净率已经跌到了0.80。2022年10月21日，百度美股股价首次跌破净资产，成为市值超百亿美元互联网中概股中唯一“破净”的公司。可以对比的数据是，阿里巴巴目前的市净率为1.55，京东的市净率为1.62，网易市净率为3.13，拼多多市净率3.76。

作为国内曾经的BAT巨头之一，百度早在2010年就开始在人工智能领域持续投资并在此后喊出all in AI，把自己定义为一家人工智能公司。也可视作国内最早加持AI概念的公司，但十几年过去了，百度似乎一直没有找到AI商业化的最佳切入点。

以自动驾驶为例，百度早在2015 年就成立自动驾驶事业部，是国内最早涉足该领域的互联网公司，曾一度宣布与北汽、江淮、奇瑞等多家车企合作，为其提供百度的自动驾驶系统，然而这些合作最终都不了了之。目前仅有极越和岚图FREE等少数几款车型搭载了百度Apollo高阶智能驾驶方案。

另一方面，百度自动驾驶部门这些年流失了大批高端人才。百度研究院原常务副院长余凯，离开百度后创办了地平线（09660）；百度自动驾驶部门原首席架构师彭军，离开百度后与百度原无人车首席架构师楼天城一同创立了小马智行；百度原IDG（智能驾驶事业群组）首席产品架构师郭阳，离开百度加入吉利汽车自动驾驶团队。

即使在此次财报上重点提及的文心一言，百度也面临着激烈的竞争。此次财报未公布文心一言的月活用户，根据百度2024 年 9 月公布的数据，文心一言月活持续超千万。而根据AI产品榜公开数据，截至2024年10月，抖音旗下的豆包月活用户5130万，百度的“文小言”月活1257万，月之暗面的kimi智能助手已追至1006万。

三款第一阵营产品中，文心一言推出最早，月活用户不仅被豆包远远甩开距离，更被kimi追至“兵临城下”。

这再次凸显了百度长期以来的一个核心问题——起大早赶晚集。百度在技术上的投入都很超前，最终的商业化却都不甚成功，这种情形在百度内部反复出现，导致百度错失了诸多重要市场机会。

这显然不是技术或者人才的问题。以10月24日在港交所挂牌上市的地平线机器人为例。在招股书中，地平线将自己定位为“乘用车高级辅助驾驶（ADAS）和高阶自动驾驶（AD）解决方案供货商”，地平线的软硬一体解决方案已与27家OEM（原始设备生产商）达成合作，定点车型290款，达成SOP的车型累计数量为152个，其中囊括了本土10大OEM厂商。某种程度上，余凯一个人做成的事儿，甚至要比百度这些年做成的都要多。

这种问题一般有两个维度来解释，一是公司内部的机制有问题，二是CEO的问题。很多百度出去的人都做得很成功，说明不是眼光的问题，也不是人才的问题，是百度自己的问题。

李彦宏是该好好反思一下自己了。

发布于：北京