国产摄像头芯片崛起正当时
中低端智能手机市场复苏，小米、华为等国产手机厂商加大对国产CMOS图像传感器厂商扶持力度，国产摄像头芯片开始崛起。
胡楠/文
经历连续多季度业绩负增长，2023年第三季度，国内CMOS图像传感器厂商业绩终于迎来反转，其中：韦尔股份营业收入为62.23亿元，同比增长44.35%，归属于上市公司股东的净利润为2.15亿元，同比增长279.61%；格科微营业收入为12.93亿元，同比增长1.30%，归属于上市公司股东的净利润为7256万元，同比增长73.67%。
对于业绩的增长，韦尔股份在三季报中表示，伴随下游需求的逐渐回暖以及新产品的助力，公司半导体设计业务收入实现了较显著的增长。另外，自2023年6月开始，舜宇光学摄像头模组出货量也已经连续5个月超过5000万颗，种种迹象显示智能手机市场开始回暖。
更为重要的是，根据潮电智库数据，在爆款手机华为Mate60、小米14以及红米K70系列摄像头供应商名单中，外资CMOS图像传感器供应商占比下降，国产厂商占比显著提升，国产摄像头芯片开始崛起。
冲击日韩厂商
CMOS图像传感器的主要作用是把图像信号转换为数字信号，是摄像头模组的核心部件，随着摄像头对拍照、摄像、图像识别、身份验证等功能需求的增加，CMOS图像传感器市场规模也增长迅速。
据红塔证券研报，2022年，全球CMOS图像传感器市场规模为230亿美元，预计到2025年将增至289.80亿美元。从下游应用领域来看，智能手机摄像头是CMOS图像传感器最大的应用市场，2021年，手机CMOS图像传感器占全球CMOS图像传感器市场的比重高达75.90%。
据Frost&Sullivan预测，2024年，全球智能手机后置多摄渗透率将提升至91%，届时平均单部手机摄像头搭载数量将增至4.90个，在手机市场进入存量竞争后，摄像头数量的增加将直接带动CMOS图像传感器市场需求的上升。
由此可见，智能手机市场的景气程度是决定CMOS图像传感器厂商业绩的核心因素。
Canalys数据显示，2022年，全球智能手机市场依旧低迷，各季度出货量增速仅分别为-10.53%、-8.90%、-8.54%、-18.26%，终端出货的疲软给CMOS图像传感器厂商也带来了压力。据德邦证券统计，2021年第四季度至2023年第一季度，200万像素CIS价格下滑了40%，800万像素CIS价格下滑了20%。
不过，这种情况在2023年第三季度出现转折，新兴市场中低端手机出货量明显回暖。Canalys高级分析师Sanyam Chaurasia表示，2023年第三季度，小米、传音表现强劲，是前五大手机品牌中唯二实现正增长的手机厂商，具体而言，小米在新兴市场发布了极具性价比的红米数字系列入门机型，使其在三季度重拾增长动能，传音在非洲核心市场的出货则持续抬升，并帮助其实现了40%的同比增长。
由于国内CMOS图像传感器厂商韦尔股份、格科微等主打中低端市场，故其业绩也随着中低端市场的回暖在第三季度实现反转。
需要指出的是，据德邦证券研报，CMOS图像传感器垄断程度较高，按照销售额计算，2022年，三星、索尼占全球CIS市场的份额分别为42%、19%，国内厂商韦尔股份（含豪威）市场份额为11%，格科微市场份额仅为4%。在手机CIS市场，外企的垄断程度更高，其中索尼市场份额为54%，三星、SK合计市场份额约为34%。
而且，在2022年之前发行的多款新机型中，豪威是使用最广泛的国产CIS供应商，但大多供应的料号为前摄或辅摄镜头，仅OPPO Reno 10使用了一颗豪威供应的6400万主摄镜头，而另一国产厂商格科微仅在传音手机的辅摄镜头中实现了供应。
值得注意的是，2022年，格科微是全球手机CIS销量冠军，但仅占全球智能手机CIS市场销售额份额的5%左右，这也表明国内CMOS图像传感器厂商仍以价值量较低的低端产品为主。
这种局面在2023年开始改变，韦尔股份推出OV50H、OV50E等高阶像素产品，5000万像素以上新品在第三季度也实现量产交付；格科微3200万像素图像传感器产品也已实现量产出货，其产品定位从传统的200万-800万像素提升到3200万及以上像素。
与此同时，以华为、小米为代表的国内手机厂商加大了对国产CMOS图像传感器厂商的扶持力度，这为其创造了向上突破的条件。
据潮电智库数据，豪威先后成为华为Mate 50、Mate 60摄像头芯片供应商；在小米14系列摄像头供应商中，豪威替代索尼成为其摄像头芯片供应商，而在红米K70系列中，豪威、格科微也顶替三星进入其供应商名单。
11月23日，红米官方宣布Redmi与国产供应链伙伴共同开展“2万亿新宏图计划”，并公布了较为详细的中国产业链伙伴清单，豪威、格科微等均在产业链名单中，这意味着国产CMOS图像传感器厂商有望从三星、索尼手中抢夺部分中高端手机摄像头芯片市场份额。
增量竞争激烈
汽车是继智能手机之后的又一大智能终端赛场，自动驾驶的等级和渗透率在不断提升。据佐思汽研数据，2022年1-9月，国内乘用车L2级及L2+级ADAS装备率达到33.50%，其中L2级为28.40%，L2+级为5.10%。随着高阶自动驾驶政策的落地，以及领航辅助功能的规模量产，集微咨询预计到2030年，国内L3级别以上自动驾驶渗透率将达到30%。
据财通证券研报，一套完整的ADAS根据摄像头位置不同，可以分为内视、外视、前置、侧视、环视摄像头等，热门车型如特斯拉Model 3、Model Y单车摄像头均为8颗，蔚来ET7为11颗，小鹏P5、P7分别为13颗、14颗，极狐阿尔法S为13颗，造车新势力单车搭载摄像头平均数量已经超过10颗，而根据Yole计算，预计到2027年，单车摄像头用量有望达到20颗。
受汽车电子化影响，2022年，全球汽车CIS市场持续增长，其中，前装市场规模为21.74亿美元，同比增长8.21%，预计到2025年将增长至32.70亿美元，年复合增速达14.30%。
据ICV Tank数据，汽车CIS市场集中度与智能手机市场相近，2022年，安森美市场份额高达44.05%，为全球最大的汽车CIS供应商，国内厂商豪威位居第二位，其市场份额约为30%，索尼以11%的市场份额排名第三。
多方数据表明，汽车CIS市场未来竞争将更加激烈，红塔证券研报显示，CIS老牌龙头三星已加入车用CIS市场的竞争；比亚迪半导体也推出了130万像素车规级图像传感器，专注于手机领域的格科微以及安防监控领域的斯特威等企业均先后布局车用CIS市场。
主要厂商优势
韦尔股份凭借对豪威科技的收购，实现了从研发、设计、生产、销售的全产业链布局，产品线也由安防领域拓展至智能手机与汽车电子。截至目前，公司已经成功推出从5000万到2亿像素的智能手机应用产品，在不同价格区间的安卓智能手机上均有着不错的市场份额，高阶像素产品占手机CIS收入的比重也持续提升。
除了豪威的加持，持续的研发投入也是推动韦尔股份市场份额不断提升的重要原因。据Choice数据，2021-2022年，韦尔股份研发投入分别为26.20亿元、32.18亿元，同比分别增长24.79%、22.82%；格科微研发投入分别为5.20亿元、5.45亿元，同比分别增长-12.56%、4.83%；卓胜微研发投入分别为3.04亿元、4.49亿元，同比分别增长66.91%、47.66%；兆易创新研发投入分别为9.40亿元、10.29亿元，同比分别增长73.77%、9.49%。从数据来看，在国内半导体行业中，韦尔股份在研发方面的投入位居行业头部。
国内另一CMOS图像传感器厂商格科微则深耕低像素市场，根据Frost&Sullivan统计，2022年，公司智能手机CIS销售量为12.12亿颗，出货量位居全球第一，且连续多年稳居全球CIS销量冠军，若按照出货量计算，其市场份额高达26%。不过，由于低像素产品价值量较低，这导致格科微按销售额计算的市场仅在5%左右。
在稳住低端市场基本盘的前提下，格科微还在从Fabless向Fab-lite转型。据德邦证券研报，2022年8月31日，公司“12英寸CIS集成电路特色工艺与研发产业化项目”BSI产线投片成功，首个晶圆工程批良品率超过95%，后期产能将爬坡至2万片/月，工厂后续将主要承接公司3200万像素及以上产品。
另外，2022年，格科微发布全球首颗单芯片0.7μm 3200万像素图像传感器，该产品兼具面积性价比与噪声低等优点，有望推动公司在高端市场斩获更多市场份额。
发布于：北京
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