首页 > 科技快讯 > 2023年Q4，X86市场份额变化跟踪

2023年Q4，X86市场份额变化跟踪

晰数塔互联网快讯
2024-02-16 21:26

一、客户端市场份额变化

先上表格：

蓝厂在Q4的表现还可以，环比涨了大概10亿美金。考虑到今年Q1 酷睿Ultra产品的大规模上市，想要守住现有的市场份额还是很easy的。

相较之Q3，AMD在Q4的市场份额环比下跌了1.41个百分点，从15.59%降到了14.18%，不过相较之22年Q4的历史低点，还是反弹了很多的。

这里有个很有意思的细节，AMD在客户端市场的季度收入虽然有15亿美元，但基本上是没什么营业利润的，Q4这块的营业利润仅有5500万美元，可以说是只赚吆喝不赚钱。相较之下，蓝厂的客户端市场则是现金奶牛，Q4的营业利润足有28.88亿美元，可以说是凭一己之力养活了一家老小。

而营业利润上的巨大差异，也就决定了未来一段时间，AMD想要进一步提升份额的可能性很小——总不能赔钱赚吆喝吧？估计未来几个季度，AMD在客户端市场的份额应该也就是在15%上下浮动了，回到2字头固然难比登天，跌破10%的概率也不大，反正就这么不上不下的状态。

当然，类似的尴尬在蓝厂这边也有，只不过是发生在服务器市场。具体的下面会讲。

二、服务器市场份额变化

较之客户端市场的一潭死水，AMD在服务器市场可就威风太多了，即使不计入利润丰厚的FPGA部分，在窄口径下，AMD也是把蓝厂吊起来打的状态：

单单Q4，AMD在服务器端的市场份额就从Q3的29.53%大幅度上升到了36.41%，一个季度就抢走了将近7%的市场份额，把蓝厂的至强系列揍得一点脾气都没有。当然，这里面应该也包含了MI300 系列服务器GPU所带来的强劲收入增长，毕竟最近AI大模型训练芯片的市场需求，你懂的。

鉴于Q4的优异表现，苏妈在电话会议上也表示，24年在服务器端GPU领域的预期收入，从之前预估的20亿美元，大幅度上调到35亿美元，接近翻番了。

至于蓝厂这边……咋说呢，反正就是一个惨字概括所有呗。

首先X86服务器的市场需求本来就不是很旺，整个市场的规模从21年的264亿美元降到22年的254亿美元，又在23年进一步萎缩到了220亿美元，然后蓝厂自己的市场份额又被AMD一刀一刀的割了去，从3年前的90%跌到现在的60%出头，以至于什么时候能稳住份额不再继续下跌，都变成了一个悬念。

说到底，服务器芯片这玩意儿，对先进制程是强依赖的，在客户端可以通过大小核这样的架构创新去玩花活儿，但在服务器芯片上，制程不行就意味着耗电高、性能差，这东西无法通过架构上的创新去弥补。所以，蓝厂想要发起反攻，最早也要等到18A大规模量产之后，也就是说得等到25年才有一线可能，至于今年，苟住就是一切，（市场份额）少输当赢才是核心指导思想。

当然，说到好消息，蓝厂这边也不是没有。专门针对AI市场的Gaudi系列芯片，意外卖得还不错，预计2024年能贡献超过20亿美元的收入，虽然还赶不上AMD的35亿美元，但也不算一个小数目了。要知道，自家FPGA分部一年的营收估计也就这个量级。当然，你要是非得拿来跟英伟达比的话……老黄要是拿正眼看这俩货一眼，就算他输了。

对了，前面提过营业利润的问题，这里顺带说一句，和AMD在客户端市场一样，在服务器端市场，蓝厂现阶段营业利润同样是接近于零的状态……AMD用23亿美元的净收入贡献了6.7亿美元的营业利润，而蓝厂空有40亿美元的净收入，营业利润只有区区7800万美元，和AMD在客户端的那个5500万美元简直是不分伯仲。

而这也就意味着，除非选择赔钱赚吆喝，否则在短期内，处于颓势的一方是无力发起反攻的。英特尔和AMD这对老冤家，在这方面意外的实现了“互补”，也是一件让人啼笑皆非的事情了。

三、未来业绩展望及个人感想

首先是关于24年Q1的预期问题。AMD这边，Q1预期营收为54亿美元，同比基本持平，环比则是出现了13%的两位数下跌；而在英特尔这边，122-132亿美元的预期收入，环比大概跌了15%-20%，同比则是小幅度上涨的。总体来说，两家的跌幅相差并不太多，英特尔因为AI相关业务收入占比小，因此跌的略多一些。这表明Q1的下滑更多的还是市场整体环境因素带来的影响。

其次，关于AI带来的机会与挑战。毋庸置疑，英伟达在服务器端市场的强势爆发，实际上是抢走了英特尔和AMD两家在服务器市场的潜在增长空间，正所谓螳螂捕蝉黄雀在后。如果去掉所有与AI相关的需求增量，整个服务器市场在过去三年的整体规模实际上是下降的，AMD的增长也更多是来源于相对份额的增加，而不是整体市场规模的扩张。

在这种情况下，面对英伟达的强势进逼，X86的两大玩家采取了全然不同的应对策略：

AMD更多的是选择迎头而上，用自己在GPU方面的知识积累，寻求和英伟达正面竞争，抢夺AI大模型训练用芯片的市场份额；而英特尔自知自己在GPU方面相差太远，因此选择了下注于客户端的策略，大力推动所谓AI PC的概念，在传统CPU中集成NPU模块，希望在接下来市场需求热点，在大模型的应用从云端的“训练”转向客户端的“推理”的过程当中，能够预先卡住身位。

应该说，这两种策略目前还谈不上谁对谁错，都是基于自身现有资源基础上的选择。如果未来1-2年真的如英特尔所期望的那样，产生一波从“传统PC”到“AI PC”的换机潮，那么英特尔无疑会成为最大的受益者；但如果这样一种完美局面并没有如期出现，那么从AI大模型浪潮中获得更多收益的，无疑将是作为“英伟达平替”的AMD。

最后，对于蓝厂来说，接下来的这一年，可以说是至关重要。18A能否如预期的那样，推动蓝厂重返先进制程的领导者地位？如果真的做到了，那么接下来英特尔可以从过去这四年的制程狂飙当中稍微缓一口气，而IFS（代工业务）也有了独立发展下去的底气；而如果18A未能达到预期的性能目标，或者干脆像当年10nm那样陷入难产，那么对于蓝厂掌舵者Pat Gelsinger来说，一系列的麻烦就将接踵而来，毕竟为了这激进的“4年5制程”，英特尔承担了巨大的财务成本……一旦失手，任何事情都有可能发生。

未来这一年，是生还是死，是天翻地覆还是彻底认命，那个属于蓝厂的终极命运，即将揭晓。

著作权归作者所有。商业转载请联系作者获得授权，非商业转载请注明出处。风险提示：本文所提到的观点仅代表个人的意见，所涉及标的不作推荐，据此买卖，风险自负。