首页 > 科技快讯 > 拼多多市值超阿里,和字节营收超腾讯,不能混为一谈

拼多多市值超阿里,和字节营收超腾讯,不能混为一谈

昨晚,在上一个交易日市值逼近阿里后,拼多多市值实现了对阿里的超越,一度成为美股市值最高中概股公司。虽然到收盘拼多多市值依然低于阿里,但11月29日依然是一个历史性时刻。朋友圈感慨的声音很多,有的说是新世界来了,有的说是新旧势力交替,有的说是新王登基……虽然只是一个数字的变化,但这确实很有里程碑意义。

不过,在“拼多多市值超过阿里”这件事,我发现了一些不一样的声音,很有意思。

一、“拼多多是没有未来的?”

其大概理由是“拼多多充分支持人性之恶,是人类文明的倒退,市值超过阿里是社会的悲哀”,明眼人一看都知道这就是为了黑而黑了,抑或说偏见吧。尊重市场吧,用户的选择,商家的选择,投资者的选择,说明了一切。

二、“看好拼多多的都是事后诸葛亮。”

“你既然看好,就前两年直接梭哈10倍杠杆财务自由,或者说你现在卖房去All In啊。”这有些流氓逻辑了,看好一只球队就要每场加杠杆买它赢?看好中概股的增长潜力就要家家都买?对一个公司的看法,跟是否、何时、如何投资是两码事。好公司,还有好价格。

三、“你在分析拼多多市值超阿里的原因,结果它市值下一秒被阿里反超了,那你是不是会被打脸?”

这是不看本质看表象了,拼多多市值三五天甚至三五月是否超阿里丝毫不重要,重要的是趋势。哪怕拼多多之后市值一直低于阿里(当然,可能性不大),但它“一度超越”甚至“逼近”,本身就很重要。电商行业乃至互联网科技行业关注再正常不过。

四、“拼多多市值超阿里,字节上半年营收超腾讯,互联网格局彻底变天了”。

这种说法对腾讯是很不公平的。姑且认为字节上半年营收超过腾讯是事实(第三方爆料而非官方宣布的信息)。但市值的超越和营收的超越,是两码事。

市值是二级市场对企业公允的价值判断,不管什么原因导致了股价的表现,终归是最有说服力的企业价值量化体系,比估值更准。因此,拼多多市值表现才会惊动马云。但“营收超越”这个事是截然不同的性质,京东营收早就超过阿里以及一众互联网公司了,很多人可能没留意京东是营收最高的民营企业。字节相当部分营收来自电商这一新引擎,它的营收超过腾讯跟商业模式有关,跟市值的超越不是一回事。如果腾讯当年不放弃电商,营收自然是另一个量级了。

抖音很成功,视频号也不错,虽然慢一拍,但也是可能后来居上的,这个市场变化确实太快。字节刚刚战略收缩的游戏业务当初很多人不说会“必成”吗?三五年前谁能想到拼多多可以赶上阿里呢?

至于字节上市后市值是否超过腾讯,那是另一个话题了。

五、“拼多多和阿里都跌了很多,拼多多跌得少了一点,回血快了一点”。

公允地说,拼多多市值超过阿里,确实跟阿里跌太多有很大关系。阿里市值也曾逼近亚马逊,如今其市值距离巅峰的8000多亿美元跌了3/4,这完全是非正常下跌后的非正常估值了。被罚款算是一个转折点,之后阿里发展就有些束手束脚了,疫情后世界方方面面也发生了很多变化,中概股被深刻影响。很多人可能没注意,拼多多市值一度超阿里,但它距离自己的市值高峰还有一段距离,依然有很多投资者被套着的。中概股都很难,拼多多自身状态相对好点。

六、“阿里没有做好下沉市场,因此才一败涂地”。

下沉市场是很早的较量了,淘宝做了特价版等等去打下沉市场且取得了成绩。但2021年拼多多用户规模就跟淘系相当了(大陆市场),不再是下沉市场的电商平台。拼多多和阿里电商业务的竞争是全方面的,今天的表现跟下沉电商已经没太大关系。到底什么导致了今天的结果?

什么事是拼多多做了淘系没做或者没做好的?

“以用户为中心”。“仅退款”这样的设计充满争议,但拼多多确实是很激进地在做,淘宝天猫被诟病很多的是用户体验问题,这些区别在双方App上有一目了然的答案。

“供应链直供”,淘宝旗下的聚划算一直在做,但做得不如拼多多彻底、深入与专注,拼多多死磕农产品等特色品类,单点突破。

在公司层面,拼多多人更少,更专注,执行力更强。大多数百亿美元的互联网公司都有多元业务布局,拼多多2000亿美元依然只有电商。专注对巨头公司来说本身就是难得的竞争力。当小米都去造车了,苹果到今天依然坚持不造车,因为专注。阿里今年搞1+6+N分拆,也正是想要每一个业务单元可以变得更专注,更精简,更高效。

什么事是淘宝天猫坚持做拼多多却不做的?

网红直播。淘宝天猫重注网红直播,且放任其坐大,导致平台价格体系不一致(直播间拥有议价权,凝聚商家与用户,导致内部小生态、小平台割据),平台价格力受损(直播间最便宜,不看直播很可能买贵),用户体验受损(要蹲优惠,很多时候会被“盾”就是到了“上链接”还是抢不到,体验感很差),平台长期利益受损(主播分走的钱,来自商家、平台还是用户?),平台生态受损。这一点,前段时间雕爷的文章说透了,业界很多人包括很多阿里小二都看得明白,不过,淘天高层依然更大力度推动网红直播带货,实在让人疑惑。

虽然抖音快手也力推直播带货,但对它们来说,这一则是符合用户习惯,二则是贴合平台生态,三则是属于新增蛋糕,并不存在左右手互搏等诸多问题。直播带货可以提高交易效率,平台应该更多鼓励商家去自主直播,将直播带货当成基础设施,而不是营销渠道。

七、“大势不可逆,淘宝天猫会像微软一样王者归来吗?”

拼多多市值超过/逼近阿里这个事,在三五年都没人敢想。拼多多员工,以及段永平这样的拼多多大投资人,都没想到会发生这件事,至少没想到会这么快。阿里的很多人,到现在还是“不服”的,不会认为拼多多真的比自己强,而是因为“估值逻辑出了问题”。淘宝天猫在阿里内,需要给亏损业务输血,它单独分拆出来估值逻辑会变化,应该跟拼多多相当甚至更高才对。由于阿里1+6+N分拆计划并未结束,淘天单独价值几何,还有待市场检验。

不过,企业在资本市场的表现,很大程度不是取决于今天的表现,而是要靠明天的潜力,说得直接点就是“未来的饼有多大”,这并不是靠“讲故事”决定的,在财务指标上就是营收、利润、活跃用户等等核心指标的增速。拼多多在单季营收几百亿时依然是倍速增长的,天花板足够高。1年多搞出了TEMU这一增长新引擎,竞争对手从阿里京东变亚马逊。

跟TEMU同一个赛道的SHEIN的增长一样很猛,有媒体报道其秘密交表赴美IPO,估值900亿美元。若成功上市,SHEIN一定会再度改变电商行业格局。再多说一句,阿里1+6+N增长最好的也是国际数字商业,跨境电商本身有巨大的赛道红利,与此同时,SHEIN、TEMU们不只是跨境电商,更是新一代按需柔性数字化供应链驱动的新型电商平台,这是电商乃至零售行业的未来。

对拼多多市值“一度”超过阿里这事儿,阿里人不可能不care,不可能不为所动。马云都说了要变、要改。期待阿里特别是淘宝天猫接下来的动作吧,希望不要只是继续加速App改版这样的“改”,而是在商业模式与工作方式上改,高质量决策、高质量执行、高质量增长,将用户为先落到实处。对巨头来说,强有力的竞争对手的逼近,长期来看也不一定是坏事。

发布于:广东

相关推荐

拼多多市值超阿里,和字节营收超腾讯,不能混为一谈
昨夜,拼多多市值猛涨740亿,阿里跌去一个小米
字节跳动去年利润1721亿,超腾讯和阿里,估值2.9万亿降至1.5万亿
焦点分析 | 市值首超400亿美金,拼多多的增长神话还能持续多久?
拼多多业绩暴增,市值逼近阿里
焦点分析丨阿里腾讯“双向奔赴”,拼多多字节躺枪
最前线 | 拼多多市值超京东,电商第二把交椅能否坐稳?
营收荣登中国第一,字节超越阿里、腾讯!怎么做到的?
腾讯市值反超阿里,现实主义PK长期主义
美团、京东与拼多多千亿美元市值后,谁是下一个新贵?

网址: 拼多多市值超阿里,和字节营收超腾讯,不能混为一谈 http://m.xishuta.com/newsview100072.html

所属分类:行业热点