(原标题:WeWork拟今年完成IPO:估值缩水八成,创始人表悔意)
美国最有价值的独角兽初创企业之一WeWork正在面临着一场艰难的IPO。
美国当地时间9月16日晚间,WeWork发表声明称,“WeWork期待着即将进行的IPO,我们预计将在今年年底前完成。我们要感谢我们所有的员工、成员和合作伙伴的持续支持。”
但这一场IPO目前却遭到了其大股东软银集团的反对。据彭博社此前报道,在WeWork持有29%股权的大股东软银集团敦促其搁置IPO计划,但WeWork却不顾反对,继续推进其200亿美元的IPO股票发售计划。
对WeWork来说,在估值大幅缩水的情况下仍要坚持继续IPO的现实是,公司正面临着在年底前完成首次公开募股的额外压力,以免错过预期的30亿美元融资,以及与摩根大通和其他银行的60亿美元信贷额度,而该额度将于12月31日到期。
按照原计划,WeWork最早应该在16日上午启动IPO路演,并在下周对股票进行定价,但目前WeWork已暗示将推迟IPO,并表示将在今年年底前完成上市,理由是市场对该公司的估值和商业前景越来越感到怀疑。
9月17日,WeWork召开了全员电话会议,除了WeWork联合创始人兼首席执行官亚当·诺依曼之外,参加会议的还包括WeWork联合创始人、首席文化官米格尔·麦克维维和首席财务官阿蒂·明森。诺伊曼在会上对他自己在公司IPO过程中的处理方式表达了悔意,承认他需要学习管理上市公司的经验。诺依曼称,他相信自己知道如何去经营一家上市公司。而上述其他三位高管向员工承诺,IPO将在今年年底之前完成。
此前,投资者对该公司表示了严重的担忧,包括WeWork的巨额运营亏损、昂贵的租赁计划以及高管的支出。
为了确保IPO正常进行,WeWork同意改变公司治理结构,减少诺伊曼的控制权。在稍早一些时候发布的招股说明书补充文件中,WeWork为了限制诺伊曼的高投票权,同意在公司董事会中增加一名新成员。然而这一做法还并不足够提振投资者对公司的信心。投资者表示,公司的治理方面的调整还不够深入,他们主要担心的是WeWork的商业模式被其他地产商复制。
而此前被投资者一路看好的WeWork,公司的估值已从最高峰时期的650亿美元跌至目前的100亿美元至120亿美元之间。
在WeWork8月份递交的招股说明书中显示,公司在过去三年已经亏损了30亿美元,且还在继续烧钱。在2019年上半年期间,公司每创造一美元收入就亏损约两美元,此外WeWork在这半年中烧掉了近24亿美元的现金,几乎相当于其2018年的全部现金支出。
对WeWork来说,其迫切融资的现金来支持公司的持续运营。财务数据显示,2019年上半年亏损了6.9亿美元,同时还在面临着市场状况可能会变得更糟的风险,投资者可能会对一种在经济衰退期间没有经受考验的商业模式更加紧张。WeWork在未来四年间至少需要72亿美元才能度过现金流为负的时期,但如果2022年出现经济衰退的情况,其现金的需求将增加至98亿美元。
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